超级利好、直线拉涨！四大巨头，2026年计划在AI领域投资总额将突破6500亿美元；宇树发布四足机器人|人工智能|四足机器人|宇树

来源：光大证券微资讯

热点聚焦

1、白宫就伊朗问题表示“首选手段永远是外交”，但必要时也愿意使用致命武力（最新消息显示，美军向以色列南部部署11架F-22战斗机）。伊朗副外长表示，已做好与美方尽快达成协议的准备。伊朗外长也表示，希望在最短时间内与美国达成公平协议。隔夜，国际原油期货结算价跌1%。COMEX黄金期货跌1.12%，COMEX白银期货涨0.57%。

2、隔夜，美股盘前，AMD股价直线暴涨，一度涨超10%，截止收盘涨超8%。Meta在承诺使用数百万颗英伟达处理器进行AI扩张的一周后，又与AMD签署另一项巨额芯片协议。这项多年期协议涉及在AI数据中心部署高达6吉瓦（GW）的图形处理器（GPU），并包括使用针对AI优化的CPU。搭载MI450 GPU的AMD Helios机架级服务器将于今年晚些时候开始首批出货。

3、AMD与Meta的这一史无前例的合作标志着，全球科技巨头在AI基础设施领域的投资竞赛进一步升级。最新预测显示，微软、谷歌、亚马逊、Meta这四家科技巨头2026年计划在AI领域的投资总额将突破6500亿美元（约人民币45000亿元）。这笔庞大的资金将投向新建数据中心，以及包括AI芯片、网络线缆、备用发电机等在内的一系列设备。这四家科技巨头2026年的资本支出预算均接近或超过过去三年总和，单家支出规模也将刷新过去10年最高纪录。

4、据知情人士透露，美国政府拟利用美国防部开发的AI模型，为全球关键矿产贸易制定参考价格。将率先制定锗、镓、锑、钨的参考价格。

5、当地时间2月24日，日元汇率突然大幅跳水，日元兑美元汇率一度大跌超1%。据最新消息，日本首相向日本央行行长传达了对进一步加息的担忧。投资者对日本央行后续的货币政策路径重新定价。由于日本通胀仍在上升，市场已定价4月前加息的可能性约为70%。此前，中国商务部宣布，将三菱造船等20家日本实体，列入出口管制管控名单。

股市动态

1、2月25日6:05，离岸人民币兑美元报6.8793元，较周一纽约尾盘涨86点，在岸人民币较上个交易日夜盘收盘涨220点。24日，在岸人民币上涨190点，升穿6.89关口，创2023年5月初以来高位。隔夜，纳斯达克中国金龙指数收涨1.37%。24日，创业板指盘中一度涨超2%。沪深两市成交2.2万亿，较上一个交易日放量2194亿。国内商品期货收盘多数上涨，沪银涨近13%，碳酸锂涨超10%，欧线集运涨近7%，原油涨超6%，沪金涨3.52%。

2、隔夜，美股收涨，大型科技股多数上涨，英特尔涨超5%。近期多次引发全球软件股抛售的AI明星公司Anthropic在最新简报会上传递“合作而不是取代”的信号，软件行业整体回暖。包括汤森路透等“Anthropic受害股”集体亮相此次简报会，展现紧密拥抱AI智能体大业的决心。汤森路透收涨11.41%、赛富时涨4.07%、FactSet涨5.9%。

3、亚洲有望成为这轮全球AI恐慌交易中的结构性赢家。凭借芯片制造商等高度集中的设备产业链，亚洲股市与遭遇血洗的美国部分市场已形成鲜明对照。亚洲在先进芯片制造、半导体代工与封测方面的密集布局，正对投资者形成日益强大的吸引力。

4、对冲基金Arini创始人Hamza Lemssouguer表示，市场对人工智能可能引发颠覆的担忧，已足以推高软件公司的借贷成本，给这个债务负担沉重的行业带来麻烦。

5、普华永道美国发表新闻稿称，和Anthropic宣布达成协议加速在“高度监管”的行业中部署企业级人工智能插件，首先从人工智能原生金融、医疗保健和生命科学领域入手。

6、宇树发布四足机器人Unitree As2，具备90N.m峰值扭矩，空载续航超4小时，IP54防雨水，负载15kg，续航超13km，开放二次开发生态。视频显示，Unitree As2极限速度达5m/s，采用仿生具身大模型，可在复杂地形和恶劣环境自如行走，并升级ISS3.0智能伴随系统，选配加载7轴灵巧机械臂等配件。

7、为更便捷部署专用于人工智能的数据中心卫星网络，马斯克设想，从月球用电磁弹射方式向地球轨道发射卫星。太空探索技术公司不久前向美联邦通信委员会提交申请，拟在近地轨道部署由多达100万颗卫星组成的系统，构建在轨数据中心网络，以支持AI等高性能计算需求。

8、2月24日，马年A股首个交易日，27只基金集中发布溢价风险提示公告。溢价产品以海外主题QDII为主，覆盖美国、巴西、法国、德国、日本等主题QDII。此外，国投瑞银白银LOF、南方原油LOF也发布溢价公告。多家基金公司提示投资者关注二级市场交易价格溢价风险。

9、2月24日，南向资金全天净买入31.31亿港元，其中，南方恒生科技、美团、小米集团净买入额位列前三，分别获净买入15.85亿港元、6.87亿港元、4.38亿港元；泡泡玛特、中国海洋石油、腾讯控股分别遭净卖出2.05亿港元、1.00亿港元、0.87亿港元。

要闻解读

1、据央视新闻消息，2月24日的国常会，研究推进银发经济和养老服务发展。会议指出：我国银发经济潜力很大，要求进一步释放银发消费需求，提升消费能力。强调发挥消费补贴等政策牵引作用，打造一批银发消费新场景新业态。

点评：在政策强催化、需求持续释放的双重驱动下，我国银发经济将保持高速增长，机构预计到2030年市场规模突破25万亿元，年复合增速维持18%左右。尤其适老产品、养老服务、银发消费等三大领域增长预期突出。随着银发经济规模持续扩展，养老服务、适老产品、健康管理等领域的头部企业直接受益。

2、据央视新闻消息，当地时间23日，美国媒体报道称美国政府正考虑对约六个行业加征新一轮关税。知情人士称，拟议关税可能涵盖大型电池、铸铁及铁制配件、塑料管道、工业化学品以及电网和电信设备等行业。这些新关税将独立于近期宣布的全球15%关税措施单独实施。

点评：全球贸易摩擦趋于常态化，供应链从全球化转向区域化、多元化成为长期趋势，具备技术自主、全球布局能力的中国制造龙头，有望在供应链重构中持续抢占全球份额。出口依赖度较高的相关板块（大型电池、工业化学品、电网设备、通信设备等）短期或面临情绪性冲击，而具备技术优势、国内市场份额领先的企业或可有效对冲海外关税压力，实质性影响或有限。

宏观经济

1、2月24日的国常会指出，今年是“十五五”开局之年，国务院各部门要进一步增强责任感紧迫感，瞄准全年目标任务，迅速进入工作状态，推动各项决策部署落地见效。要着力抓好重点任务落实，按照职责分工尽快组织力量，深入研究推进工作，确保取得实实在在的成效。

2、马年开工首日，国内多地密集召开“新春第一会”，聚焦人工智能、低空经济、民营经济等主题，为新一年的工作定下基调。广东省提出，培育更多万亿元级、千亿元级产业集群，支持企业成长为专精特新“小巨人”等；海南省强调，强化数据、人工智能、低空等新兴领域风险防控和安全保障。湖北省举办加快建成中部地区崛起的重要战略支点推进大会，会上集中展示了四款eVTOL。

3、商务部数据显示，截至2月22日，2026年消费品以旧换新惠及3053.2万人次，带动销售额2045.4亿元。智能、绿色产品需求旺盛，春节假期，重点平台智能眼镜、节水卫浴器具销售额分别增长47.3%和23.2%。

4、为保持银行体系流动性充裕，央行将开展6000亿元MLF操作，期限为1年期。

5、2026年春节假期（2026年2月15日-2月23日），银联、网联共处理交易393.02亿笔，金额13.12万亿元，日均交易笔数和金额分别较2025年春节假期（2025年1月28日-2月4日）增长37.45%和19.26%。其中，银联、网联日均处理境外来华人员支付交易笔数和金额分别增长78.10%和44.33%。

6、文旅部公布2026年春节假期文化和旅游市场情况。春节假日9天，全国国内出游5.96亿人次，较2025年春节假日8天增加0.95亿人次；国内出游总花费8034.83亿元，较2025年春节假日8天增加1264.81亿元。假日游客人数和花费均创历史新高。

7、从国家税务总局获悉，增值税发票数据显示，春节假期，在“以旧换新”、有奖发票等政策带动下，消费者“焕新”热情有效激发，更加青睐高品质、高技术含量的智能化产品，包括扫地机器人、投屏电视等在内的日用家电销售收入同比增长19%。充换电设施日益完善，为居民出行提供绿色服务，春节假期机动车充电销售收入同比大幅增长163.9%。

8、交通运输部数据显示，春节假期期间，全社会跨区域人员流动量累计超28亿人次，日均3.11亿人次，同比增长8.2%，出行规模创历史新高。

9、今年春节假期（2.15-2.23），全国重点21城新建商品住宅共网签成交10万平米，与去年春节假期相比，日均成交量基本持平。多数热点城市开发商将营销重心放在节后的“小阳春”，预计3月房企将加大高性价比产品供应与促销力度，3月楼市将迎来小高潮。

10、从国家发改委了解到，2月24日24时起，国内汽、柴油零售限价每吨分别上调175元、170元。全国平均来看：92号汽油、95号汽油、0号柴油分别上调0.14元、0.15元、0.14元。用92号汽油加满50升油箱将多花7元。

行业动态

1、“我们将铁电晶体管的物理栅长缩减到了1纳米极限。”2月23日，北京大学电子学院研究员邱晨光说，团队创造性地制备了迄今尺寸最小、功耗最低的铁电晶体管，有望为AI芯片算力和能效提升提供核心器件支撑。相关研究成果在线发表于《科学·进展》上。

2、在AI及算力发展浪潮的驱动下，自2025年第三季度起，全球存储市场迎来涨价行情。业内人士普遍预计，全球存储芯片涨价将持续2026年一整年。在产业高景气背景下，中国存储产业正加速突围，长江存储、长鑫科技等企业在技术、产能上持续突破，国产模组厂商同步发力，中国存储力量的崛起正成为影响全球存储格局、决定行业发展走向的“胜负手”。

3、雷军表示，小米计划未来五年重点攻坚芯片、AI、操作系统等底层核心技术，向着成为全球硬核科技公司的目标不断努力。

4、苹果公司表示，2026年将采购超1亿片台积电亚利桑那工厂生产的先进芯片。此外，苹果配备触摸屏的MACBOOK PRO机型将于今年秋季推出。

5、微软主权云将新增治理与生产力功能，以支持大型AI模型完全断网安全运行。

6、亚马逊宣布将投资120亿美元在路易斯安那州建设最先进的数据中心园区，以支持云计算技术的发展。

7、美国东部时间2026年2月20日，大疆创新正式向美国第九巡回上诉法院提起上诉，挑战美国联邦通信委员会（FCC）2025年12月23日将大疆及产品列入“受管制清单”的不当决定。

8、刘强东宣布已经创立独立游艇品牌Sea Expandary，将在广东投资50亿元布局游艇产业。该游艇品牌将主打新能源智能化游艇，面向全球市场，构建集研发设计、制造、全球销售、游艇会服务及海洋科考综合服务为一体的全链条游艇产业。

个股动态

公司公告

国投白银LOF：自2月25日开市起至当日10:30停牌

石油基金LOF：提示二级市场交易价格溢价风险

东阳光：筹划收购东数一号控制权，后者为收购秦淮数据而设立的主体

开普云：终止收购存储公司南宁泰克100%股权事项，后者致力于生产高端存储产品