1.有大事
文章3000字，太干了，别噎着。
今天可以说是冰火两重天。
老登复辟，小登崩盘。
比如房地产，钢铁这种万年不涨的，现在都在涨，就连之前表现不好的红利，现在都在库库涨。
一方面，是前期大跌的板块在库库涨。比如有色在调整了一段时间之后，现在又涨了起来。有色我们之前说过：
有色金属我们从22年就开始反复说的，当时还有科创50，军工，恒生去年是反复说的。回头看看，这四个方向都已经起飞了。
2024年也写了，当时说的黄金、有色、油气、化工，基本上都已经起飞了：
所以回头看看，什么叫做料敌以先，这就是料敌以先。
我们从不马后炮，因为我们知道，我们的逻辑大部分情况下都是会被市场慢慢验证的。
有色再这么涨下去，我们也要慢慢出完了，后面会把仓位慢慢都挪到化工上。反正有色有仓位的还是可以拿拿，没有的就不要追高了。
另一方面是假期利好最多的板块在库库跌。
春晚基本被机器人包圆了，结果这几天冲进机器人的有一个算一个都被埋了。同样的，春节档看上去如火如荼，但是你要是进了传媒，对不起也是连绿两天。
为什么会这样？原因很简单，就是因为他们之前涨太多了，你现在冲进去，反而是在接里面大资金的盘。
历史上除了消费、医药这两个板块之外，A股很少有板块能够连涨两年，往往都是一年直接把后面五年的涨幅全部透支完，后面五年一直都在消化估值。
你看上去可能有点夸张，但是看看调整了快5年的消费医药，你就知道我不是在开玩笑。
那现在怎么办呢？
我觉得现在最好的就是稳定心神，不要追高。年前大跌的时候捞了仓位的，现在肯定都涨得很好了。那既然大跌就能加仓，那我们可以等到下一次大跌的时候再加仓。
A股从来不缺机会。
比如我们之前布局的沪深300和中证A500今年也是涨了不少了。
计划你的交易，交易你的计划。
而且想想看，现在涨的好的，是不是我之前文章里面都说了的？
化工、石油、有色、科技、AI、机器人这些，后面的涨幅都是挺好的。
书中自有黄金屋，多看看文章，我相信你也可以赚钱。
多说一嘴，今天星球的表现也还是不错，很多星友都是收获满满，看看昨天的这篇文章就知道了：「」。
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一号文件发布，农业大周期来了。
这话听起来挺反常识的。毕竟这几年，谁提农业，第一反应都是"惨"。
但我告诉你，2026年最大的机会，可能就藏在这个被所有人嫌弃的板块里。因为三件事同时发生了：跌到底了、政策来了、该倒闭的都倒闭了。
先说说，农业到底惨到什么程度
最明显的就是养猪。2025年全国生猪均价只有13.74元一公斤，养猪的成本都不止这个价。官方数据更狠，养猪已经连续亏了27周，今年2月第1周，养一头猪直接亏掉快100块。
你想想，养一头猪要好几个月，最后还倒亏100块，谁受得了？所以中小养猪场亏损超过20%，大批直接关门。就算是那些大型养猪企业，也只是勉强不亏钱。整个行业，除了极少数龙头企业开始有点起色，其他基本都在苦苦支撑。
不止养猪，种子、化肥、农药，整个农业都经历了一轮大洗牌。中证农业指数最近3-5年的估值，比过去98%的时间都便宜。
这就是周期最底部的样子。
但关键问题来了：农业这几年一直在跌，为什么偏偏是现在见底？
因为该倒闭的都倒闭了
什么叫该倒闭的都倒闭了？就是那些扛不住的小企业，基本都退出了，剩下的都是能熬的。
大型养殖企业的成本，能比小企业低20%-30%。在大家都亏钱的时候，这20%-30%的差距，就是生死线。小企业亏20%倒闭了，大企业勉强不亏钱，拿下小企业的市场份额之后，甚至开始有点赚头了。
这就是周期的规律：最惨的时候，往往是最好的时候。因为该淘汰的都淘汰了，供需关系开始反转，行业格局开始重新洗牌。
而现在，这三个条件都具备了。猪肉价格跌到白菜价，这是估值到底了；该倒闭的都倒闭了，大企业开始赚钱，这是业绩到底了；一号文件发布，这是政策来了。三重底部叠加，这就是大周期的起点。
一号文件到底改变了什么？
很多人看一号文件，只看到"扶持农业"四个字。但真正的关键，不在于扶持，而在于"怎么扶持"。
以前的农业政策，核心思路是"保产量"。只要产量够，其他不管。结果就是，大家拼命扩产能，效率低下，一旦生产多了，整个行业就崩盘。2019-2021年猪肉价格暴涨，大家都去养猪，结果2022年开始，猪太多了，价格暴跌，这一跌就是三年多。
这次一号文件不一样。核心思路变了，从"保产量"变成了"保产能+提效率+优结构"。
什么意思？我给你翻译成人话：
第一，从拼数量到拼技术。
一号文件说，要加快转基因商业化，2025年转基因玉米种植面积突破5000万亩。这不是简单的技术推广，而是要改变农业的玩法。以前是靠多种地提高产量，现在是用科技手段让每亩地产出更多。
这意味着什么？意味着有技术的企业会越来越牛，没技术的企业会被淘汰。转基因作物产量高、不容易生病，能大幅降低成本。而那些只会扩大规模、没有技术的企业，会被彻底淘汰。
第二，从完全市场化到政策托底。
一号文件说，对肉牛、生猪、奶牛这些核心品种，要控制进口配额。什么意思？就是不能让国外的便宜肉无限制进来，要给国内企业留条活路。
为什么要这么做？因为政策发现，完全让市场自己调节，会把整个行业搞垮。尤其是在大家都亏钱的时候，如果不托一把，整个行业可能就完蛋了。而一旦完蛋了，等下次需求起来的时候，又没人养了，价格又会暴涨。
所以这次政策的思路是：在最难的时候托一把，让好企业能熬过去。等行情起来的时候，这些企业就能快速供应市场。
第三，从撒胡椒面到扶持龙头。
虽然一号文件没明说，但从配套政策来看，核心思路是支持大企业"大鱼吃小鱼"，做大做强。为什么？因为农业这个行业，规模越大，成本越低。大企业的成本能比小企业低20%-30%甚至更多。
政策的思路是：大鱼吃小鱼，让行业集中度提高，大企业的规模优势更明显，整个行业的抗风险能力也会增强。而且，2026年农业科技投入预算同比大增，这些钱会向大企业倾斜。
这三个变化，本质上是在重新洗牌：让好企业活下来，让差企业退出去，让整个行业从粗放式发展转向精细化、科技化。
而且现在反转的信号已经出现了。
现在能繁殖的母猪和母牛数量分别同比下降了2.9%和5.5%。虽然数字不大，但这意味着以后能生产的猪和牛会越来越少，这会倒逼农产品价格的上涨。
目前猪仔价格在涨，牛肉价格也在涨，这就是供需关系开始改善的信号。
普通人能抓什么机会？
三个方向，每个方向的逻辑都很清楚：
第一，养殖，重点看养猪和养牛。
养猪是核心反转方向。为什么？第一，周期拐点快到了，从2026开始猪周期逐渐进入反转。第二，大企业赚钱的确定性很强，大企业的成本已经接近甚至低于现在的价格，一旦价格涨起来，赚钱速度会很快。第三，"大鱼吃小鱼"带来额外好处，大企业通过吃掉小企业快速扩大规模，抢占市场份额。
养牛也值得关注。该倒闭的倒得更彻底，能繁母牛同比下降5.5%，而且养牛周期长，门槛高，一旦价格起来，供给很难快速跟上。政策支持力度大，牛肉价格已经开始涨了。
第二，种子，重点看转基因技术。
转基因商业化是大趋势，2025年转基因玉米种植面积突破1000万亩，以后会越来越多。行业在洗牌，小种子企业没技术，会被快速淘汰。有转基因技术的大企业，会通过技术优势抢占市场份额。
第三，农资，重点看化肥和农药。
需求会跟着农业复苏而增长。养殖企业开始赚钱后会扩大生产，种植面积扩大，转基因作物推广，都会带动化肥、农药需求增长。农资企业的生意模式稳定，化肥、农药是刚需，客户粘性强。
但说到这里，也有几个坑必须避开：
第一，只选有成本优势的大企业。农业这个行业，规模越大，成本越低，这是生死线。怎么判断？看养殖规模和历史赚钱能力，能在行业最难的时候还不亏钱甚至小赚的，才是真正有本事的。
第二，别追短期涨太多的。农业周期有滞后性，从底部到反转需要时间。如果一家公司短期涨太多，很可能是炒作。看估值和业绩是否匹配，如果估值已经涨到合理水平，但业绩还没明显改善，就要小心。
第三，农业周期的反转不会马上到来。周期的底部和反转都需要时间，可能需要3-5年才能走完。大资金往往会打提前量，所以不要在周期的底部太悲观，周期的顶部太乐观。当你发现农业公司遍地都在赚钱的时候，往往就已经到了要让散户接盘的时候了。
别人贪婪我恐惧，别人恐惧我贪婪，这才是应对农业周期的最好方式。
风险提示：
以上为个人观点，仅供参考。短期涨跌不预示未来，如提及个股或基金不代表投资建议。投资需谨慎。
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