稀土永磁异常火爆，2月25日，内蒙古2家千亿巨头北方稀土、包钢股份双双涨停。北方稀土自去年7月启动以来涨幅达140%，包钢股份则超过60%。

今日整个稀土永磁板块上涨超4%，除上述两大龙头外，板块内中色股份、有研新材、英洛华、中国稀土、中科三环、横店东磁等纷纷大涨。

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当前市场炒作核心在于AI硬件终端爆发式增长带来的稀土永磁材料需求提升，叠加稀土主流产品价格显著上涨，年报披露窗口下板块业绩增长预期支撑行情，同时稀土作为战略资源的价值定位强化，供需格局支撑下产业链价格具备韧性，带动板块估值溢价。

消息面上，包头稀土产品交易所报价显示，24日稀土主流产品价格显著上涨，氧化镨钕均价88.20万元/吨，较节前上涨4.16万元/吨；金属镨钕均价103.67万元/吨，较节前上涨3.17万元/吨；氧化镝均价162.29万元/吨，较节前上涨17.00万元/吨；氧化铽均价643.80万元/吨，较节前上涨11.80万元/吨。

海外市场重稀土价格同样大幅走高，钇欧价升至850美元/公斤，镝价达1100美元/公斤，创2015年以来最高水平，供应忧虑推动价格上行。

银河证券指出，国内春节期间AI眼镜销量激增70%至80%，AI玩具成交同比暴增500倍，人形机器人技术不断突破，这些终端产品均高度依赖高性能钕铁硼永磁材料提供精密动力，终端规模化放量将直接拉动上游稀土功能材料需求。湘财证券提到，随着年报披露窗口到来，稀土板块行情有望受到年报业绩增长的支撑，上游资源企业将受益于政策支撑与价格韧性，下游磁材企业盈利也将随稀土价格回升持续修复。

相关行业：

稀土资源开发：作为国家战略稀缺资源，稀土的战略定位持续强化，叠加欧美加速推进关键矿物本土化战略，中国稀土在全球供应链中的结构性优势进一步凸显。在供需格局支撑下，稀土产业链价格具备较强韧性，上游稀土资源企业将直接受益于产品价格上涨，获得估值溢价与稳定盈利空间。

稀土功能材料：随着AI硬件、人形机器人等新兴终端产品销量爆发，高性能钕铁硼永磁材料作为核心部件的需求快速增长。具备高端磁材研发生产能力、下游客户结构优质的企业，将充分受益于终端放量带来的订单增长，盈利水平有望随着稀土价格回升持续修复。

稀土回收利用：在全球稀土资源供给紧张的背景下，稀土回收利用成为补充资源供给、降低对外依赖的重要途径。掌握高效稀土回收技术的企业，将凭借循环经济模式获得成本优势，同时响应环保政策导向，在行业发展中迎来长期成长机遇。

产业链公司：

北方稀土：为中国乃至全球最大的稀土产品供应商，受益于稀土战略价值强化与产品价格上涨，业绩稳定性与成长空间突出。

金力永磁：为集研发、生产和销售高性能钕铁硼永磁材料于一体的高新技术企业，下游客户结构良好，产能利用充分，随着下游终端放量与稀土价格回升，盈利水平有望修复。

包钢股份：公司稀土钢板材冷轧生产线全面投产，由此具备了生产高档汽车板、家电板的能力，将受益于稀土材料应用拓展。

三川智慧：子公司天和永磁、川宇贸易分别从事稀土资源回收利用及稀土矿产品与氧化物贸易业务，合作伙伴覆盖稀土冶炼、磁材加工等企业，将受益于稀土回收利用产业发展。