作者 | 深水财经社 韩峻
一个虚幻的故事带来了一场真实的金融风暴！
2月23日，道指单日狂泻821点，标普500与纳指同步下挫超1%，科技、支付、物流等板块集体失守。科技巨头IBM更以13.15%的断崖式跌幅，创下25年来最惨烈单日表现。
诡异的是，引发这次震荡的是一篇仅7000字、完全虚构的AI主题报告。
这份被市场称为“AI鬼故事”的文档，内容纯属杜撰，但一篇虚构故事，为何有如此大的杀伤力？
《2028全球智能危机》
据悉，搅动美股资本市场的“AI鬼故事”，出自33岁的Citrini Research创始人詹姆斯·范·吉伦之手。
2月23日，他通过公司平台免费发布了一份题为《2028全球智能危机》的推演文档，报告开篇就明确声明，内容是“一个相对未被充分研究的情景模拟，而非预测”，也就是说大家可以把这个当成虚构小说给看了。
从报告的标题也可以看出，内容设定在距现在还有两三年的“2028年”，描绘了一幅反乌托邦图景。核心围绕“AI代理引发经济恶性循环”展开，具体可分为四个层面：
开篇就是，AI代理终结中间商。当全能型AI代理普及，它们将绕过所有中间环节，假设在中国的场景下，就是点外卖不再打开外卖平台，打车无需用滴滴，找房订旅行跳过中介，支付时直接选择最优路径，绕开Visa、信用卡、储蓄卡等，企业内部任务也由AI低成本承接。
这样带来的结果就是，企业为追逐利润，疯狂用AI替代白领岗位。
值得一提的是，报告认为AI是“通用智能”，能完美替代程序员、文案、中层管理等白领岗位，且被取代者无法转向“AI管理”等新岗位，因为AI本身已具备这类能力。报告在这种设定下，让失业率悄然突破10%，普通家庭收入锐减，消费市场瞬间冰封。
报告还指出，这并不只是软件技术业的危机，而是会蔓延到金融等其他领域，会出现规模超2.5万亿美元的私人信贷市场，因重仓SaaS企业而岌岌可危，AI代理普及导致企业收入停滞，Zendesk等被私募重仓的公司首当其冲，违约风险骤增。
与此同时，白领大规模失业使原本信用良好的优质借款人无力还贷，房贷违约潮冲击房利美等核心机构，隐现2008年危机阴影。报告更是直言：“人们借的是一个他们无法再相信的未来。”
最后，报告预测，在2028年，标普500指数暴跌57%，失业率突破10%，劳动收入占GDP比重从56%骤降至46%。
更值得警惕的是“幽灵GDP”现象，也就是AI的加入会推高名义增长与生产率，但财富仅流向巨头与股东；实体经济与民生严重脱节，政府税基萎缩、赤字攀升。
Citrini Research事后明确声明，报告仅为思想实验，公司未对任何提及企业进行做空操作。
大家在害怕什么？
不等到2028年，AI鬼故事发布后一天，美股就表现的和报告推演内容一样，标普500指数收跌1.04%，软件类ETF下跌近5%，IBM因AI工具威胁其核心业务单日暴跌13%，创25年最大跌幅。
软件企业数据狗、网络安全企业众击与云端运算安全公司Zscaler均暴跌超9%；IBM重挫13%，创下2000年以来最差单日表现；被Citrini报告点名提及的美国运通、全球投资机构KKR、黑石集团等也纷纷下挫。
那大家到底都在害怕什么？
和上映的AI题材的电影不一样，随着AI的发展，詹姆斯·范·吉伦的AI鬼故事里的内容不是不可能发生，或许正在发生...
AI技术的快速突破，已开始冲击真实商业模式。最直观的就是，和报告开篇一样，国内AI助手千问正在做点外卖这件事。
就在报告发布前几天，美国人工智能公司Anthropic宣布其AI编程工具可完成COBOL编程语言的现代化改造，而这种古老语言主要运行在IBM大型机上，支撑着95%的美国ATM交易，这一消息直接导致IBM股价暴跌，也让投资者真切感受到“AI替代”并非空谈。
不仅如此，近几周，软件板块持续承压，SaaS企业股价普遍下跌，私募信贷机构因担忧AI冲击开始收缩对软件行业的贷款，这种“步步收紧”的市场环境，让投资者早已如惊弓之鸟，而“AI鬼故事”的出现，恰好成为压垮信心的最后一根稻草，引发“宁可信其有，不可信其无”的恐慌抛售。
何况，写AI鬼故事的范·吉伦并非无名之辈，早在2022年末，他曾发布做空硅谷银行报告，数月后该行倒闭，一战成名。
对于这样的现状，范·吉伦更是直言“我们无法保证报告内容发生的可能性为0%”。
（深水财经社独家发布，转载引用请注明出处）
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