两说
当关税阴影笼罩出口，当“供强需弱”成为常态，中国经济站在了新旧动能转换的十字路口。一面是新质生产力的火焰熊熊燃烧，一面是内需不振的海水冰冷刺骨。2026年，“十五五”的开局之年，我们该如何破局？
在本期东方卫视《两说》节目中，经济学家、香帅数字经济研究中心唐涯对话北京大学国家发展研究院院长、中国人民银行货币政策委员会委员黄益平，展开一场展望2026年中国经济的深度对话。
乐观已至，但隐忧正在浮现
去年黄益平对2025年中国经济“有条件的乐观”判断基本兑现，但他指出2026年面临一个被低估的变量——美国关税政策的影响。2025年出口数据虽亮眼，实则是企业为应对关税不确定性而提前生产、透支未来增长的结果。此外，如何在出口强劲的同时实现与合作伙伴的共同成长和发展，是亟待解决的战略问题。
从独善其身到共同成长
大国经济的必经之路
改革开放几十年，中国依托“国际大循环”（外资进、产品出）实现增长，如今这一方向正发生逆转。黄益平援引二战后美国“马歇尔计划”为参照：当年美国通过援助复兴欧洲经济，既培育了最大贸易伙伴，又确立了美元霸权，实现了双赢。
“美国从马歇尔计划中的获益，远远不会低于欧洲国家的获益。”
——黄益平
产能出海、技术输出，把别人的市场搞起来；同时把自己的市场打开，让别人也能挣钱。这跟当年日本、美国、欧洲对我们做的事情一样。他们把市场对我们打开，让我们的企业挣了钱，居民收入上升，市场长大，最终他们获益更多。现在，历史的车轮转到了中国。
“所有的大国经济都会经历这样一个过程。最好、最平稳、能持续发展的，就是和生态系统一起共同成长。”
——黄益平
一半海水，一半火焰
供强需弱怎么破？
当前中国经济呈现“冰火两重天”：一面是新质生产力与制造业的迅猛发展，另一面则是供强需弱、内需不振的严峻挑战。
唐涯提出了一个关键洞察：“需求不足，不是基本需求的不足，而是消费升级的需求不足。”
“原来一份30多块钱的饺子，现在19块钱了。”这个细节背后，是供求缺口导致的价格疲软。怎么样才能把消费刺激起来？黄益平给出了根本答案：收入和信心。
累进式创新：刀片电池的启示
我们这一代人是听着熊彼特的颠覆式创新长大的。但唐涯最近几年的深刻感受是，中国的很多创新，其实是累进式的。
她举了一个生动的例子：磷酸铁锂电池。
比亚迪将锂电池做成很长很薄的刀片，然后卡到卡槽里，就叫刀片电池。成本还是那么低，但物理形态改变了化学性能。
“这样的例子在中国的工程师文化里面特别多。”
——唐涯
DeepSeek时刻
创新能力的显性化
去年开始，DeepSeek引发全球震动。黄益平认为，这可能是一个历史性的时刻——DeepSeek Moment（深度求索时刻）。
“并不是创新突然进入一个新的阶段，但确实到了一个让大家都深刻意识到中国的创新能力。”
——黄益平
英伟达黄仁勋指出，通用新技术的最大获益者未必是原创国，而是应用更快更好的国家。
在原创和颠覆性方面，中国和美国可能有差距。但在应用方面，中国做得非常好。这正是中国工程师文化和制造业优势的体现。
消费升级：从功能到情绪
去年，消费股出现两极分化：泡泡玛特、蜜雪冰城、安克创新都有好多倍的涨幅，但白酒等传统消费在下行。
唐涯用了一个有趣的说法：老登消费的下行和小登消费的崛起。
“功能性的大共识在消失，情绪性的、审美性的、极隐性的小共识在浮现出来。”
——唐涯
黄益平非常认同，“当消费进入到一定阶段以后，功能价值基本上都已经有了。现在的很多新类别，确实在很大程度上是满足情绪价值。”
2026：谨慎乐观，但重置在即
去年，黄益平给出的判断是”有条件的乐观”。那么站在2026年的起点，他会用什么词？
“我觉得还是谨慎乐观。”
——黄益平
谨慎的原因是：内需这一块变得非常重要。中国经济走到了一个结构性变迁的关键点上。
“政府做政府的事情，市场做市场的事情。”
——黄益平
从乐观到重置，从独善其身到共同成长，从颠覆式创新到累进式创新，从功能消费到情绪消费——2026年，中国经济正在经历一场深刻的范式转换。
更多精彩内容，敬请关注今晚22:30东方卫视《两说》。
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