估计很多人没想到，今年的节后市场和去年如出一辙，大A也是真的好起来了，当然别看指数重返4100，成交量温和放大，但这背后却有一些不得不重视的细节。本篇将从三方面给大家梳理，希望对大 家有所启发，另外本文最后一部分的提示很重要，大家不要忘记。
一，又开始讲故事了
市场为何连续上涨？简单说，就是钱多，从最简单的融资余额数据来看，昨天一天就增加了300多亿啊，昨天的文章我也说过，还有其他渠道的资金陆陆续续都要进来。但是你看节前10个交易日是明显净流出的，所以接下来还有资金要返场。
所以，你要问我为啥节后市场涨这么多，这本身就是流动性的盛宴，就像今天两市领涨的钢铁股，今天中钢协的报告还说库存处于高位，然后你再看国内螺纹钢期货的价格，但是你再看钢铁板块的走势，根本就不是一条线上，螺纹钢期货一直是低位徘徊，但是钢铁股的股价却在起飞。
为了给资源涨价找个合理的理由，圈内最近流行高盛的一篇报道，叫《The HALO effect： Heavy Assets， Low Obsolescence in the AI era》，翻译过来的意思是，AI时代下的重资产、低淘汰率。简单说，就是AI颠覆了轻资产企业，这也是最近那些互联网大厂被市场唾弃的原因，而相比之下基于总资产、实物资本的企业很难被AI替代，这是时间和经验大量积累的结果。
但我和大家说，资本市场最擅长的就是讲故事，一个接着一个故事让自己的选择看上去美满，还是那句话，同样赚100%，5元的成本和10元的成本完全不是一回事，那些现在被唾弃的，之前也好过，只是贵了罢了，流动性造就的行情，重点就是找便宜货，当然这里的便宜是相对的。
二，另一个视角
当然资源的争夺，就不是简单的故事了，而是一场没有硝烟的战斗，昨天和大家说了，作为典型的「死道友不死贫道」的代表，老美使劲在资源上做文章，当然还有一层意思，既然老川要重振制造业，那么资源的争夺就会变得激烈。
同时我们也看到，随着列强们纷纷拿起资源武器，资本市场已经闻到了血腥味，那就一定会沿着这条线搞下去，全世界都在争夺资源，或者以资源为筹码，想起多年前玩《星际争霸》的时候，资源的争夺从来都是重中之重，换句话说，当世界重新回到丛林法则时代，资源的重要性就会越发凸显。
就拿今天大涨的磷化工来说，原因很简单，因为老美将元素磷及以草甘膦为基础的除草剂正式列为国防关键材料。这么做当然是因为磷不仅是化肥原料也是军工原料，也是电力的关键材料，当然我们不仅是全球磷矿石产量第一，占了全球的45%，还是草甘膦的绝对霸主，81万吨的产能，占全球70%以上的产能。
这也侧面说明，老美被稀土整得有点头昏脑胀，实在不想再重蹈覆辙了。
所以，这个世界上很多东西都是动态的，或许我们对这些东西都没发第一时间掌握，毕竟如果回头看，磷化工板块也是早已起飞了不知道多少日子了。全球第二大草甘膦企业，股价都已经到了2021年的水平，这可是月线图%……
作为普通人该怎么做呢？
三，机构的布局
很多人觉得既然是牛市，那就等着行情到来，但实际根本不是这样，首先2025年的行情不是全面牛市，全面牛市就算有，也是经济托底，现在更多的还是流动性增强和RMB升值的逻辑，所以股市一定是偏科，这就要求我们一定要选对方向了，否则就是白忙，但是选对方向这个问题上，多数人都是研究政策，研究基本面等等，但要我说，这基本没用，如果你都可以研究出来，那些专业机构就不用开门做生意了，何况股市是一个特别讲信息差的地方，你没有渠道，没有资源，很多信息你都不清楚，没办法挖掘出什么好东西。但这并不意味着我们只能坐以待毙，相反有个最简单的办法，就是看清楚机构是如何布局的，事实上，如果这是一波大行情，那么你看懂了机构大资金的布局，早点晚点都是可以赚到的。
有的看官会觉得说起来容易，机构大资金哪有这么好心给你看自己的选择，虽然机构行为和散户行为完全不一样，但并不意味着看不到，事实上由于机构大资金本身的行为具有连续性、规模性和重复性的特征，非常适合进行大数据分析，而通过大数据手段，将这些具有机构交易行为特征的数据记录和比对后，就可以得到相关的信息。2025年4月7日之后，市场展开反弹，第一波上涨的时候几乎是全部个股都在涨，但即便如此也有让你难受的股票，为什么普涨行情也有人会表现很拉胯，实际这背后就是机构大资金的选择不同。
比如下面两只股票，表现上一天一地，而通过观察机构行为可以看得很清楚，下面这张图和传统的走势图相比，多了下面的橙色柱体，这是我用了十多年的大数据分析系统，它提供了反映机构资金活跃度的数据：「机构库存」数据，如果一只股票中的「机构库存」数据越是活跃，说明机构资金参与的积极性越高，
结合量化大数据，可以看得很清楚，左侧的股票上涨过程中出现反复震荡，但是「机构库存」数据始终活跃，所以之后一路上涨，而右侧的股票，虽然4月7日之后也出现了反弹，但是「机构库存」数据几乎不活跃，说明机构资金响应寥寥，这时候再去坚持就没有任何意义。
看图1：
事实上，每一轮行情表现好的个股，很多都是机构大资金提前埋伏的，但是多数人因为看不到「机构库存」数据，所以根本识别不出机构的选择，但实际是看的出的却不是这样。
接下来看到的这只股票，是2025年夏天最受关注的「苏超联赛」概念股，大家关注到的时候，其实股价已经是连续涨停了，这时候只能欣赏欣赏，但如果看交易行为就会发现不一样的地方，这个赛事是3月宣布的，5月9日启动，结合量化大数据，我们可以发现，其实一启动的时候，就已经有资金进去了，只是等最舆论开始关注到这个事情，结果就是机构坐等赚钱。诸位想一下，你们会研究到这个股票吗？会研究这个赛道吗？要研究也是等市场热度起来了，可对于投资来说，那已经晚了！
看图2：
再比如2025年6月的时候，中国平安一则公告表示自己成功融资，但市场毫无反应，结果突然到了六月底的时候，股价突然启动，所以有观点认为因为此前地域冲突导致市场紧张，而随着海外（特别是中东）环境向好，风险偏好回升，令到整个市场开始寻找之前被遗忘的利好。但实际如果结合量化大数据就会发现，
如果我们结合量化大数据，就会发现，图中红色框的部分，就是有些人觉得说市场有各种风险把行情给耽误了的阶段，实际不过是机构大资金故意诱空，这就是看交易行为的价值。如果你看到这一幕，我想根本不会错过这样的机会。
看图3：
机构提前布局是常态，就比如2025年曾经红极一时的「雅下水电站」概念，市场开始热炒是七月份，但实际很多个股早就有机构资金开始布局了，就像下面这只股票，看起来也就涨了几天时间，所以根本来不及参与，但实际结合量化大数据，通过「机构库存」数据，你可以发现实际几个月前就有「机构库存」数据开始活跃了。
看图4：
这个世界上绝对没有无缘无故的爱，对于机构来说，投资中的任何行为，都是有依据的，但对于我们来说，重要的不是依据什么，而是他们做什么！涨起来随便找个理由都可以，大家其实很清楚这一点，但多数人呢？还是孜孜以求的找理由，不是不想换个方法，而是只有这个方法成本最低，偶尔还能成功，毕竟看看新闻也不花什么钱，但投资可不是撞大运啊！
真相很残酷，但不知道真相会更残酷。
本篇就聊到这里，关注老概，随时随地带给你不同视角。
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