最近刷A股行情的朋友估计都懵了吧？前阵子天天在群里刷屏的机器人、港股科技股，上周突然集体回调，不少票跌了10%以上；反倒是化工、有色金属、新能源材料这些之前没太被关注的板块，悄悄涨了一波——我看资金流向数据，这几个方向最近净流入都超百亿了。昨天上午盯盘时，涨跌比一度冲到4:1，下午大盘回落但也保持在2:1以上，身边好几个朋友说“随便买个化工股都赚了5%”。但问题来了：这是A股悄悄换方向了？还是短期轮动？现在咋操作才稳？
你知道不？现在市场刚好赶上政策窗口——重要会议前，宏观政策都是“稳增长、稳预期”，央行还降准0.25个百分点释放超5000亿长期资金，流动性够但不会突然收紧。别指望指数冲过3200点，也不用慌着在2900点割肉，这种环境就是震荡磨底，选对方向比啥都强。前两年追商业航天、AI应用热门的朋友，估计都吃过亏：涨一波就回调，套得死死的。反倒是那些跌透了、基本面扎实的票，后来慢慢涨回来了。
现在科技板块里，半导体制造真的是核心主线，不是靠概念炒的。比如中芯国际，14nm已经量产，28nm成熟，国产替代空间大，国家集成电路基金还专门支持。全球供应链重构时，这些企业是“卡脖子”领域的突破口。我身边做半导体设备的朋友，去年就说“晶圆代工是未来10年主线”，现在他买的相关票涨了30%多，还稳步涨，不像概念票大起大落。
操作上真别天天瞎调仓，我身边朋友一天换三个票，手续费花不少还亏了。优化持仓结构才是王道：打开账户看手里的票，基本面扎实（稳定营收利润、政策支持）、最近显著回调（从高点跌20%以上且缩量）、技术图形企稳（均线走平、缩量十字星），符合这三点就留着；要是短期暴涨但没业绩的（比如某存储芯片票一周涨30%但去年亏几亿），赶紧跑——上周劝朋友抛这种票，第二天跌10%，他现在还发红包谢我。
除了股票，黄金值得配一点。全球债务超32万亿，地缘冲突没停，美元信用长期走弱，黄金避险价值在线。短期受美联储加息预期波动，但中长期创历史新高概率大（现在1900多美元，历史高点2070）。我上周买了黄金ETF，打算长期拿。不过白银算了，工业属性太强波动大，普通人hold不住。
还有房地产，上海最近出新政策：非沪籍社保满3年可买二套，增值税免征从5年变2年，中介说咨询量涨30%。一线城市是风向标，深圳、广州估计很快跟进，强二线也会学。虽然房地产不是经济主力，但产业链太长（建材、装修等），盘活存量对稳消费有帮助。现在政策从“压过热”转向“稳需求”，不是说房价要涨，而是风险小了，刚需可看核心城市优质房源，别碰三四线坑太多。
前几年房地产调控挺准的：2021年市场热时三道红线降温，现在因城施策稳预期。别跟政策对着干，2021年炒房现在亏，现在看空也可能错过机会。
现在市场震荡轮动，没大风险也没全面牛市。操作就“守正出奇”：守基本面扎实的主线（半导体制造、化工有色龙头），出奇配抗周期资产（黄金、核心城市房地产）。别追热点，注重持仓质量，控制节奏——我身边老股民这么做，去年大盘跌他账户还涨15%，真稳。
参考资料：人民日报《稳增长政策持续发力 市场预期逐步改善》 中国证券报《A股结构性分化特征明显 资金聚焦基本面确定性》 经济日报《半导体产业国产替代步伐加快》
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