1、运力紧张推升油轮运费，机构：“油运大时代”的高度与持续性或超预期

据央视财经，近期美伊紧张局势下，从中东出发的超大型油轮日租金大幅飙升，引发市场关注。

根据财联社报道，租用一条超大型油轮（VLCC）把原油从中东运到亚洲的价格，继周二突破17万美元/日后，周三又突破20万美元的关口，续创2020年以来新高。

同时，据央视财经，在美国与伊朗可能爆发军事冲突的背景下，近期中东地区的原油出口明显走高。由于贸易商们希望在潜在冲突爆发前锁定运力，近期油轮的运输成本也随之大幅攀升。

华源证券认为，VLCC运价在2026年Q1的强势表现是由基本面、供给侧重构和地缘变局，三重趋势性利好推动。本轮“油运大时代”的高度与持续性有望持续超预期。建议关注招商轮船、中远海能、招商南油。

2、上游元器件成本的持续攀升，多家手机厂商或将集中涨价

据证券日报，从供应链、行业机构及多家手机厂商内部获悉，2026年中国手机市场正迎来一轮全范围的涨价潮，这也是行业多年来首次出现多品牌、全品类同步调价的情况。据了解，从3月开始，手机市场涨价节奏将进一步加快。此前已上市的机型价格调整相对温和，今年3月份之后发布的新品，售价预计普遍上涨1000元以上。其中，中高端旗舰机型涨幅更为明显，部分型号的售价可能比上一代高出2000元至3000元。

本轮手机市场涨价的背后，是上游元器件成本的持续攀升。作为手机核心部件之一的存储芯片，自2024年下半年触底反弹后价格持续走高，2026年伊始涨幅进一步扩大。供应链最新信息显示，当前智能手机存储芯片采购成本较去年同期已上涨超过80%，且仍未见放缓迹象，直接推高了整机制造成本。

另据财联社，据Wccftech等援引韩国Dealsite消息，苹果已为iPhone 17系列敲定了三星Ds部门(半导体部门)LPDDR5X订单，价格较此前翻了一倍。苹果近期还与三星DS部门举行紧急会议，商讨今年上半年供货安排，以确保供应链稳定性。

国信证券表示，存储除需求量受AI需求拉动外，价格仍处于上涨周期中，TrendForce预计2026年DRAM产值将增长144%至4043亿美元，NANDFlash产值将增长112%至1473亿美元，建议关注存储产业链企业江波龙、德明利、佰维存储、兆易创新、北京君正、普冉股份等。

3、AI需求拉动，被动元器件全面涨价即将到来

据上证报，AI发展提速对半导体的拉动力正在从AI芯片延伸到更广阔的领域，近日被动元器件迎来更加确定的全面涨价信号——日本被动元器件大厂村田已就MLCC（片式多层陶瓷电容）涨价事项启动了内部讨论。

此前，受原材料涨价、AI及汽车需求拉动等因素影响，2025年下半年至2026年2月，包括MLCC、电阻、电感、钽电容、磁珠等产品在内的多种被动元器件，已现多轮次涨价，价格涨幅普遍在5%至30%。

开源证券1月26日研报显示，本轮被动元件涨价主要由上游金属原材料价格上涨和人力/电力等成本上涨驱动，通胀因素占据主导，供需层面则维持正常水平，尚未表现出趋紧迹象。但是不同于以往消费电子需求为主的周期，随着AI服务器、新能源汽车、工业控制等下游新兴领域需求快速增长，以及国内厂商在高端品类的持续渗透，本轮被动元件产业上行周期有望更长、更有持续性。

建议关注：三环集团、顺络电子、江海股份、法拉电子。受益标的：风华高科、铂科新材、洁美科技、麦捷科技。

1、超硬材料概念震荡强势

消息面上，据证券时报，2月23日，Akash Systems宣布，全球首批搭载Diamond Cooling技术的英伟达GPU服务器正式交付给印度主权云服务商NxtGen AI Pvt Ltd。这批产品基于NVIDIA H200平台，是全球首次将“金刚石导热技术”应用于商用AI服务器体系，实现了材料层面的创新突破。

据中邮证券，AI芯片领域，钻石散热潜在市场空间广阔。假设2030年全球AI芯片市场规模为3万亿人民币；AI芯片中钻石散热方案渗透率分别为5%、10%、20%、50%；钻石散热价值量占比分别为5%、8%、10%，进行弹性测算，钻石散热市场空间的区间为75亿至1500亿元。中邮证券梳理了相关上市公司：国机精工、沃尔德、四方达、力量钻石、惠丰钻石。

2、航天火箭回收消息频出，商业航天板块午后再度拉升

中科宇航可回收液体火箭力箭二号计划今年3月下旬首飞。据财联社，从中科宇航获悉，该公司可回收液体运载火箭力箭二号计划于今年3月下旬首飞，将搭载我国轻舟一号货运飞船初样实施发射；后续将承担卫星互联网组网及国家重大任务，年内已立项4次发射；固体运载火箭力箭一号今年计划发射不少于8次，其中包含2次海上发射，持续巩固商业发射主力地位。值得一提的是，近日，在联合国外空委科技小组委员会第63届会议期间，中国商业航天企业代表蓝箭航天宣布，我国重复使用火箭朱雀三号计划今年第二季度再次开展回收试验。

华泰证券指出，发射服务环节主要以运载火箭制造总装厂商及相关配套方组成，主要供应商包含九州云箭、高华科技、航天电子、斯瑞新材、上海沪工、光威复材、九丰能源、超捷股份等。