在澳洲打工攒养老金（Super），很多人在选投资选项时，为了不冒大险、又想赚点收益，都会毫不犹豫地勾选“Balanced（平衡型）”。
但你以为的“稳中求胜”，可能早就把你推向了悬崖边缘！
澳洲资深金融专家 Peter Bryant 今日在《澳洲金融评论》发文踢爆了澳洲养老金行业一个细思极恐的潜规则：千万别被“Balanced”这个词骗了！
揭开“平衡型”的伪善面具
在澳洲，“Balanced（平衡型）”这个词没有任何法律、监管或行业标准的定义！它纯粹就是一个“营销标签”。
这导致了极其可怕的盲盒效应：
A基金的“平衡型”里面，高风险增长资产只占40%。
B基金的“平衡型”里面，高风险增长资产竟然高达80%！
- 全球权威评级机构晨星（Morningstar）甚至直接指出：澳洲市面上绝大多数名字里带“Balanced”的养老金，其实都属于高风险的“增长型（Growth）”！
当你以为自己在开一辆稳稳当当的家用轿车时，实际上你正坐在一辆随时可能翻车的赛车里。在股市暴跌时，这些伪装的“平衡型”基金会像激进型基金一样雪崩。
为什么养老金公司要集体“撒谎”？
专家指出了导致这个系统性缺陷的三大黑幕：
1. 行业排名的内卷（League Tables）
澳洲各大Super基金每年都要拼业绩排名。为了让自家的“平衡型”收益看起来比同行高，基金经理们就会暗中增加高风险资产的比例。大家都在偷偷往上加风险，导致整个行业的“平衡型”越来越激进。
2. 隐藏的“非上市资产”地雷
越来越多的养老金把钱投向了私募股权、私人信贷、非上市房产和基建。这些资产流动性极差，但在宣传册上，它们却被包装成了低风险的“替代品（Alternatives）”。有些平衡型基金把30%-40%的钱砸在这些拿不出来的资产里，表面上却依然装作岁月静好。
3. MySuper 的默认陷阱
大多数澳洲人连看都不看，直接进入了 MySuper 的默认选项（通常就是Balanced）。几百万人的真金白银，就这样稀里糊涂地承担着自己根本不知道的风险。
看看国外是怎么管的？澳洲简直“裸奔”
- 新西兰（KiwiSaver）：
严格规定“平衡型”基金的高风险资产比例只能在 35% 到 63% 之间。
- 欧洲（UCITS）：
强制要求标准化的风险评级。
- 美国：
强制要求每季度披露所有底层资产，想把高风险股票藏在“温和标签”下根本不可能。
- 澳洲：
全凭良心！没有资产比例限制，没有底层资产强制穿透披露。
几十年的职业生涯下来，选错一个“平衡型”，你的退休金可能会相差几十万澳币！甚至比你辛辛苦苦比较管理费（Fee）的影响还要大得多！
现在立刻打开你的 Super App，做这几件事：
- 别只盯名字：
别管它叫 Balanced 还是 Conservative。
- 看资产分配（Asset Allocation）：
找到它的成分表，看看它的“Growth（增长型资产：如股票、私募）”和“Defensive（防御型资产：如现金、政府债券）”到底各占百分之几。如果Growth超过了70%，那它绝对不是什么稳健的平衡型！
- 看有效增长敞口：
评估一下自己到底能不能承受股市大跌20%时，养老金账户跟着大幅缩水的心理压力。如果不能，请果断调整投资选项！
几十年的复利滚下来，选错一个“平衡型”，你的退休金可能直接少买一套房！别让你的血汗钱因为一个“营销标签”而承担不该有的风险。
【今日硬核互动作业】
- 立刻打开你的 Super App
，找到你的 Investment Option（投资选项）。
查看里面的Asset Allocation（资产分配比例）。
- 在评论区交作业：
你用的是哪家Super（比如 AustralianSuper, Hostplus, UniSuper 等）？你的 Growth 资产实际占比到底是多少？
关系到每个澳洲打工人的钱袋子，千万别让朋友踩坑！
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(注：本文基于《澳洲金融评论》最新行业分析，不构成直接财务建议，调整养老金前请咨询专业财务顾问。)
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