文丨王昱 编辑丨何洋
【亿邦原创】大年初四，接近午夜。跨境商家群里发红包、互道“恭喜发财”的热闹已经散去。
猝不及防，一条“美国关税是不是取消了？”的消息弹出，紧跟着一个英文链接《最高法院判处特朗普关税违法》。
一石激起千层浪，群聊天迅速滚动起来。一句看似随口的追问引发热烈讨论：既然特朗普关税违法，那作为配套的T86取消（即800美元以下小额包裹关税豁免政策下的简易清关模式，于2025年5月2日正式取消），有没有可能死而复生？
过去一年，美国加征关税、取消小额免税、加强清关审查等政策，让小包直发这种跨境物流模式经历巨大震荡，一度被叹息“已完成历史使命”。但如果T86通道恢复——哪怕只是松动，许多商家的成本结构、履约节奏、运维策略都可能迎来重整。
热闹没持续半天。白宫发布行政命令：对全球进口商品加征10%关税（随后特朗普又在社交媒体上称把这一税率提至15%），T86通道仍然关闭。文件称：“总统认为暂停免税最低限度待遇仍是必要且适当的。”
“白高兴了。”有人丢下一句，群里再次沉寂。
但真正有经验的商家，并没有被这场误判扰乱心智。因为即便亲历去年的“关税战”，他们也并未彻底抛弃小包模式，而是调整选品、重算盈利模型。“在新的政策环境下，小包直发依旧赚钱，单量依旧可控。”一位卖家这样总结。
多家物流服务商也向亿邦动力透露，此前半年，小包模式的客单量已悄然回升。“不少同行早早恢复了直发产品报价，我们一些老客户的直发单量（在去年取消T86后）很快就回暖了，甚至再创新高。”一位货代经理表示。
丧失政策红利，没有制度回撤，但小包直发并没有“出局”。它的复苏背后，究竟有哪些变与不变？
01 动荡过后，跨境小包红利已逝
“小包直发模式，过去一年吸引了最多的火力、挨了最毒的打。”高度依赖该模式的独立站卖家Claire无奈地表示。除了美国，现在几乎没有不在小额进口包裹关税豁免上“拦一脚、砍一刀”的主流国家市场。
此言非虚。2025年，全球主要市场针对“小包”的闸刀已经陆续落下。
不过，刀口有深有浅。欧盟诸国采取了“处理费+固定小额关税”的策略；智利、马来西亚、泰国等则优先弥补了增值税、销售税等“非关税”税种的征管短板。
“下刀”的手法也有缓有急。 譬如，欧盟从首次提案到最终签署，“协调”了将近两年半；土耳其、俄罗斯则选择渐进路线，逐步降低免税门槛、调整税率直至彻底消灭小包红利；而更早的印度，则把对抗中国小包当成政绩工程，短短数月之间就关闭了de minimis通道。
在各国之中，美国是最极端的样本。T86政策在半年内经历了从取消、临时恢复、分阶段提高惩罚性税率、再调整，直到彻底废除。政策摇摆幅度空前绝后：仅在2025年4月的两周里，小包税率就经历了“先飙至120%，又降至54%”的剧变。
过去被视作“避风港”的区域——如东南亚和拉美市场，如今也在同步“封口”。
发达经济体明面强调“打击假冒伪劣、提高产品安全”，新兴国家则更多考虑“保护本地产业、稳固税基”。但无一例外的是，二者都在防止跨境电商玩家游离于监管之外。
可以说，这并非某个国家的针对性动作，而是全球关务治理逻辑的重构。跨境电商小包红利不再具备“地理替代性”，无法“西失东补”。未来的新常态就是灰色地带蒸发、全面接入常规进口体系。
02 触底反弹？悄然复苏？
或许，出乎很多人的预料：即便红利不再，小包直发模式并没有一直陷于低迷。
小包直发领域的领头羊云途物流发布的一则数据显示：去年黑五网一期间，其日均单量同比增长30%，创下历史新高。而且，就在这个“命运多舛”的年头，依旧有大量海外卖家加入其小包直发网络。
另一家小包直发头部服务商三态速递也以数据提供了佐证。
“2025全年与2024基本持平，小幅增长3%左右，算是稳中有进。”其市场负责人方洁透露。目前，在其客户结构中，亚马逊卖家大约占7成，独立站及其他平台卖家约占3成。从区域市场的营收份额来看，欧洲占约33%，美国约占20%，拉美占约20%，日本占约8%，其中，美日两国去年增长最为显著——单量几乎翻倍。
另一家大型跨境物流服务商九方通逊也指出，截至去年年底，其小包业务的单量已超越上一年同期水平。集团副总裁Vigoss表示，目前小包直发板块仍占整体营收约15%，发展势头良好。
“（受影响）最严重的应该还是去年5月。”Vigoss回忆道，“那时税率波动剧烈，半个月就上蹿下跳几十个百分点，很多卖家观望情绪浓厚，小包单量大幅下降。但负面影响主要也就集中在那一两个月，风波过后，业绩反而再创新高。”
三态速递也表示，2025年，其经历了一个“快反弹+慢回升”的“双峰曲线”：先是5月末的一轮“抢备货”的小爆发，接着是贯穿整个下半年的缓坡增长。“即便关税上涨，海外消费者对小包直发的商品需求依然强劲。”方洁称。
另一方面，几轮震荡下来，确实有很多中小型货代退出行业，或者被迫转型。
“早期美国小包市场参与者众多，服务模式和运营能力差异较大。但在政策环境趋于规范后，具备稳定运营能力、长期投入基础设施和合规体系的服务商，整体抗风险能力会更强。”方洁解释道。
可以说，“政策大地震”对主流服务商及其核心客户的影响，并没有最初预期的那么严重——稳健增长仍是主旋律。
“我们服务的品牌型独立站卖家，订单量对比2024年增长至少50%~100%，甚至更多。之前没做成规模的中小卖家，日子确实难过——原来一天一两千单，现在可能降到一两百单。”Vigoss表示，小包直发模式的政策突变，加速了商家群体的两极分化。
“于我们而言，从营收增长上来说，波动基本上都被平滑消化了。”大森林物流创始人Forest Zhang女士指出，关税风波的主要影响，其实还是给工作方式带来了不小的变化。
关税每次调整，税率、附加费等都会变化，后台系统就要跟着海关系统同步调整——给客户的报价表也要及时修订，而且不仅是费用层面的数字变化，还涉及生效时间、失效时间等细节的频繁调整。“如此频繁的变动前所未见，工作量确实颇有增加。”她表示。
03 谁还在“坚守阵地”？
“据我们观察，现在依旧走小包直发的商家，从供应链架构来说，大致分为两类。”三态速递方面表示。
第一类是“海外仓+小包”并行——备仓为主，直发为辅，二者的发货量比例大约在六四分、七三分之间。
“海外仓备货模式，选品容错率小，一旦产生滞销，库存成本可能会吞噬所有利润。小包负责测款和补缺，这种并行模式可以有效对冲风险。”方洁解释。
第二类是“100%小包直发”，以传统铺货型卖家为主——SKU数量大、深度高，长尾需求明显，不适合海外仓备货。
关税上调，并没有“赶跑”所有铺货型卖家。“不少自媒体动辄就是‘小包模式已死、低价铺货完了’这套说辞，太危言耸听了。”一位亚马逊卖家向亿邦动力指出。废除小额包裹关税豁免政策，到底对铺货型卖家会形成多大的影响，还是要回归成本侧的精算。
Vigoss分析称，对于铺货型卖家而言，其在1688或者货源地工厂的采购货值往往只有几块钱人民币，就算按现行关税税率如实申报，税负本身也并不高。即便叠加经纪费（brokerage fee）、商品处理费（Merchandise Processing Fee）以及其他杂费，完全按合规路径操作，平均分摊下来，单个包裹的成本顶多上涨2-3元。
“相较于终端售价，这样的成本增幅几乎可以忽略。卖家完全可以通过小幅提价，甚至维持原价消化成本——反正销量也不会受到太大影响。”他说。
而另一个颇具反差感的现象也在出现——部分家具类目的中大件卖家，也开始转向直发模式。
“从我们业务数据来看，目前增长最快、最畅销的反而是中大件服务。”三态速递就表示，“尤其是海运直发大包产品，可以承运尺寸更大的包裹，性价比高，对价格敏感型客户吸引力较强。”
这一变化打破了“直发适用轻小件”的刻板印象。在轻小件高度内卷的背景下，不少卖家已经触及增长瓶颈，开始向客单价更高、同质化程度相对较低，且具备一定门槛的家具、健身器材、工具架等中大件品类转型。
溯及根源，小包直发模式顽强的生命力，并不建立于其运价优势上，而更多在于快周转、低库存。“库存滞销，损失的是大钱；单票运价上涨，损失的是小钱。二者孰轻孰重，不难分辨。”Temu卖家Lewis表示，小包直发本质上是一种成本压力更小、现金流更稳定的模式。
“例如，做SHEIN的话，很多卖家的备货周期都低于14天，部分可压缩到7天，更有甚者，基本上做到了即时响应——有了订单再采购或给工厂下单定制。对他们来说，账面上基本是零赤字。”他说。
04 物流服务商重算成本
控制成本，不仅是商家的立足点，也是服务商绕不开的“基本功”。
从服务商的视角，一个直发包裹的成本结构大致可以分为四个板块：
一是揽收成本，基本不受太多海外市场因素影响；
二是干线成本，包括调拨、空运、出口报关等；
三是海外清关及税金成本；
四是末端派送成本。
他们需要在这四个板块的成本浮动之间找到稳定的盈利点。
值得高兴的是，这并没有想象中的那么困难。
以美国市场为例，毋庸置疑，“清关/税金”成本的上涨是最直观的。“据测算，T86废除后，美国路向在清关环节所耗费的成本增幅约在10%-25%之间。”一位货代从业者向亿邦动力表示。
不过，与之相对的，是干线段和末端派送成本的下降。“一方面，去年空运市场均价整体回落，每公斤下降约3-5元；另一方面，随着新运力供给的出现，尾程费用也得到了明显优化。”九方通逊方面表示。
近年来，美国市场涌现出更多商派物流选项。Gofo、UniUni、SpeedX等具有华人资本背景的履约公司快速扩张；与此同时，燕文、云途等国内头部企业也在美国持续加码落地配布局。
过去，服务商多依赖USPS、Pitney Bowes、ACI Logistix等主流承运商搭建“经济线”。但近一年，多个老玩家淘汰出局，新一代商派迅速填补空缺，显著压低了尾程成本。
“以USPS为例，盎司件起步价约3.5美元，磅件一磅要5-7美元；而商派可以做到2美元出头，甚至10磅以内基本同价。”Vigoss表示，“每单尾程物流成本都能砍下几块钱，成本差距非常明显；尤其在高重量段，价差甚至可能达到三到五倍。”
这种成本优势，与华人商派企业的“掐尖”策略密不可分——他们往往聚焦一点、打深打透，只覆盖核心区域和主流服务类型，抛弃边缘业务，因而在时效、装载效率和成本控制方面都比模式僵化、全面覆盖、灵活性堪忧的传统承运商表现更佳。
05 开源节流，找到新的增长抓手
除了被动等待运力价格下降外，不少服务商也在主动“开源节流”。
在“节流”方面，除了与清关行、尾程商派、航司签订长期合作协议，通过规模化采购提升议价权这类常规手段以外，不少服务商都选择从路由规划入手，对国内揽收点进行大幅精简：货量较小的站点直接取消，转而采用中转集货模式，将分散货源集中到高效节点，从而降低成本。
“甩包袱、缩战线，用外包代替自营、采购第三方服务，是很多力有不逮的腰部以下服务商的无奈之举。”一位货代老板表示，“全自营、纵向整合好不好？当然很好！但在业务量尚未形成规模优势的时候，碰到这么多黑天鹅事件，就只能弃卒保车，集中资源优先救那些能够带来现金流的业务。”
不过，也有订单流足够庞大的物流商反其道而行之。
大森林物流方面为了应对成本压力，许多海外项目并没有选择与外部供应商分摊，而是转向自营模式来实现降本增效。例如，在送货服务和拖车队方面，他们越来越多地采用自营方式，自行规划路线、精简成本。同时，2025年，公司的整体运营策略也从以往的规模导向逐步调整为利润优先。
九方通逊2025年启动了一场涉及基本组织架构的变革，将四大事业部中的空运部门、小包部门深度融合，打通了干线仓位共享、头程配载、仓库整合、清关合并等关键业务通路。运力和人力资源的结合，带来了“1+1>2”的效果：调整后，两大事业部的营收均实现50%-60%以上的增长，而团队规模则略有精简，人效提升显著。
而在“开源”方面，不同企业则找到了不同的业务抓手。
根据亿邦动力调研，中小型货代往往愿意“做减法”——什么产品卖得好就加码，不好卖就砍掉；而一些老牌服务商更倾向于“做加法”——通过全需求覆盖、精细化服务博取增量。
三态速递走的是后一条路。在美国市场，其实现了全产品线覆盖，包括空运小包、中包、大包，以及海运直发。也是依靠这种“无论卖什么，都有相应渠道”的产品多元性，公司得以在小包行业整体有所萎缩的背景下保持了增长。
除此之外，三态速递近期力推的另一个拳头产品是“众筹履约”。
“我们深耕海外众筹产品履约多年，今年开始，逐步将这些经验和能力体系化输出，服务更多有相关需求的卖家，目前市场反馈整体较为积极。”方洁介绍到。众筹商品的履约需求与普通电商件有几个区别，比如组装难度大、个性化包装、综合履约体验优先于单纯时效等。
“就像是在传统直发模式基础上打造的一个‘豪华Plus升级版’，是真正完全定制化的物流产品。”方洁谈道，“如何从传统小包直发业务中挖掘出创新增值服务，一直是我们近年来重点探索的课题。”
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