一、核心主线（双轮驱动）

资源/涨价主线（最强，业绩确定性高）

（1）钨/小金属：黑钨精矿创历史新高，供需紧张

关注：中钨高新（000657）、章源钨业、翔鹭钨业、湖南黄金（002155）

（2） 稀土永磁：重稀土涨价，EV/风电/军工需求强

关注：北方稀土、广晟有色、金力永磁

（3） 磷化工/钛白粉：供给收缩+涨价预期

关注：川发龙蟒、湖北宜化、金浦钛业

科技/AI算力（国产替代+应用落地）

（1）算力租赁/华为昇腾：AI应用爆发，算力需求激增

关注：拓维信息、华胜天成、润泽科技（300442）

（2）光模块/CPO：AI算力核心硬件

关注：中际旭创（300308）、天孚通信（300394）、新易盛

（3） AI应用/国产软件：政策+商业化落地

关注：金现代、普元信息、金山办公

电力/电网（算力用电+新基建）

（1）逻辑：AI算力爆发推高用电，新型电力系统建设加速

（2）关注：赣能股份、珈伟新能、北京科锐、豫能控股

高端制造出海（订单外溢）

（1）燃气轮机/高温合金：海外订单排至2029年，30%供需缺口

（3）关注：飞沃科技、图南股份、万泽股份、沃尔德

二、防御/稳健方向

1. 高股息资源/公用事业：煤炭、电力、黄金（避险）

2. 金融地产：两会政策预期+权重补涨

3. 关注：招商银行、中国人寿、万科A

三、明日（3月2日）操作要点

1. 主线聚焦：钨/稀土+算力租赁+电力，优先低吸不追高

2. 仓位控制：总仓位7-8成，主线+防御搭配

3. 关键观察：成交量、北向资金、现货价格（钨/稀土）

点赞+关注，股市不迷路。

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