智通财经APP获悉，随着上周末美以对伊朗发动袭击、油价飙升，地缘政治风险成为投资者心头又一大隐忧。数据显示，国际油价周一开盘跳涨，布伦特原油一度大涨约13%，突破82美元/桶，WTI原油涨约12%，至75美元/桶。
此次美以联合空袭导致伊朗最高领袖哈梅内伊身亡，成为伊朗伊斯兰共和国自1979年以来最具转折性的事件之一。尽管美国总统特朗普在采访中表示对伊军事行动“进度超前”，但市场仍担忧冲突长期化。
这场大规模军事行动于上周六深夜发动，此前伊朗拒绝美国关于停止核计划的要求。伊方官员已誓言强力报复，加剧了战火向整个中东蔓延的忧虑。
作为欧佩克第四大产油国，伊朗局势引发原油市场剧烈震荡。在领导权真空下，谁将最终掌权成为未知数。
油市走向关键取决于战事是否波及霍尔木兹海峡——这个全球最重要的原油运输要道一旦持续受阻，恐将冲击全球能源市场并重燃通胀压力。
以Henri Patricot为首的瑞银分析师团队在周日致客户的一份报告中指出：“我们认为，未来几天霍尔木兹海峡交通恢复的速度以及伊朗报复的强度，是决定油价的关键因素。”
根据咨询公司Rystad Energy的消息，由于航运公司采取预防措施，通过霍尔木兹海峡的油轮交通实际上已经陷入停滞。
能源咨询公司Kpler的石油分析师Matt Smith表示：“油轮开始滞留在霍尔木兹海峡附近，但目前看来几乎没有船只通过——油轮显然受到了惊吓。”根据Kpler的数据，2025年，平均每天有超过1400万桶的石油通过该海峡，约占全球海运原油出口总量的三分之一。该公司称，其中约四分之三的出口流向中国、印度、日本和韩国。
瑞银分析师表示，市场可能正面临一场重大供应中断，这或将推动布伦特现货价格升至每桶120美元以上。
避险情绪推高黄金 美股期货应声重挫
避险情绪升温同时推高金价，黄金期货跳涨2%。道琼斯工业平均指数期货夜盘则暴跌543点;标普500指数期货与纳斯达克100指数期货均下跌约1%。
“不确定性笼罩下，全球风险资产都将承压，”Janus Henderson多元化资产全球主管Adam Hetts表示，“若动荡持续，油价攀升可能引发全球范围的通胀恐慌。”
地缘危机恰逢美股本就脆弱的时点。上周五标普500指数在科技股动荡中收跌，人工智能(AI)与软件板块再现抛压。市场开始质疑：AI的快速普及是否会颠覆传统软件商?自动化浪潮会否侵蚀企业盈利模式并引发裁员潮?
花旗股票策略团队在给客户的报告中指出：“短期冲击是大概率事件，但也不能排除对股市的长期摩擦。当前这轮波动需纳入日益增长的担忧清单——AI投资热潮看似方兴未艾，但其带来的生产力承诺正迅速遭遇商业模式颠覆的现实。”
巴克莱分析师Ajay Rajadhyaksha表示：“尽管冲突不会严重到彻底改变美国经济前景，但持续对抗的尾部风险远超2024或2025年水平。”他警告投资者本周不宜急于抄底，“毕竟市场已习惯过去快速降温的冲突模式”。
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