四川大决策投顾：重磅会议时间窗口短期市场或迎来修复|a股|决策投顾|地缘|小金属|油气

盘前投资策略

重磅会议时间窗口短期市场或迎来修复

2026-03-04

行情回顾

国际方面：美股三大指数周二集体收跌，纳指跌1.02%，标普500指数跌0.94%，道指跌0.83%。热门中概股多数下跌，纳斯达克中国金龙指数收跌3.34%。

A股方面：周二早盘市场探底回升之后，午后单边走低，收盘沪深创分别下跌1.43%、3.07%和2.57%，科创50下跌5.21%。盘面继续呈现普跌格局，两市超4800股下跌，逾220股跌超9%，油气方向继续领涨。板块方面，油服工程、油气开采及服务、燃气、航运、焦炭加工、油品石化贸易、逆变器、天然气等涨幅居前，稀土、航天装备、航空装备、军工装备、集成电路制造、小金属等跌幅居前。沪深两市成交额3.13万亿，较上一个交易日放量1088亿。

煤炭开采加工板块为周二市场资金流入靠前，该板块当日净流入17.5亿，其驱动因素是：主要受中东地缘冲突推升国际油价、油煤替代效应显现带动，叠加印尼出口收紧、国内工业复工补库、煤价稳中有升，同时板块低估值、高股息防御属性突出，在市场震荡环境下吸引避险资金与机构资金集中配置，推动板块逆势走强。

主力动向

1、大盘成交量

周二上证指数单边成交14258亿元，深成指单边成交17037亿元，沪深两市全天成交额3.13万亿，较上一个交易日放量1088亿。

周二A 股三大指数冲高回落、全线收跌，前期热门成长赛道普遍回调，两市成交较前一个交易日有小幅放大。当前市场已进入重磅会议窗口，政策预期逐步明朗，短期震荡后修复行情值得期待。

2、 板块资金进出情况

从行业板块资金净流入来看，，银行、煤炭开采加工、港口航运净流入排名前三，公路铁路运输、农产品加工、饮料制造等紧随其后。

从行业板块资金净流出来看，半导体、工业金属、军工装备净流出排名前三，IT服务、消费电子、军工电子等紧随其后。

市场应对策略

地缘局势扰动仍在，昨日亚太股市集体大跌，A股也上演情绪与指数共振调整，指数集体报收中大阴线，除地缘受益的油气之外，几乎没有其他的热点，个股则连续第2个交易日超4200股下跌，量能连续成交在3万亿上方，短期市场已经出现非理性恐慌情绪。

四川大决策投顾认为，美伊局势的短期激烈对抗是“情绪宣泄”，长期来看，双方均存在难以突破的核心制约，冲突将逐步向可控范围收敛，市场对通胀与货币政策的重新定价也将趋于理性。当前无需过度恐慌，应理性区分“短期情绪冲击”与“长期基本面变化”，重点关注冲突缓和信号、油价走势与美联储政策表态。当前市场进入重磅会议窗口，增量政策值得期待，叠加短期市场非理性恐慌，市场情绪或有修复预期，建议可耐心等待情绪平复与地缘降温信号，短期以多看少动为主，中期地缘冲突扰动导致的非理性杀跌之后是机会，A股自身的慢牛格局不会因为外部的地缘扰动而结束。

方向上，建议关注：

1、地缘受益：油气、贵金属、军工、油运、小金属、化工等。

2、算力硬件/国产算力：英伟达同意向两家开发数据中心光学技术的企业总计投资40亿美元+全球日均Token消耗量增长近300倍+华为首次在海外展出全液冷AI超节点。

3、重磅规划受益方向：商业航天、量子科技、可控核聚变、脑机接口、6G等。