来源：市场资讯
（来源：财达证券订阅号）
春节过后，证券市场呈现出指数高位震荡的态势，成交量相较节前略有放大，交易热情升温。与指数表现相比，板块分化更为显著。以有色金属为代表的上下游涨价题材，以及CPO、PCB等科技细分板块人气高涨。受地缘风险影响，原油价格上行，带动油气板块走势强劲，涨幅超过指数。而传媒、消费板块则出现资金兑现情况，表现欠佳，涨幅落后于指数，整体市场节后表现较为平稳。
目前，市场已逐步进入两会时间。2026年是“十五五”规划开局之年，全国两会将于3月4日、5日开幕。结合二月份市场情况，周期涨价与科技成长两条主线并行，加之当前外围地缘风险影响加大，使得两会期间市场走势的判断难度增加。不过，随着两会政策落地与业绩披露推进，那些政策契合度高、业绩确定性强且估值合理的板块有望脱颖而出。
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2026年两会政策前瞻
政策层面，2月27日中央政治局会议强调，继续实施更加积极的财政政策和适度宽松的货币政策，为证券市场营造了温和的货币环境。在结构上，扩内需和新质生产力是政策重点发力方向。
《求是》杂志发表的《当前经济工作的重点任务》一文也指出，提振消费、促进投资、发展新质生产力、实现自主可控以及“人工智能+”等领域将成为关注焦点。各地政府工作报告中，首发经济、银发经济等新业态、新场景频繁被提及，其中商业航天和AI应用作为新质生产力的重要组成部分，值得重点关注。
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历史规律与风格演绎
从历史走势来看，两会期间A股通常以稳为主。会议期间，市场为规避政策不确定性，同时可能会对春季行情的收益进行获利兑现，因此多呈现平稳运行态势。两会结束后，随着政策目标明确，大盘上涨概率上升，顺周期板块往往会迎来崛起机遇。过往经验表明，政策重点提及的产业方向在全年行情中会反复表现，如2024年的低空经济和2025年首次写入政府报告的“深海科技”，相关板块表现活跃。今年作为“十五五”规划开局之年，两会提及的重点产业方向有望成为权益市场中长期投资主线。
在板块风格方面，小盘风格在会前往往表现优异，超额收益明显。这是因为两会政策预期发酵，市场风险偏好改善，活跃资金交易热情高，小盘股弹性更大。总体而言，A股的“两会交易”紧跟“春季行情”，会前指数多上涨，小盘风格占优，TMT行业有超额收益；会中会后，市场围绕稳增长政策和产业政策展开交易，指数有望蓄势回升，风格趋于平衡，顺周期大消费相关行业表现较好。
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ETF工具化布局
对于普通投资者而言，借助ETF工具布局是参与两会行情的不错选择，它能有效分散个股风险，帮助投资者把握赛道红利。
卫星ETF：近期商业航天产业发展迅速，今年将是商业航天发展的关键一年，随着可回收火箭等技术投入实战，商业航天正从“技术验证”阶段迈向规模化商用阶段。多地政府工作报告已对商业航天产业作出明确部署，全国两会期间，商业航天有望被重点提及，政策支持力度可能进一步加大。
表格中ETF为特定指数/行业/主题赛道下
基金规模排名前三位的ETF品种
数据来源于，财达证券股市通，最新数据更新于2026-03-02，以上表格内容仅为历史数据统计结果，不构成具体投资建议或宣传推介。
机器人ETF：人形机器人是未来新质生产力的发展方向之一。随着社会对其认知和接受度不断提高，2026年有望迎来量产与商业化落地。特斯拉Optimus以及国内头部企业相关项目加速推进，将带动整机及核心零部件业绩释放。近期，我国首个国家级人形机器人与具身智能标准体系发布，标志着相关产业进入规范化发展新阶段，这也可能成为两会政策关注的热点线索之一。
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数据来源于，财达证券股市通，最新数据更新于2026-03-02，以上表格内容仅为历史数据统计结果，不构成具体投资建议或宣传推介。
电网设备ETF：电力电网是国家基建的重要组成部分。国家电网宣布，“十五五”期间固定资产投资预计达4万亿元，较“十四五”增长40%，主要用于新型电力系统建设，2026年电网投资将迎来高速增长。此外，算力中心对能源需求的增长引发了全球性“电荒”，电网设备板块逐渐成为兼具科技和成长属性的景气赛道。
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基金规模排名前三位的ETF品种
数据来源于，财达证券股市通，最新数据更新于2026-03-02，以上表格内容仅为历史数据统计结果，不构成具体投资建议或宣传推介。
建材ETF：两会结束后，市场将从预期博弈转向基本面验证，具备政策支持且业绩可兑现的板块或走出结构行情。建材板块作为基建行业的重要分支，受益于各地房地产调控政策优化。上海等地密集出台新政，通过因城施策去库存等供给侧改革措施，强化了产能约束。水泥、玻璃等行业通过错峰生产等政策，加速了落后产能出清。龙头企业凭借成本控制优势，在产能出清过程中市场地位将进一步巩固，市占率有望提升。同时，新能源（如光伏玻璃、风电纱）、半导体材料等高端应用领域需求增长，带动建材行业结构性景气持续向好。此外，绿色建材等符合“双碳”政策导向的产品渗透率不断提升，技术壁垒高的企业将享受溢价。
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数据来源于，财达证券股市通，最新数据更新于2026-03-02，以上表格内容仅为历史数据统计结果，不构成具体投资建议或宣传推介。
需要注意得是
市场存在政策不及预期风险。若两会的稳增长政策、产业扶持政策力度低于市场预期，前期涨幅较大的主题板块可能会面临明显的回调压力。此外，地缘政治冲突等外部因素也可能在两会前后对A股产生冲击。历史数据显示，两会行情并非绝对有效，在宏观经济或外部环境出现重大冲击、政策力度明显不及预期等特殊情况下，可能会出现行情失效的情况。
撰写者：李晓庆 投顾执业编号：S0400623010003
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