1/ 我是最航运丹尼斯，续 ；；； 在市场预期先行后，马士基也顺势跟进欧线淡季提价，推动运价自阶段性低点提前实现 15%–20% 的反弹并逐步落地并有进一步推涨预期，后期继续博弈这场远超预期的战争持续时间。

2/今天来讲下大家也非常关心的美线，一个新闻和一个动态如标题。随着中东战争持续升级，班轮公司正在重新评估成本结构与有效运力规模，多家航运公司已暂停或明显放缓跨太平洋航线2026–2027年度服务合同谈判。据了解，本年度跨太平洋长期合同谈判本就推进缓慢，而战争带来的不确定性正在进一步拖慢进程。多家班轮公司高管向《Journal of Commerce》表示，在对战争持续时间和对全球航运网络的影响形成更清晰判断之前，船公司很难向客户承诺具体的合同运量配额（MQC）。

3/ 业内估算显示，目前全球约2%—10%的集装箱船运力受到中东局势牵制，进一步加剧了市场的不确定性。不过，不同船公司的策略并不完全一致。部分班轮公司表示，尽管存在风险，他们仍计划继续推进合同签署，以避免谈判周期无限拖延。

4/战争正在“抬高航运成本曲线”

马士基（Maersk）北美海运产品负责人Michael Britton在TPM期间表示：

“战争正在改变我们的成本结构，我们必须重新评估执行这些运输服务的真实成本。”

他指出，目前最直接的影响之一是燃料价格上涨。虽然油价上涨最终会通过燃油附加费（BAF）传导给客户，但通常存在数月滞后期，这意味着在合同谈判阶段航运公司需要自行承担部分风险。

此外，如果冲突持续时间较长，还可能出现以下连锁问题：

  • 船舶无法按计划回到原始装货港

  • 班轮网络出现航线缺口

  • 需要投入额外船舶维持航线稳定

  • 全球设备与箱源重新错配

Britton表示：

“战争持续时间越长，对全球航运网络的影响就越大。”

5/零售巨头合同仍未敲定。今年合同谈判放缓的另一重要原因，是一些大型美国进口商在TPM会议之前仍未签署合同。据业内人士透露，包括Walmart（沃尔玛）在内的一些大型零售商仍在观望。

通常情况下：

  1. 大型零售商在TPM会议前签署合同

  2. 这些合同形成当年的“地板价”

  3. 中型与小型进口商随后在3–4月签约

  4. 合同通常5月1日生效

但今年这一节奏明显被打乱。

6/美国国际贸易法院裁决也在改变贸易成本预期

美国国际贸易法院（Court of International Trade，CIT）刚刚裁定：

所有尚未完成清算（unliquidated）的报关记录，在最终清算时不得适用IEEPA关税。

法院已指示美国海关与边境保护局（CBP）：

在清算这些报关记录时必须移除IEEPA关税。

简单来说：

如果报关记录还没有完成最终清算，美国海关不能把IEEPA关税锁定进去。

这意味着，大量仍处于未清算状态的进口记录在未来清算时可能会被自动纠正：

  • 不需要企业提出抗议

  • 不需要单独打官司

  • 也不需要额外法律程序

不过，这一裁决尚未解决另一个关键问题：那些已经完成清算并包含IEEPA关税的报关记录，如何退款仍有待确定。

7/ 今天到此，明天再见，个人微信号：zestdennis，对了最航运知识星球今天12点起进一步上调终身和年费会员费用。