今日电网板块继续领涨，盘中一度涨超4%。

【原因分析】

海外方面：AI基建带来美国用电激增，与美国电网老旧改造需求共振，进一步加剧电力设备供应紧张。

- 据The Information报道，近期美国三大区域电网运营商（得克萨斯州、中大西洋地区和中西部电网管理部门）相继获批总额750亿美元的输电扩容项目，重点建设765kV超高压线路。此外，得州还计划投入约100亿美元，打造可支撑24GW负荷的GW级AI数据中心“电力走廊”。

- 特朗普政府要求科技企业自行解决高耗能数据中心用电问题，避免推高居民电价。亚马逊、谷歌、Meta、微软等科技巨头于3月4日参会并签署承诺，通过购电、自建电厂等方式满足新增AI数据中心用电需求。

国内方面：“十五五”期间，国家电网公司固定资产投资预计达到4万亿元，较“十四五”投资增长40%，以扩大有效投资带动新型电力系统产业链供应链高质量发展。

- 近日，国网发布"十项硬核举措"，明确"十五五"新能源接网超2亿千瓦、配网增容9亿千伏安等量化目标，投资规划有望上修至4.3-4.5万亿。

- 2026年政府工作报告发布，新型电力系统、绿色转型、能源安全、双碳目标成为核心关键词，从 “建好电源” 转向 “建好系统”，电网与储能或成为刚性投资。

【后市展望】

国内方面，国网明确加大电网投资力度，十五五期间电网投资有望保持稳步增长态势，跨省输电通道建设与西部薄弱电网补强需求明确，特高压建设需求处于高位，主网投资有望继续保持较快增长。

海外方面，全球能源转型的持续推进带来新能源上网需求，亟须电网建设保障新能源消纳，同时北美AIDC缺电仍在持续演绎。国内电网产业链完整、交付效率领先、海外经验丰富，有望成为填补缺口的主要供应方。

感兴趣的投资者可关注【电网ETF（561380）】，一键覆盖发电、输电、配电及用电环节等全产业链。截至2026年3月2日，电网设备占比约68%（全面覆盖变压器、换流阀、开关等电网设备龙头），通信设备占比约17%（涵盖线缆等电网建设必需品，受益于AI需求旺盛，通信线缆行业趋势向好，呈现供不应求态势），且前十大权重股的集中度相对更高约59%。

（风险提示：提及个股仅用于行业事件分析，不构成任何个股推荐或投资建议。指数等短期涨跌仅供参考，不代表其未来表现，亦不构成对基金业绩的承诺或保证。观点可能随市场环境变化而调整，不构成投资建议或承诺。提及基金风险收益特征各不相同，敬请投资者仔细阅读基金法律文件，充分了解产品要素、风险等级及收益分配原则，选择与自身风险承受能力匹配的产品，谨慎投资。）