在2026年政府工作任务的部署中，“优化提升传统产业”被置于“加紧培育壮大新动能”的突出位置。

政府工作报告提出，要“实施新一轮制造业重点产业链高质量发展行动，强化产业基础再造和重大技术装备攻关，打造一批国家先进制造业集群”。与此配套，国家将安排2000亿元超长期特别国债资金支持大规模设备更新。

工业和信息化部部长李乐成在今天上午的“部长通道”上回应记者提问时也强调，要实施新一轮制造业重点产业链高质量发展行动，全链条推进科技攻关，不断推出标志性的创新成果，并加速转化为新质生产力。

这里面有两个关键词值得关注：

产业基础再造：这直指核心基础零部件、关键基础材料、先进基础工艺等“工业五基”薄弱环节，是一场必须打赢的“工业补课”。

重大技术装备攻关：这关乎国家战略安全和国民经济命脉，解决的是“卡脖子”难题。例如航空航天装备、深海探测装备、高端工业母机等。

就在政策转向“强链补链”的同时，大洋彼岸的投行也在重新定义资产价值。高盛近期提出的“HALO”框架指出，那些高重建成本、强监管壁垒、长建设周期的实体资产，比如电网、管道、关键机械及长周期工业产能，正在成为AI时代的新稀缺资源。

而政府工作报告中提到的“重大技术装备攻关”与“先进制造业集群”，恰恰对应着“HALO”框架中的资产群。

国金证券报告中指出“中国即HALO，实物即方舟”。报告指出，当下世界面对科技挑战产业秩序，地区冲突挑战全球化秩序，在秩序繁荣期被遗忘的实物资产将具有系统重要性，而中国资产在全球最接近实物生产属性，重估同样在途。

报告推荐具备全球比较优势且周期底部确认的中国设备出口链：电网设备、储能、工程机械、晶圆制造，以及国内制造业底部反转品种：石油化工、印染、煤化工、农药、聚氨酯、钛白粉等。同时，推荐抓住资金回流+缩表压力缓解+人员入境趋势的消费回升通道：航空、免税、酒店、食品饮料。以及不易被AI取代、同时受益于AI发展与海外政府对资源品关注度提升的铜、铝、锡、原油及油运、稀土、金等。