来源：市场资讯
（来源：木鱼ETF）
昨天反弹意犹未尽，预期其实是企稳，毕竟中东那边的冲击还没结束。
主要指数多少是有修复的，主要是下午随着亚太、美股期指回落而回落。中东那个小强，韧性超过了市场预期。
因此，要指望真正的大幅修复，还是要看周末形势变化，大家能下台阶。而这两天走势，也给我们进一步的信心：景气行业就是强，逢低加码有胜算。
中韩半导体、电网、港股医药、电子、AI、工程机械、半导体等领涨，尤其是港股医药终于有了点强势感，太好了。而农业、有色、养殖等领跌，幅度不大。
只要外部环境稳了，还是景气的天下。
只有电网、电力、能化创新高，而港股科技、大消费集体新低，难啊。
ETF申赎方面，黄金有集体加码趋势，其他申购不积极。可见当前状态，很多朋友很纠结。而宽基再次集体赎回，这也是大家徘徊的体现。
而石油系ETF短期套了百亿资金，你还要追涨吗？
能源、电网、现金流、实话、母机、通信、机械等评分领先，可参考。
-阿里否认大模型核心团队集体离职：团队稳定，服务正常，未设置商业化KPI
昨日南向创纪录卖出，我们会有一篇撰文分析。短期确实难，阿里那边高管离职，市场认为其AI战略受挫折。
隔夜油价大涨但早盘跳水，我们预期疯狂抱团三桶油的情况不会再出现了。
-战火助燃通胀且裁员低迷 美债收益率全线走高压注“降息缩水”
隔夜美股调整，科技股相对强势，可见AI还是市场公认的长期赛道。通胀预期导致降息缩水，这对新兴市场不利。
看下消息面变化。
| 工作报告：智能经济、脑机、算电协同、AI消费、低空
-工作报告首提智能经济，AI赋能产业
-工作报告：打造生物医药等新兴支柱产业，培育发展脑机接口等未来产业
-工作报告：进一步实施建设超大规模的智算集群和算电协同这样的新型基础设施建设
-工作报告：要继续实施以旧换新方面的支持政策，使得像AI手机、AI笔记本电脑、AI座舱、智能网联汽车等进一步走进千家万户
-工作报告：下一步要加快空域资源的开放和低空经济飞行审批程序的优化简化
-工信部：人工智能加制造是必答题，大力推动
新兴产业依然是政策发力的重点，而且围绕着AI！今年不管怎么折腾，AI都是调整中最该关注的放心阿哥，国产算力、大模型、AI数据中心、北美产业链等。现在市场还很关注新的技术链条比如Micro LED，这个是新的AI光通信概念。
| 行业影响：粮食、煤炭
-中东冲突致化肥大面积停产 专家预警全球粮食危机或超2022年
-摩根士丹利：亚洲经济体可能将煤炭视为液化天然气的重要替代能源
粮食ETF前面涨是有道理的，一个是避险，一个是化肥短缺。但对东大来说，化肥不会缺的，所以避险价值更明确。
此外，缺油了，煤炭就矜贵了。国内动力煤和焦煤走势，已经分化了。
| 电网建设：继续加速
-银轮股份：全资子公司获得燃气发电机尾气排放处理系统项目定点，预计年销售额约1.31亿美元
-美国七大科技巨头签署自主供电承诺
电网的景气周期，预期还长呢。
| 芯片：美限制出口
-美官员已起草法规草案，拟限制全球范围内未经美国批准的人工智能芯片发货
-鸿海2026年前两个月的营收增长了21.6%，凸显出全球人工智能发展核心设备——英伟达(NVDA.O)服务器的强劲需求
-全球存储芯片短缺加剧，知情人士：阿里、腾讯、字节转单国内
老美又来那套了，利好国产芯片，格局大点！
| 企业
-比亚迪发布二代刀片电池，充电速度大幅提升，从10%充至70%，只需5分钟
-中国核电：2026年拟投资1093.18亿元 营收预算853.01亿元
-大金重工归属于上市公司股东的净利润11.03亿元，同比增长132.82%
-B 站 Q4 营收 83.2 亿，净利增 478%
企业方面，比亚迪发大招、中国核电资本支出大增、风电景气获验证！
反弹意犹未尽，多头还在等机会，外部形势稍有缓和，暴力反击就会出现。我们其实关注的还是市场风向，现在押注的是中东那边不会太久、不会再扩大，只是景气牛中的一朵浪花。
周末事态如果进一步淡化，下周真正修复的契机就来了，而机构游资会利用短期散户预期弱的特点，搞一些博弈和波动。认准慢牛、认准景气行情，就耐心、果敢低吸。
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