一线城市地产政策陆续出台，25年12月底北京出台楼市新政，调整首付比例、利率定价机制、购买限制等。26年2月底，上海发布“沪七条”，旨在降低购房门槛，激活刚性和改善住房需求。此外，当前二手房占房产销售比重较高，房龄普遍较长，翻新周期可期。

供给侧，近几年建材行业集中度逐步提升，水泥行业出清1.6亿吨产能，玻璃日熔量自21年高点下降2.7万吨，防水行业、涂料、瓷砖等消费建材也有较大幅度产能出清。反内卷浪潮下，行业供需格局有望迎来进一步优化。

展望看，水泥协同控产、超产治理、碳交易等有望提升旺季涨价韧性；消费建材存量翻新需求支撑，功能性、消费属性愈发凸显，防水、石膏板已经提价，叠加上游化工品涨价传导，涨价逻辑逐步演绎中；玻璃冷修加速，供需有望改善。

目前建材板块估值不高，基本面有改善预期，感兴趣的投资者可以关注当前市场上最大的建材ETF(159745)。

风险提示：

投资人应当充分了解基金定期定额投资和零存整取等储蓄方式的区别。定期定额投资是引导投资人进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式。但是定期定额投资并不能规避基金投资所固有的风险，不能保证投资人获得收益，也不是替代储蓄的等效理财方式。

无论是股票ETF/LOF基金，都是属于较高预期风险和预期收益的证券投资基金品种，其预期收益及预期风险水平高于混合型基金、债券型基金和货币市场基金。

基金资产投资于科创板和创业板股票，会面临因投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险，提请投资者注意。

板块/基金短期涨跌幅列示仅作为文章分析观点之辅助材料，仅供参考，不构成对基金业绩的保证。

文中提及个股短期业绩仅供参考，不构成股票推荐，也不构成对基金业绩的预测和保证。

以上观点仅供参考，不构成投资建议或承诺。如需购买相关基金产品，请您关注投资者适当性管理相关规定、提前做好风险测评，并根据您自身的风险承受能力购买与之相匹配的风险等级的基金产品。基金有风险，投资需谨慎。