观点网讯：3月10日，摩根士丹利发布研报，将京东物流目标价由12.8港元上调至16.2港元，评级由“与大市同步”升至“增持”。

该行预计，公司2026年收入同比增长22%，高于2025年的19%，净利润率由3.6%升至3.7%，2027年进一步扩至3.8%。

根据公开资料整理，大摩认为利润率改善是估值核心驱动力，并将2026年及2027年每股盈利预测分别上调11%和15%。按需配送业务被视为主要增长引擎，叠加低基数效应，推动盈利持续释放。

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