2026年3月2日，投资研究账号AJ Investment Research在X上发帖，指出比亚迪剔除春节因素后，两个月同口径销量同比下滑36%，产能利用率已跌破50%。
马斯克直接转发并补充说，工厂产能80%以上才运转良好，60%勉强过得去，50%以下就是巨大痛苦。他没点名比亚迪，但大家一眼就明白在说谁。
汽车生产固定成本高，厂房设备和人员开支不会随产量减少而缩水，车辆下线少，每辆车分摊费用就高，利润空间自然被压缩。马斯克带特斯拉走过扩产阶段，对这种压力最有发言权，这次点评等于给全行业敲了警钟。
2月比亚迪新能源汽车销量19万辆，同比下降41.1%，创下2020年以来最大单月跌幅，已经连续六个月下滑。国内市场受春节工作日错位、购置税优惠结束以及竞品增多影响，表现尤为疲软。分析师计算，同口径下销量降幅达36%，产能利用率确实进入低谷区间。
不过出口端亮眼，欧洲市场销量同比增长165%，这部分订单直接帮着消耗国内闲置产能。同期吉利在国内头两个月销量反超比亚迪，市场份额争夺进入白热化阶段。相比2023年产能利用率约80%的正常水平，以及2024年峰值86%的表现，今年开局确实承压不小。
马斯克的点评引发广泛讨论，有人觉得这是竞争对手的提醒，有人认为纯粹是制造业前辈的经验分享。说白了，新能源汽车早就过了单纯拼规模的阶段，现在拼的是效率和成本控制。低产能长期运行，不仅单车利润下滑，还会逼着企业降价压库存，口碑和渠道压力接踵而来。
比亚迪过去靠技术迭代和出口扩张保持高利用率，现在面对国内波动，必须把重点放在海外布局和现有产能消化上。行业整体都在看比亚迪接下来怎么调整节奏，毕竟固定成本这块硬骨头，谁都绕不过去。
比亚迪年设计产能已超过500万辆，2025年销量回落至约460万辆时利用率降到77%左右，今年初进一步下滑。管理层正通过加大欧洲和东南亚市场投入来对冲风险，海外建厂计划也在推进，以降低运输成本并拉动销量。
同时，电池和混动系统继续保持技术领先，避免单纯卷价格。车企要想稳住阵脚，就得把产能匹配销量当成头等大事。比亚迪凭借出口的亮眼表现和技术积淀，已为自己争取到调整缓冲的空间，而其后续的产能优化与市场布局，也将成为行业参考的风向标。
毕竟，在新能源汽车的下半场竞争中，能守住产能利用率的底线，控制好成本与效率的平衡，才能在激烈的市场博弈中站稳脚跟。马斯克这句话虽短，却把新能源车从野蛮生长到精细运营的转折点讲得明明白白。
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