消费电子寒流未退，手机市场深陷存量红海，但一股逆势增长的新势力正在崛起。当所有人盯着芯片涨价的焦虑时，嗅觉敏锐的资本与供应链已悄然转向一个利润丰厚的蓝海赛道——手持智能影像设备。随着小米、vivo、荣耀等手机巨头的跨界“降维打击”，这个由大疆、影石、GoPro主导的三角格局正迎来强烈冲击，而幕后光学供应商们，迎来了真正的“黄金时代”。
据潮电智库从产业链处获悉的最新动向，在品牌端新一轮产品结构调整前夜，光学供应商已率先调转船头，全力押注手持影像这一新兴赛道。不同于智能手机的微利薄销，手持影像设备凭借其高客单价与持续扩大的用户群体，让产业链上游尝到了甜头。即便受存储芯片等元器件涨价影响，行业整体毛利率从早期的55%以上调整至45%-50%区间，但这依然是让硬件净利率不足5%的手机厂商艳羡的暴利生意。
市场爆发的最强音浪来自权威数据。全球权威机构沙利文最新白皮书显示，2024年全球手持智能影像设备市场规模已达428亿元，预计到2030年将逼近800亿元，复合年增长率高达15.9%。而申万宏源研报也指出，仅运动相机细分市场，2027年规模有望突破500亿元。更令人振奋的是久谦中台3月9日发布的报告：2025年全市场收入同比增速高达96%！ 这近乎翻倍的爆发式增长，直接印证了市场的澎湃动力。
市场的急速膨胀不仅源于传统户外运动需求的深化，更在于手机巨头的集体“跨界”。据媒体报道，2026年将成为手机厂商颠覆影像硬件的元年。vivo已立项采用手持云台设计的独立Vlog相机；OPPO正推进“存算分离”的影像新物种；小米的磁吸式模块化光学系统量产在即；荣耀的“Robot Phone”概念机更是将机械云台集成于机身。华为则从系统底层与大疆合作，拟在HarmonyOS 6中实现对大疆手持设备的系统级控制，试图重新定义生态互联。这股力量将智能手机的计算摄影算力溢出至传统影像设备，为光学供应链打开了前所未有的增量天花板。
在这场盛宴中，谁在为这些爆款设备打造“智慧之眼”？以下光学供应商凭借敏锐的商业嗅觉与技术卡位，或将成为2026年手持影像赛道最值得关注的“幕后赢家”：
欧菲光（002456.SZ）
手持影像属于新领域范畴，与智能手机、智能汽车一样，组建成三大公司重点战略业务布局。潮电智库从光学产业链处获悉，欧菲光是手持智能影像设备头部厂商的摄像头核心供应商，其自主研发的STM组装、双层Chart AA 、折返式AA等关键技术不断加快项目迭代，STM AF、可变光圈、全景模组等高附加值产品已实现稳定量产。
丘钛科技（01478.HK）
全球领先的摄像模组供应商，在手持影像领域实现了从超广角到全景模组的全品类覆盖。其技术亮点在于联合行业伙伴开发的双目RGB-dToF融合感知方案，显著提升了复杂环境下的成像精度，为无人机及运动相机的智能避障与跟拍提供了关键支撑。
联创电子（002036.SZ）
凭借在精密光学领域的深厚积累，联创电子拥有从模具、元件到镜头的全链实力。其在手持影像领域构筑的技术壁垒，正成功复制到车载光学等高增长赛道，实现了业务的多元协同，技术复用效应显著。
宇瞳光学（300790.SZ）
宇瞳光学在互动平台透露，除安防基本盘外，2025年全景相机、运动相机等新消费市场需求井喷，直接拉动了其玻璃非球面镜片的需求。这一板块已被公司视为新的核心利润增长点，印证了消费级光学元件的爆发力。
弘景光电（301479.SZ）
作为影石创新的核心光学供应商，弘景是过去几年行业红利最直接的受益者。其“3+N”布局中，手持影像占据核心C位。尽管上市首年面临市场竞争加剧的利润压力，但其在产业链中的关键卡位依然稳固。
辰瑞光学（02018.HK）
瑞声科技旗下的辰瑞光学，具备全栈式影像解决方案能力。从可见光成像、避障镜头到完整模组，其为无人机和运动相机客户提供定制化高性能方案。据悉，2026年辰瑞光学与行业头部客户合作的多款新品将迎来集中落地。
融光光学
这家聚焦中高端市场的精密光学制造商，不仅与影石创新保持着紧密的供应关系，更获得了后者的产业投资。这种深度绑定的“资本+业务”合作模式，被行业视为可能引发原有供应链体系局部变革的变量。
联合影像
定位为全球领先AIoT视觉解决方案提供商的联合影像，在去年凭借一款自研的深度双目相机（搭载AI大模型）迅速成为市场爆品。其集研发、制造于一体的综合竞争力，正使其在AI视觉时代脱颖而出。
纵观全局，2026年的手持影像市场已不再是单一品类的狂欢。从沙利文预测的高速增长，到申万宏源对产业链的关注，再到手机巨头的全面入场，一个清晰的结论浮出水面：智能影像的边界正在消融，光学供应链的黄金时代已然到来。
无论是欧菲光、丘钛这样的老牌光学巨头，还是弘景、融光这样的光学新秀，都将在这股浪潮中同步受益，共同描绘出一幅策马奔腾的繁荣图景。
免责声明：本文仅为分享行业发展动态，不作任何商业用途，如涉及作品内容、图片版权等问题，可以私信或留言，作者将在第一时间删除。内容仅供阅读，不构成投资建议，投资者据此操作，风险自担。
热门跟贴