贝多广、侯力铭：筑牢金融健康基石推动普惠金融高质量发展|国民|基石|宏观经济|实体经济|普惠金融|贝多广

原文发表于《中国金融》杂志2026年第4期

2023年，国务院《关于推进普惠金融高质量发展的实施意见》出台，标志着我国普惠金融事业从注重“扩大覆盖广度”的1.0阶段，迈入了以“提升服务深度”为导向的2.0新阶段，核心目标是增强人民群众在金融服务中的获得感、幸福感与安全感。2025年，党的二十届四中全会擘画“加快建设金融强国”蓝图，并提出做好普惠金融等金融“五篇大文章”。

“金融健康”概念的兴起与实践恰逢其时。作为普惠金融发展的高级形态，金融健康聚焦微观个体与家庭能否“顺畅管理日常收支、稳健应对财务冲击、周全筹备未来目标、并保持对自身财务生活的掌控力与信心”。这不仅是衡量金融服务最终成效的核心标尺，更是衔接微观主体财务福祉与宏观经济金融稳定的关键纽带，深刻契合我国普惠金融从解决“有没有”向追求“好不好”转型升级的内在逻辑。

金融健康的全球共识与时代价值

金融健康的兴起绝非偶然。它是全球对金融发展模式深刻反思后应对复杂经济环境的战略选择。

第一，源于对普惠金融发展质量的追问。过去十余年，全球普惠金融在金融服务可得性上取得重大成就。根据全球金融包容性指数数据库（Global Findex）2025年数据[1]，全球成年人拥有银行或移动货币账户的比例已达76%，较2011年提升了28个百分点。然而，广泛的“接入”并未自动转化为有效的“使用”和良好的“结果”。数据揭示，在低收入和中等收入经济体中，仅有约34%的成年人在失去主要收入来源时可以靠其储蓄能维持家庭日常开支超过两个月，19%的人甚至无法支撑两周。同时，错误交易、意外费用及因缺乏信心而远离金融服务的现象依然普遍。这表明，部分群体虽已“触达”金融体系，却可能因产品不适配、金融素养不足或外部冲击等原因陷入财务脆弱甚至过度负债的困境。因此，推动普惠金融从追求“数量”扩张转向关注“质量”提升成为全球共识，金融健康正是衡量质量的核心维度。

第二，形成于国际国内广泛的政策共识。在国际层面，金融健康已迅速演进为跨领域的重要政策目标。2020年，担任联合国秘书长普惠金融代表（UNSGSA）的荷兰皇后马克西玛牵头成立金融健康工作组，推动其定义与度量标准的全球讨论[2]。同年，经济合作与发展组织（OECD）在《理事会金融素养建议》中将金融健康视为金融素养提升的终极目标[3]，并于2022年将其纳入修订后的《G20/OECD金融消费者保护高阶原则》三大跨领域主题之一[4]。2024年，G20全球普惠金融伙伴关系（GPFI）发布《G20金融健康政策说明》，提供了首个全球性金融健康政策框架[5]。在国内，政策层面同样给予了高度关注。2022年，中国人民银行在《中国普惠金融指标分析报告（2021年）》中首次正式引入并阐释 “金融健康”的概念，提出要有力谋划和促进金融健康建设[6]。2023年，中国人民银行、国家金融监督管理总局等五部门联合印发《关于金融支持全面推进乡村振兴加快建设农业强国的指导意见》中，明确提出“加快推进消费者金融健康建设”，并将其与金融教育、金融消费者权益保护有机结合，标志着金融健康理念开始融入国家金融政策的具体部署[7]。

第三，立足于其多维度的深远价值。金融健康是衔接微观福祉与宏观稳定的关键枢纽。对个体与家庭而言，金融健康是追求美好生活、抵御人生风险的财务基石；对小微企业而言，金融健康是维持运营活力、实现可持续发展的核心支撑；对宏观经济而言，一个由金融健康主体构成的社会，内需潜力更易释放，创新活力更为旺盛，整体金融体系的韧性也更强。此外，金融健康与联合国可持续发展目标（SDGs）中的减贫、健康、教育、性别平等诸多议题深度交织，成为衡量包容性增长与高质量发展的重要标尺[8]。

全球金融健康发展的多层次实践

当前，金融健康已在全球范围内形成了“国际组织引领共识、国家战略因地制宜、市场主体创新践行”的多层次、立体化发展格局。

在国际组织层面，各方协同推动金融健康从概念走向可操作、可衡量的实践。2015年，美国金融健康网络（FHN）率先建立涵盖日常管理、财务韧性、把握机会能力与财务态度的四维评估体系[9]。随后，该机构进一步面向发展中国家提出包含收支平衡、储备积累、债务管理等六大指标的扩展模型，并强调收入水平、现金流波动等情境因素的影响，推动度量框架向本土化适配演进[10]。不同机构也开发了各具特色的评估工具：美国消费者金融保护局（CFPB）于2017年推出标准化指数，为跨国跨群体比较提供了简明量化标尺[11]；挪威消费者研究中心则构建“财务承诺、舒适度与韧性”三维模型，强化了对行为与心理状态的整合分析[12]。近年来，UNSGSA工作组与G20 GPFI致力于确立全球通行的概念框架与度量路线图，为各国政策制定与国际协作奠定基础。

在国家政策层面，多样化的战略与实践路径正在涌现。许多国家已将金融健康上升为国家战略或纳入核心政策框架。例如，2020年，英国货币与养老金服务局发布《金融健康国家战略》，确立了2030年前要实现的五大目标，旨在系统提升国民财务韧性，缓解因财务脆弱性衍生的社会问题[13]。2021年，加拿大推出《2021-2026年国家金融素养战略》，核心目标为提升国民财务韧性，推动金融健康从个体能力建设向生态环境赋能转变[14]。2024年，美国发布《国家金融包容战略：促进全民金融普惠、韧性与福祉》，标志着政策重心从“金融可得性”转向“深层赋能”，致力于为全民构建更具韧性、公平且健康的金融生态[15]。2025年，肯尼亚推出首个《国家金融包容战略（2025-2028）》，以提升国民金融健康为核心目标[16]。另外，印度尼西亚等国领导人也公开强调将金融健康作为国家优先事项[17]。

在市场实践层面，金融机构成为赋能金融健康的关键行动者。领先机构正将提升客户金融健康从企业社会责任转向核心商业战略。澳大利亚联邦银行（CBA）通过行为科学研究设计“助推”工具：如“Money Plan”“Bill Sense”协助预算管理和账单预测；通过优化信用卡信息披露，显著改善客户还款行为[18]。美国的摩根大通研究院持续发布关于客户金融健康和财富创造的前沿研究报告，为产品与服务设计提供洞察[19]。此外，越来越多的银行签署《联合国负责任银行原则》下的金融健康与包容承诺，将其纳入公司治理与战略[20]。

金融健康的本土化探索

我国金融健康建设虽起步稍晚，但发展迅速，已初步形成“政策关注、学术先行、机构探索、局部试点”的多元共进局面。中国人民大学中国普惠金融研究院（CAFI）作为国内该领域的先驱，进行了一系列奠基性工作。

在学术研究与度量体系构建方面，CAFI奠定了本土化基石。自2019年首次系统性地将金融健康概念引入国内以来，CAFI构建了包含“日常收支管理、财务韧性、未来投资、财务掌控力”四个维度的度量框架，并据此开发了“中国消费者金融健康指数”。基于此，CAFI开展了一系列深入调研：与蚂蚁集团合作，持续追踪中国消费者的金融健康状况，揭示特定人群的财务特征与挑战；与中金财富合作，聚焦投资者群体，验证理性投资行为与更高金融健康水平之间的正向关联。与此同时，CAFI也将研究视角延伸至小微企业，构建了涵盖“日常财务管理、风险防范应对、资本筹措管理”三维度的小微企业金融健康分析框架。CAFI在与微众银行联合开展的调研中发现，许多小微企业面临应收账款拖欠、保险保障不足等突出痛点。此外，CAFI携手世界资源研究所（WRI）在乡村振兴项目中融入金融健康模块，探索“金融健康赋能可持续发展”的可行路径[21]。

在市场机构实践方面，领先企业开展了有益的产品与服务创新。例如，蚂蚁集团搭建了业内首个系统性的金融健康理念普及平台，推出“理财分”作为用户资产配置合理性参考指标，开发“小荷包”等工具助力目标储蓄与共享消费，并积极探索利用AI技术开发“金融健康智能体”，诊断金融健康水平。中金财富通过“公募50”、“ETF50”等买方投顾服务，倡导长期投资、价值投资理念，致力于提升投资者的财务韧性与健康度。微众银行开发了面向小微企业主的金融健康自测工具，尝试将健康度评估嵌入信贷服务与客户陪伴流程，以助力其夯实财务根基、实现稳健经营。这些探索体现了国内金融机构正努力将“以客户为中心”的理念具象化为对其金融健康结果负责的实践。

在地方监管试点方面，中国人民银行以试点推动政策理念的落地。中国人民银行无锡市分行[22]、铜川市分行[23]、台州市分行[24]等地市分支机构率先行动，在辖区内开展金融健康评估，引导金融机构关注并将其融入业务环节，旨在从源头践行“负责任金融”理念，赋能客户金融健康提升。这些地方性试点为全国范围的推广积累了宝贵经验。

构建中国特色金融健康生态的实施路径

面向未来，推动金融健康在我国的深化发展，需坚持理论创新、实践转化与生态协同“三位一体”，构建多方联动、可持续推进的有机生态系统。

首先，深化关键领域研究，强化理论支撑与数据洞察。未来研究可关注以下几个方面：一是深入探究金融健康与宏观经济指标（如消费、投资、就业稳定性）之间的传导机制与乘数效应，为宏观政策提供微观依据；二是评估各类数字化干预工具（如行为助推、智能投顾）对提升不同群体金融健康的具体效果与作用路径；三是持续开展针对新市民、农村老年人、灵活就业人员、小微企业等重点群体的专项研究。同时，需积极参与国际对话，借鉴G20等框架，完善符合中国国情的指标体系与监测方法。

其次，促进研究成果转化，推动可持续的市场化实践。鼓励学界与金融机构、科技公司深化合作，将理论模型与实证发现转化为易于使用的数字化工具、嵌入式服务或创新产品。支持地方政府在制定乡村振兴、共同富裕等区域发展战略时，主动纳入金融健康提升目标，探索金融健康与社区治理、社会保障、产业发展的融合模式。推动建立国家或行业层面的金融健康数据库与动态监测平台，整合多方数据资源，为政策效果的精准评估与动态优化提供支撑。

最后，构建协同共治生态，凝聚全社会发展合力。倡导形成“政府引导、监管推动、行业主导、学界支撑、公众参与”的协同治理格局。在政府层面，可将金融健康知识更系统地纳入国民教育体系与公众宣传；在监管层面，可考虑将金融健康相关指标逐步纳入普惠金融、消费者保护等考核评价体系，引导金融机构真正关注客户长期价值；在行业层面，应鼓励更多机构将金融健康作为核心业务逻辑，优化商业模式，实现商业成功与社会价值的统一。学界需继续发挥思想库和创新源的作用。通过各方的共同努力，最终打造一个开放、包容、负责任的金融健康生态，让金融发展的成果真正惠及每一位社会成员。

[1] 数据来源：https://www.worldbank.org/en/publication/globalfindex。

[2] 资料来源：https://www.unsgsa.org/。

[3] 资料来源：OECD(2020)，Recommendation of the Council on Financial Literacy，https://legalinstruments.oecd.org/en/instruments/OECD-LEGAL-0461。

[4] 资料来源：G20/OECD(2022)，High-Level Principles on Financial Consumer Protection 2022，https://www.oecd.org/content/dam/oecd/en/publications/reports/2012/12/g20-oecd-high-level-principles-on-financial-consumer-protection-2022_58de67fe/48cc3df0-en.pdf。

[5] 资料来源：G20 Policy Note on Financial Well-being，https://www.gpfi.org/sites/default/files/final-g20-policy-note-ENG_v2.pdf。

[6] 资料来源：中国普惠金融指标分析报告（2021 年），https://www.pbc.gov.cn/goutongjiaoliu/113456/113469/2025092212552740883/2022092916460881444.pdf。

[7] 资料来源：中国人民银行国家金融监督管理总局证监会财政部农业农村部《关于金融支持全面推进乡村振兴加快建设农业强国的指导意见》，https://www.gov.cn/zhengce/zhengceku/202306/content_6886854.htm。

[8] 资料来源：2030年可持续发展议程，联合国可持续发展目标（SDGs），https://sdg.js.org/。

[9] 资料来源：Gutman, A. et al. (2015), Understanding and Improving Consumer Financial Health in America, Center for Financial Services Innovation (CFSI)，https://assetfunders.org/wp-content/uploads/CFSI_Consumer_Financial_Health_0415.pdf。

[10] 资料来源：Ladha, T. et al. (2017), Beyond Financial Inclusion: Financial Health as a Global Framework, Center for Financial Services Innovation，https://cfsi-innovation-files-2018.s3.amazonaws.com/wp-content/uploads/2017/03/18161330/2017_BeyondFinInclusion_Full1.pdf。

[11] 资料来源：Consumer Financial Protection Bureau. (2017b). Financial Well-Being in America. https://files.consumerfinance.gov/f/documents/201709_cfpb_financial-well-being-in-America.pdf。

[12] 资料来源：Kempson, E., Finney, A., and Poppe, C. (2017）. Financial Well-Being: A Conceptual Model and Preliminary Analysis. Oslo: Consumption Research Norway – SIFO. Project Note No. 3-2017. https://www.bristol.ac.uk/media-library/sites/geography/pfrc/pfrc1705-financial-well-being-conceptual-model.pdf。

[13] 资料来源：《UK Strategy for Financial Wellbeing 2020-2030》，https://malg.org.uk/wp-content/uploads/2020/03/UK-Strategy-for-Financial-Wellbeing_49600848_1.pdf。

[14] 资料来源：《Make Change that Counts: National Financial Literacy Strategy 2021-2026》，https://www.canada.ca/en/financial-consumer-agency/programs/financial-literacy/financial-literacy-strategy-2021-2026.html。

[15] 资料来源：《National Strategy for Financial Inclusion in the United States—Fostering Financial Access, Resilience, and Well-Being for All》，https://home.treasury.gov/system/files/136/NSFI.pdf。

[16] 资料来源：《National Financial Inclusion Strategy (NFIS 2025-2028)》，https://www.afi-global.org/news/kenya-launches-its-first-national-financial-inclusion-strategy/。

[17] 资料来源：UNSGSA Queen Máxima and Indonesian Leaders Agree: Financial Health is a National Priority，https://www.unsgsa.org/country-visits/unsgsa-queen-maxima-and-indonesian-leaders-agree-financial-health-national-priority。

[18] 资料来源：Commonwealth Bank of Australia，https://www.commbank.com.au/about-us/financial-wellbeing-research.html。

[19] 资料来源：JPMorganChase Institute，Financial Health & Wealth Creation， https://www.jpmorganchase.com/institute/all-topics/financial-health-wealth-creation。

[20] 资料来源：UNEPFI (2023), Commitment to Financial Health and Inclusion: Summary Report, United Nations Environment Programme Finance Initiative, Geneva，https://www.unepfi.org/wordpress/wp-content/uploads/2023/07/PRB-Fin-Health-progress-report-1.pdf。

[21] 资料来源：CAFI，https://www.cafi.org.cn/portal/list/index/id/15.html。

[22] 资料来源：https://nanjing.pbc.gov.cn/nanjing/117514/4554926/index.html。

[23] 资料来源：https://xian.pbc.gov.cn/xian/2927528/4995496/index.html。

[24] 资料来源：https://huhehaote.pbc.gov.cn/hangzhou/2927497/4859317/index.html。