作者：说股鲸，17年股龄的金融从业者。更多精彩内容欢迎关注同名公众号。
这场中东大战已经打了半个月，我发现一个有意思的现象：
就是每到周末懂王就开始搞事情，周末快结束了又往回找补给战事降温。
这个周末一开始，懂王果然又有大动作了。
美军轰炸了伊朗的哈尔克岛，摧毁岛上包括防空系统、海军基地、导弹储存掩体、指挥中心在内的所有军事目标。
看上图，这个岛很小，大致只有上海浦机场的85%这么大，仅占了伊朗总面积的0.003%，这么个小岛为什么被老美盯上呢？
因为伊朗90%的石油出口都通过这个小岛，大概占了伊朗30%左右的财政收入，可以说，这个岛就是伊朗的命根子。
有意思的是老美扬了这座小岛所有的军事目标，但完美避开了所有的石油基础设施，老美这个做法的意图很明显：
一方面警告伊朗我随时能切掉你的命根子，你最好赶紧投降；
另一方面又有所保留没有触及伊朗的底线，这主要是怕伊朗掀桌子，不然石油价格真的就彻底失控，懂王中期宣举也彻底没戏了。
这半个月来，中东这场大战每天都在全世界刷屏，全球所有资产都被这场战争硬控了，今天的文章算是一个总结和展望，就围绕两点来展开：
- 这场战争什么时候、以什么方式结束？
- 这场战争再打下去对A股和港股有什么影响？
其一，战争如同笼中的猛虎，放出来容易想要它回来难，现在就是这样。
懂王本来想复制委内瑞拉模式，一个突袭搞掉对方管理层，然后等着对方跪下来给他当小弟，小弟的石油黄金都归他，为接下来的中期宣举攒足资本。
但结果却是事与愿违。
美以对伊朗的突袭战变成拉锯战，拉锯战有可能变成长期对峙，石油价格因此一度翻倍，美联储降息也变成泡影，懂王自己的支持率不断下降。
这真的是偷鸡不成蚀把米。
现在包括老美、伊朗在内的全世界其实都希望这场战争早点结束，那这场战争到底会在什么时候、以什么方式结束呢？
先看伊朗，随时他是被迫还手但现在结束的主动权在他手中。
此前伊朗开出的停战条件是要求美以“认错、赔钱、写保证书”，这三条一看就知道没一条老美能接受，纯属狮子大开口在口嗨而已。
现在改为“收回所有损失和美国离开波斯湾”，这就软化很多了，可操作空间也大多了。
不难看出，伊朗不想打也打不下去了，因为除了封锁霍尔木兹海峡，其他能打的牌几乎没了。
而老美呢，更不想打了。
这次大战虽然老美人员损失不大，但他的底裤被伊朗给彻底扒了，天天“大炮打蚊子”是真的打不下去了。
而且再打下去懂王越来越有可能因此失去即将到来的中期宣举，一旦输了，懂王很有可能和之前一样面临无穷无尽的官司。
至于以色列，它是最大的变量，也是这场战争的始作俑者，它无时无刻不想着趁着干儿子美国余威尚存把中东死敌全部干掉。
伊朗也看出这点，所以开始追杀内塔尼亚胡。
只要把这个战争疯子干掉，不仅能解决和谈最大麻烦，伊朗还能借此宣布完成目标，战争很可能借此停止，和谈也能有充分理由。
所以，别看周末战争又升级了，很可能只是双方为了在接下来的谈判中拿到更多更好的筹码，打得越凶离结束有可能越近。
当年的抗美援朝，不也是越是谈判前打得越狠，只有把对方打疼了才有可能在未来的谈判中得到更多。
战场上拿不到的东西，在谈判桌上更拿不到。
至于什么时候结束，我认为3月底会是一个重要节点。
早在2月20日，美国就正式宣布懂王计划在3月31日至4月2日访华，可直到前两天，我们的回答还是「没有可以提供的信息」。
这种事到临头既不官宣也不筹备的做法，在中国这个语境下非常罕见，这说明懂王访华存在变数。
这既有老美在湾湾军售问题上小动作不断的原因，也因为老美在关税问题上没皮没脸。现在又多了一个变数，就是伊朗的战事。
如果老美在3月底前继续深陷伊朗这个泥潭，那即便来了也不自觉的矮了三分，要是在访华期间被伊朗造成重大损失，那谈什么都没有底气了。
所以，老美要想成功访华就很有可能在此之前就坡下驴结束战争，等到后面访华结束，弹药补充完毕，甚至拿下中期宣举再打不迟。
中东没完没了的战争我们在新闻中从小听到大，一直都是没有结束只有暂停，这次很可能也不例外。
总结下，别看这场战争还在升级，但离结束很可能不远了，因为继续打、狠大双方都越来越得不偿失，停战或降温是必然的选择。
其二，既然迟早要降温或停战，那接下来这场大战对A股和港股有什么影响就不难预测了。
简单来说，我认为分为两种情况：
小打继续脱敏直至无视，牛市依旧；大打难已独善其身，但利弊各一。
本周A股大盘微跌了0.7%，依旧在我多次说的4050点-4150点这个区间做震荡；而港股的恒生指数也仅小跌1.13%，粪坑恒生科技指数甚至还上涨了+0.62%。
看到没，相比上周的大跌，这周A股和港股开始对战事脱敏了，已经逐渐回归自己的逻辑了。
作为对比，周边国家股市这周一个比一个惨，有的甚至比上周更惨。
韩国跌了1.75%，小日子跌了3.24%，菲律宾跌了4.14%，越南跌了4.2%，阿三跌了5.52%，印尼跌了5.91%......
这还只是股市，再看其他资产就知道A股和港股的抗跌性到底有多强。
先看罪魁祸首石油，开战以来价格几乎一度翻倍，硬控了全世界所有资产。
再看美元，开战以来连续大涨，时隔4个月站上了100。
这一切的根源还是以美元计价的石油价格飙涨，美元以及美国资产比如美债再次成为全球资产避风港。
就连风险偏好高的美股也只是在小范围内上蹿下跳，硬是跌不下来。
被硬控的还有黄金。
强美元严重压制了美联储降息预期，直接动摇了黄金走强的根基，即便世界乱成一锅粥了，避险纷纷涌入黄金，金价还是涨不动。
不过也有例外，那就是人民币汇率。
强美元确实暂时打断了人民币升值势头（也有上面有意压制防止过快升值的原因），但没有因为美元强而贬值，这在全球货币中是独一份的。
以前门口死条狗A股和港股都要抢着随份子，现在为什么画风突变，硬起来了呢？
除了慢牛深入人心，国+队护盘手法炉火纯青外，还因为随着战争升级，大家慢慢反应过来，中国资产很可能是最好的避风港，上面的人民币走势就是明证。
这不是臆想，周五美股下跌的时候，A50和纳指中国金龙指数都在逆势上涨，这就说明确实有先知先觉的外资已经意识到：
在当前这个充满不确定性的世界，中国资产的稳定性和升值趋势具有独一无二的价值。
这不，这个周末就有新闻说，不少中东的富豪开始评估资产外迁，而目标地就是香港或新加坡。
如果后续战争陡然升级越打越大，比如老美轰炸伊朗石油设施或者派出地面部队登陆（应该没这么傻吧），伊朗被迫破罐子破摔彻底玩命。
石油价格真的会突破2008年的147美元历史极值，甚至涨到200美元，那全世界都要跟着倒霉，A股和港股再强也怕是顶不住。
但资金总要有去处，这时候A股和港股的稳定性就凸显了，到时候真的有可能抵消外围扰动，成为全球资金的避风港。
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这种“都别过了”是极端情况，出现的概率很小，但中国资产因稳定性越来越受到国际资金的青睐则是大概率事件，尤其是港股。
港股的机会在于拥有大量的中国核心资产，而且估值价格足够低了，同时非常安全且进出自由，简直是战时资金们的天选之地。
总结下，我认为在全球资本市场波动加剧、资金重新配置的背景下，中国市场会越来越展现独特的韧性与吸引力。
所以，我们真的没必要跟着恐慌。
最后说下，
战争的本质还是一本经济账，当双方投入越来越大而收益越来越小时，停战就是唯一的选择，现在已经出现这种苗头了。
但我们也不能忽略它的不确定性，这要求我们在谨慎乐观的同时做好仓位管理，为未来可能出现的「战争长期化」，留足可操作的空间。
情况是比较糟糕，但真的没那么差。
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