文｜萝吉
中国车市，还在惨跌。
2026年的第二个月，中国乘用车市场同比下滑了13.2%。除了去年10月首次下滑的9.7%，之后四个月时间里，车市同比跌幅一直都维持在10%以上，其中有3个月的跌幅连续超过了15%。
很明显，这种长时间的颓势，并不能单靠补贴退坡、春节淡季等任何一个原因来解释。如今的局面，对于很多车企已经算是至暗时刻，但被长期压抑的其它一些车企，则获得了难得的喘息。
2月份新能源渗透率37.58%
总体市场同比下滑13.2%
2026年2月份，中国乘用车市场新车上险量总计114.5万辆，同比下滑了13.2%，是去年11月以来，连续第四个月遭遇10%以上的跌幅。1月、2月加到一起，累计销量270.4万辆，同比下滑14.3%。
和今年1月份相比，2月份跌幅有小幅收窄，但是1月份各动力类型的销量都是普遍下跌，新能源整体跌幅略高于燃油车。但是来到2月份，情况就大不相同了。
如上表，2月份燃油车实现了去年6月以来的首次同比增长，这还是在当月整体市场大涨21%的基础上实现的，而今年2月整体车市下滑13.2%的背景下，燃油车销量却逆市上涨了7.8%，达到了71.5万辆。
零和博弈下，燃油车日子好过些，代价显然是由新能源车承担了。2月份国内新能源车总销量只有43万辆，同比跌幅达到了34.4%，这样的销量规模，只拿下了市场37.6%的渗透率。
具体动力类别中，纯电、插混车型2月份的同比跌幅都超过了30%，增程车型的情况稍微好一点，2月份同比跌幅16.6%。这种情况和去年总体是完全相反的，2025年增程车型总销量仅同比增长了1.94%，明显低于纯电、插混车型22.9%和5.4%的增幅。
这种趋势的变化，就是从最近两三个月开始的，增程车型的整体表现，超过了纯电和插混，其在新能源市场中的销量占比，也出现了明显的回升。
1月份仍在下滑的燃油车，2月份实现了难得的正增长，以71.5万辆的销量实现62.4%的市场份额，销量同比增长了7.8%。不过走出春节影响之后，燃油车今年还能否再次实现正增长，就很难说了。
传统自主车企
我们知道此前吉利通过调整库存的方式，在去年1月份短暂实现过对比亚迪的反超，而今年经过1月份对比亚迪的逆袭后，吉利2月份再次将两者之间的差距拉大。
今年2月份，在整体市场下滑13.2%的大背景下，吉利汽车也没能避免负增长，但跌幅只有6.34%，整体销量依然达到了近13万辆。
吉利体系内，以燃油车为主的吉利品牌实现35.5%的大涨，定价相近的新能源品牌吉利银河，2月份却同比暴跌了近50%，只有2.8万辆。此外，领克小跌8.8%，极氪却实现了21.4%的强劲增长。
相比之下，比亚迪2月份总体销量只有8.7万辆，同比大跌了55.5%，是当月所有车企、品牌中下滑最惨重的之一。经过连续两个月惨跌，比亚迪1-2月累计销量19.2万辆，和吉利汽车的28.8万辆的差距已经接近10万辆。
销量支柱品牌比亚迪，2月同比大跌62.5%，已经不足7万辆， 腾势 （ 参数 丨 图片 ）也下滑了41.7%，有爆款车型钛7加持的方程豹，2月实现2.6倍大增，但销量也只有1.33万辆，不足以扭转比亚迪整体的颓势。
奇瑞汽车2月份表现相当亮眼，总体销量达到7.2万辆，同比仅微跌了0.2%，这项增长依靠的也是以燃油车为主的奇瑞品牌，当月增长了27.5%，其余类似捷途、iCAR、等品牌都在下滑。
长安汽车2月销量6.5万辆，同比下滑15.6%，以燃油车为主的长安品牌依然坚挺，同比跌幅只有3.9%，另外启源品牌实现了42.5%的同比提升。
除此之外，新能源占比较低的长城汽车，2月份实现了8%的正增长，是当月主流自主车企中唯一实现正增长的一个。
主流合资品牌
今年1月份，除了大众之外的多数合资品牌都已经实现了正增长，到了2月份，大众也终于摆脱了连续下跌，合资阵营形势一片大好。
销量规模第一的大众，2月份上汽大众、一汽大众分别实现12.6%和11.5%的同比增长，再加上安徽大众三位数的销量，当月大众品牌（不含进口）总体上险量达到了12.2万辆，同比增幅11.9%，已经超越了比亚迪，仅次于吉利汽车。
不过由于1月份遭遇了16.3%的跌幅，今年1-2月大众品牌总销量依然下滑6.07%，总体销量28.1万辆，依然小幅落后于吉利。
相较之下，1月份实现两位数增长的丰田，在2月份的增速反而减缓了，南北丰田当月总销量8.6万辆，同比增长5.8%，其中一汽丰田、广汽丰田分别增长9.6%和2%。1-2月丰田品牌总体销量达到21.4万辆，同比增长9.3%，规模依然盖过了比亚迪。
也就是说，在今年2月份，国内市场上有吉利、大众和丰田三个品牌或车企，销量是超过比亚迪的。某种意义来讲，比亚迪在2026年迄今在国内市场的表现，已经被挤出了第一梯队。
其它友商普涨的时候，本田品牌2月份依然下滑了9.9%，其中拖后腿的是广汽本田，同比大跌了31.7%，东风本田反倒是实现了15.8%的正增长。
东风日产2月涨幅非常亮眼，达到了56.1%，3.9万辆的销量规模，超越了东本、广本的总和。今年前2个月，东风日产总销量的增幅也遥遥领先。
但是值得一提的是，日产这两个月的增长，靠的并不是N6、N7这两款燃油车，而是以 轩逸 为代表的燃油车型，在比亚迪品牌全系都没有一款车型销量过万的2月份，日产轩逸的销量依然高达2.23万辆。
传统豪华品牌
和主流合资品牌的普遍增长相比，传统豪华品牌2月份的表现却是参差不齐，尤其是此前多年一直齐头并进的BBA，如今在销量规模和增长态势方面，分化得更加明显。
奥迪2月份再次拿下传统豪华品牌的销冠，销量同比增长14.7%至3.5万辆，其中作为主力的一汽奥迪增幅达到15.5%，上汽奥迪销量不足3千辆，但增幅达到了55.7%。
宝马品牌2月份依然守住了小幅的正增长，同比提升1.3%至3.17万辆，但是其当月进口车的规模同比下滑了22.7%。
奔驰自去年底开始，已经隐隐出现了掉队的迹象，到了今年2月份，其和宝马、奥迪的差距愈发明显，2月份不但销量规模最小，同比态势表现也最差，当月销量只有2.68万辆，同比下滑了14.5%。
这还是依靠相对比较坚挺的进口业务实现的，如果单看合资品牌的国产车型，北京奔驰2月份销量只有2.1万辆，和奥迪的3.09万辆差了仅三分之一。
看1-2月累计销量，奔驰品牌的同比跌幅更是高达25%，7.3万辆的销量和奥迪的9.65万辆，有了2.3万辆的差距。按照这个趋势下去，BBA此前几乎为正三角的态势，可能会彻底改变。
而更令人意外的是，近几年经受新能源冲击最好的雷克萨斯，在燃油车份额大幅回升的2月份，却遭遇了16%的同比下滑，这个转变可以说相当蹊跷，至于这次是偶然、还是新趋势的开端，就还是需要再观察几个月了。
其它二线品牌中，凯迪拉克2月份同比大涨53%，沃尔沃下滑19.5%，虽然涨跌趋势不同，但两者2月份规模都只有6、7千辆，近期的整体形势依然并不乐观。
新势力阵营
全国新能源车总体下滑34.4%的大环境下，全部为新能源车的新势力品牌，整体表现反而比传统自主品牌要强不少。
有销量周期波动的特斯拉，2月份以3.8万辆拿下新势力第一，且较第二名的鸿蒙智行多了1万多辆，但是把前两个月加到一起，特斯拉5.8万辆的总销量，依然低于鸿蒙智行和小米。
1月份实现60%同比大涨的鸿蒙智行，2月份增幅缩小到了27.3%，这里主要是同比下滑了75%的智界品牌拖了后腿，问界品牌当月销量大涨了47%，尊界S800在极其惨淡的2月份，依然拿下891辆销量，依然称得上非常坚挺。
至于门槛最低的尚界，H5在2月份的销量已经不足3千辆，按照这个态势，即便来到正常销量月份，尚界H5能否回到月销万辆的高度，依然存在悬念。
从去年6月份开始，理想就进入了持续大半年的惨跌状态，月销同比大跌40%成为家常便饭，但是到了2月份，理想几乎突然实现了止跌，当月销量2.6万辆，同比跌幅只有微不足道的0.01%。
理想2月份的最大、乃至是唯一功臣，就是理想i6，当月上险量超过1.6万辆，是第二名理想L6销量的三倍以上，一款车就占据理想62%的总销量。从销量结构、产品均价来讲，这对理想并不算好事，但它的坚挺确实让理想又回到了“蔚小理”的销量头部。
蔚来汽车三个品牌2月份总销量2.1万辆，同比暴涨了69%，不过乐道品牌当月销量只有不到3千辆，同比下滑31%， 蔚来ES8 当月销量1.18万辆，为蔚来汽车总体贡献了56.3%的销量，比例接近理想i6的占比，但两款车的价格定位却差了近一倍。
小米2月份遭遇了极其罕见的同比下滑，但背后的原因很明确，就是首款车SU7即将实行换代，新车销量基本停滞，2月份上险量只有214辆，YU7一款车的销量就超过了2万辆。
从今年开始遭遇下滑的零跑，2月份依然没能止跌，同比滑落9.85%至1.66万辆，在所有新势力品牌中的排名已经非常靠后，2月份销量最高的零跑C10，上险量只有4400辆，其余主销车型销量都在2千辆左右。
至于排名最后的小鹏，2月份再次遭遇50%的同比大跌，且当月近半销量来自10万出头的MONA M03，G6、G7两款主力SUV销量都只有1千辆左右，而P7、P7+两款车型，总计也刚刚3千辆出头。
2025年过得最惨的新势力品牌，或许是理想，但是如今小鹏面临的困境与挑战，也并不比理想要轻松。
总结
对于活跃在中国市场的各家车企来说，2026年是传统品牌、燃油车获得喘息机会的一年，也是新能源车企真正应对补贴大幅退坡的一年。
前两个月的销量让我们看到，新能源车过去几年的成就，确实是在一只无形大手扶持、呵护下实现的，而当保护罩被逐渐卸下，新能源车企需要真正直面阳光或风雨时，到底谁能扛得住这份冲击，今年就要真的见分晓了。
热门跟贴