今日聚焦
市场依然比较颠簸，昨天开了个好头，但随后便开启了一波极为丝滑的跳水。
看看下图，绝对是教科书级别的跳水，以0轴作为跳板，先是踏板蓄力，然后快速腾空，之后一套空中转体三周半加屈膝大回环，便潇洒入水了，没有掀起一点水花，全红婵看了都直呼内行。。
玩笑就开这么多，其实跳水的原因还是中东那块的乱局，虽然霍尔木兹的通航貌似有所松动，但阿联酋的一处天然气田遭遇了无人机袭击，让大家对伊朗各自为战的不确定性感到担忧。而且阿联酋的富查伊拉港口现在也停止装载了，其本来是该国可以替代霍尔木兹的唯一出口路径。
现在大家对高油价的担忧，随着时间的推移愈发强烈，因为高油价环境对经济的损害是会非线性放大的。不仅会侵蚀中游企业的利润，还会传导至消费者，进而抑制需求。
这个特质，其实和高利率对经济的损害有点类似，都是积重难返的类型。但尴尬之处就在于，美国当前正同时享受着这两点，而且二者会形成掎角之势，让当局左右为难。
昨天澳洲联储就宣布了今年的第二次加息，原因是认为中东冲突或将造成潜在的全球性通胀，因此未雨绸缪。
明天凌晨美联储也将迎来议息会议了，届时要重点关注下点阵图的变化，以及鲍威尔的讲话，看看太极大师是如何平衡失业和通胀问题的。另外这也是鲍威尔"洗清罪名"后的首次公开露面，不知道会不会挖苦疯王一波。。
面对海外的乱局，观点我们聊过多次，简言之就是"短期心怀敬畏，长期以我为主"。
当下的持仓配置，一定要有足够的安全边际，要重视估值，多关注经营壁垒强的龙头。比如昨天的市场就出现了显著的大小分化，上证50截止收盘还是上涨的。其中许久未动的大金融，在经济数据超预期以及估值偏低的加持下，全天领涨。
而估值偏高的科技方向，纵使有黄仁勋在GTC大会打的1万亿美元芯片需求的鸡血，也未逃脱掉冲高回落的结局。事实上，英伟达面对利好反馈出的走势，就是科技股全天的缩影。
利好钝化，正是风险偏好下滑的一种体现，是值得我们警惕的。其实不止于科技，近期有色为代表的资源类方向，也频频出现过兑现的走势，能看出市场资金在主动降低高波动敞口，尤其是位置高且浮盈较大的头寸，卖起来毫不手软。
综上，当下的震荡期要尽量苟一些，握紧低位低估的优质龙头筹码，耐心蛰伏，静待市场情绪回暖和主线重新明朗。
实际上，我建议大家要足够重视昨天在【】中聊到的超预期数据，这不仅是投资中最核心的内生因子，对市场风格也有举足轻重的影响。
因为投资范式会从低迷转向复苏，而这恰恰是题材和白马的重要分水岭。
不难发现，应对今天的震荡，与布局明天的复苏……指向的，实际是同一个答案。
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重点新闻
1、美伊冲突仍在持续，伊朗最高领袖驳回与美国的议和提案，坚持击败美以并索赔。同时，伊朗方面查获并扣押了数百套由美以方面输送的"星链"卫星通信设备。霍尔木兹海峡在手，朗子态度也愈发强硬。。
美国则表示油轮"已开始零星通过"霍尔木兹海峡，并重申对伊朗的军事行动将持续数周，而非数月。面对油价上行带来的冲击，以及中期选举的压力，逻辑上疯王想早点解决这次冲突，近期可能就会有比较多的动作，继续保持关注。
2、韩国三星电子工会今日将就其史上最大规模罢工计划进行投票，若投票通过，5月或将中断芯片生产，可能进一步加剧全球"芯片荒"。这事影响也挺大的，现在芯片供应也不算充足，三星若是再搞出幺蛾子，将进一步加大价格管控压力，涨价若持续向下游传导，对终端需求也会产生一定的影响。
3、据悉，我国已完成全球首例再生胰岛移植，为糖尿病治疗开辟新路径，未来将通过基因编辑等手段进一步改造再生胰岛，最终达到完全治愈糖尿病的目标。医药产业这两年进步确实蛮快的，产品竞争力持续提升，上市公司基本面持续改善也是可期的。
4、高通公司批准进行200亿美元的股票回购计划，并将提升股息水平。高通股价这一波调整了30%左右，公司也是坐不住了，推出回购大招，同步提升股息，金额还是挺顶的。。美股牛市延续这么多年，与上市公司持续回购有比较大的关系，A股近年虽有改善，但仍有较大提升空间。
5、福耀玻璃2025年净利润93.12亿元，同比+24.2%，其中，Q4环比下降0.47%，符合预期。同时计划派现31.32亿元，叠加中期分红，全年累计分红达54.8亿，创历史新高。全年股利支付率59%，股息率3.6%，延续着较高的股东回报水平。
公司观察
【公司调研】
数据来源：choice
盘前必读
【隔夜数据】
数据来源：iFinD
【新债申购】
数据来源：iFinD
【限售解禁】
今天弘景光电、蓝英装备等有大额可售解禁。
数据来源：iFinD
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