你们很多人，可能都没有注意到一个特别重要的信息。
3月15—16日，东、西双方团队在法国巴黎完成了一次“会谈”式的磋商。
我们这边提到，双方团队进行了“深入、坦诚、建设性的磋商”，也提到取得了“初步共识”，还提到了“下一步将继续保持磋商进程”。
如果你们经常看政策文件，就会知道，这不是“随便聊聊”，而是已经进入实质性阶段。
什么意思呢？
这就是在给东、西双方领导层面对面会晤进行铺路！
当下，东、西双方是全球前两大经济体，GDP加起来占世界近一半。
因此，这场会谈，不只是双方的事，也是全球经济预期的大拐点。
你们中不少人可能会觉得，这些宏大叙事距离我太遥远，似乎并不影响我拿月薪三千。
但是，事实果然如此吗？
你们不觉得去加油站加油变贵了吗？
不觉得买个金银首饰也越来越贵了吗？
有没有发现，现在换个手机、电脑都比之前贵了千八块了吗？
等等。
你们一定理解这样一个逻辑，就是宏观一定会传导至微观！
宏观对于人生康波周期的改变，从来不是在某一天突然发生，
而是在关键的节点是否看懂了方向，抓住了趋势。
举个2025年4月的例子好了。
你们在去年清明节假期回来时，是不是看到了整个市场的恐慌？
就我知道的，周边有不少朋友都是倒在了黎明前夜。
但是，你们如果理解宏观，
就知道2025年1月的时候，西大就提到了很重视和东大的关系，希望要和东大见面会谈。
而双方见面会谈，必然会对市场起到“稳军心”的作用。
所以，你们看到东、西双方在2025年10月将在韩国釜山会谈的预期，不断地向外释放之际。
市场的情绪开始触底，资产的价格开始修复。
当然，你们中也有不少人，应该熬过了2025年的4月份，开始了财富的快速积累。
接下来一个多月后，双方的即将再次会面。
这对市场的影响很可能就是类似去年的“2.0”版本。
事实上，你们知道西大现在很着急，迫切地需要和东大见面。
因为，他们已经被各种事情搞得焦头烂额。
其中最重要的三件事，分别是通胀、就业、金融。
先讲通胀，
西大在中东的冲突已经持续数周了，至今没有速战速决的迹象。
这个事，所有人都看到了。
但是战争很花钱，仅仅是前期的军事行动，就已经花费超过30亿美元。
你们已经猜到了，这样继续下去，西大的财政预算要大大超支了。
不仅仅是“白房子”可能又要停摆了，而且货币可能又要超发了。
长期来看这些账恐怕都得靠“通胀”来稀释、变相偿还。
但更为关键的是，
油价。
这个事的可怕之处，不在于每桶油价100美元还是200美元，
而是在于很多油根本买不到，运不出来！
有些地区的油已经捉襟见肘，一旦断供，整个经济都将陷入混乱当中。
就西大而言 ， 油更是 是通胀的“总开关”。
你 们 可以 简单地 理解为 ， 油价涨 、 运费涨 、 成本涨、终端 涨 、 CPI涨 。
历史数据已经证明 ， 油价和通胀的相关性极高 ，
超过0.8。
所以你 们 会看到一个现象 ，
他们 一边说战争 还要继续，一边又说很快就会结束。
这不是矛盾 。
这是 在操纵油价，控制 通胀。
第二个，来讲下 就业 。
无论是美国的非农就业数据，2月非农就业新增人数减少9.2万人，
还是2月失业率数据4.4%，
都是低于市场预期。
这些数据就是在给出信号，
就业在降温。
但更可怕的是，
美国收入最低的20%家庭群体的“债务比可支配收入”已经超过了120%。
违约随时可能集中到来。
你们别忘了，美国的中产，甚至精英现在也不好受。
因为AI正在替代一部分高收入岗位。
据新浪财经报道， 2025年 西大 Meta、亚马逊、Microsoft等公司裁减了数万个职位 。
这可是纳斯达克赫赫有名的“七朵金花”，他们可都是高薪人员。
但是也被裁了。
西大的就业可能已经不是 周期问题，是趋势问题。
第三个，金融。
西大的金融现在也很紧张。
私募信贷出现了限制赎回，可能会引发一轮流动性危机。
经常看经济、看财经的朋友，你们早些年应该经常会听到一个热门词语“影子银行” 。
这次，西大出现问题的就是“影子银行”。
顾名思义，它也是“银行”。
所以，这个事情很严峻。
为什么会这样？
简单说 ， 钱，不够用了。
你们应该已经理解了 背后 的 逻辑 ：
一方面，西大的 高利率 导致 企业 偿债 压力 剧增，另一方面，AI的发展严重冲击了中小企业的竞争力。
结果就是，他们可能扛不住了，要破产违约了。
就比如，你们不少人都刷到过下边的新闻，扫地机器人鼻祖iRobot破产。
但是，你们可能不知道的是，它就借了至少2亿美元的私募信贷。
而这些 类似的 风险，集中在哪？
就是规模超3万亿美元的 影子银行 。
如果这里出问题，会发生什么？
很多人 可能已经 想到 了 ：2008年 。
当下，西大在通胀、就业、金融的集中承压之际，
他们非常着急。
着急平息冲突，着急控制通胀；给降息创造空间，稳定经济预期；
做好中期考试。
而这件事，离不开 东大 。
东大也同样需要这次会谈， 需要 一个 稳定 的 外部环境 。
因为我们正处在一个关键节点 ， “十五五”开局 。
这意味着未来5—10年的方向正在确定。
我们的 科技 ， 必须 突破 。
比如 ， 高端芯片 、 AI算力 、 工业软件 等，
这些领域，如果环境缓和 ， 压力会明显下降 。
我们的企业，正在加紧出海。
比如，我们的2月出口数据相当超预期，出口同比增长21.8%。
其中，集成电路、汽车、船舶是出口同比增速最高的三位，
分别为72.6%、67.1%、52.8%。
这三个是最高的增长，其实是在很多人意料之外的。
但，这些也都依赖于一个稳定的全球市场。
中美 关系的 稳定 ， 订单成本才会更低，市场空间才会更高。
我们的 供应链 ， 正在重构。
过去几年，所有国家都在做一件事 ， 供应链重构 。
我们 也一样 ， 增加 黄金、 能源 、 金属等的 储备 ， 打通陆上通道 、 推动“一带一路” 等。
供应链的安全，是发展的重要前提。
就好比原油这次的冲击，我们几乎是世界上受到冲击最小的经济体。
为什么？
就是因为供应链做足了准备。
看到这里，
你们心里可能也会有个很实际的问题了，
就是，如果这次东西双方将进行的会谈很顺利，到底对你们有什么影响？
两个实际的影响吧。
第1个，降息空间会再次打开。
西大 一旦 没有推迟或减少 降息 ， 就会向全球市场释放美元流动性。
东大的降准、降息空间也会打开，有利于降低借贷水平。
第2个，资产价格重新修复。
东大、西大共同释放流动性的时候，那么就是市场宽松的时候，风险偏好降低的时候。
无论是黄金、金属、房子这类实物资产，还是股票、债券、货币这些金融资产，都将会重新选择方向。
所以， 未来 从来 不是拼运气， 不是拼努力，
而是拼方向。
你 们 要做的 其实很简单，
宏观上找准方向、趋势，微观上提前布局、配置，
然后等风来即可。
最后一句话 送给所有人，
趋势不会等人。
但认知，可以让你提前上车。
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