“国内ETF发展恰逢其时，2020-2025年，六年时间国内全市场ETF规模从一万亿突破六万亿。”3月20日，在新一期“平安大讲堂”上，平安基金相关专家如是表示。

目前，在全球资本市场变革与中国经济高质量发展的双重驱动下，指数化投资正迎来历史性机遇。ETF作为资产配置的核心工具，其内涵已从单纯的投资产品，升维为金融机构综合服务能力与长期品牌价值的集中体现。

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基于此背景，在本届大讲堂上，平安基金与平安证券协同联动，宣布启动平安ETF品牌焕新，依托集团综合金融，构建从产品创设到交易服务的一站式指数投资服务平台。现场，来自基金、券商及指数机构等各方专家在深圳共探指数生态建设与投顾服务的融合之路。

ETF规模破6万亿， “新物种”为何进入生长“狂飙期”

ETF（交易型开放式指数基金）又称“指数股”，是一种指数投资工具，通过复制标的指数来构建跟踪指数变化的组合证券，使得投资者通过买卖一种产品就实现了一揽子证券的交易。

近年来，凭借透明度高、投资门槛低及流动性强等优势，ETF迎来爆发增长，并重塑着财富管理业态。记者注意到，作为投资“新物种”，ETF进入我国内地市场的时间并不长。早在2004年底，国内首只ETF上市，但市场规模长期低迷，徘徊在百亿级别。2020年10月，首次突破1万亿元，随后进入市场“狂飙期”。

公开数据显示，截至 2025 年 12 月 26 日，中国境内 ETF 规模突破6万亿关口，达 6.03 万亿元，占公募比例16%，创历史新高，较去年初增幅超6成。其中股票型ETF占比超6成。

分析人士认为，这一爆发式增长背后有重要的政策推力。2019年公募基金投顾试点启动、2023年个人养老金入市，为指数化投资打开闸门。同时，“工具箱”也愈发丰富，产品从单一宽基拓展至科创50、碳中和、机器人、黄金等主题ETF，资产类别覆盖“股债商汇”全领域。而按照不完全统计，2025年我国ETF投资者超8000万人，90后占比超4成。

“作为资产配置的核心工具之一，当下ETF的价值已超越单一投资标的，正成为衡量基金公司产品布局、投研能力与综合服务水平的重要标尺。ETF也成为券商基金公司向财富管理转型的重要抓手。”相关专家在论坛上如是指出。

ETF重塑财富管理业态， 倒逼金融机构革新商业模式

那么，面对六万亿级新蓝海且处于“生长期”的市场，券商和基金如何拥抱ETF机遇？

在本届大讲堂上，平安证券经纪业务事业部产品与财富管理部总经理刘高庞认为，在ETF大时代，要打造有温度的“ETF投顾服务商”，并携手共建ETF共赢生态圈。

刘高庞表示，平安证券通过多年实践已在投教、交易、配置三大服务板块形成了一定优势，“投资”+“顾问”组合服务实现专业化资产配置，可以为投资者财富护航。其中，“ETF赢家工作室”提供涵盖“投研金选”“红利宝”“全球淘金者”等9个不同风险收益特征的ETF策略组合，提供一站式资产配置解决方案。

互为佐证的是，Wind统计数据显示，截至今年2月初，证券投资顾问人数已突破8.78万人，相较于 2024 年末投顾队伍净增人数已超过 7000 人，刷新了历史纪录。

如何共建ETF投顾生态圈？刘高庞认为，单一机构无法满足客户全部需求。平安证券正打造开放的线上运营平台，聚合多家基金公司的内容与策略输入，整合三方服务商的数据与工具能力，并积极探索AI应用，打造“财小安-ETF投资专家”智能体，在坚守合规的前提下，与生态伙伴共同将ETF投顾服务做到极致。

实际上，从“小众赛道”跃升为“万亿级主流配置工具”，ETF不仅重塑财富管理业态，也倒逼金融机构革新商业模式，摒弃交易佣金等传统盈利逻辑。

记者注意到，平安基金总经理助理胡季提出“投资陪伴”概念。他表示，将通过“主动赋能”与“科技赋能”，将深度投研转化为有温度的投资陪伴。他以国内首只Smart Beta债券ETF——公司债ETF为例阐释，其背后是平安基金与平安寿险、中债估值中心深度合作成果，意在为投资者提供有别于其它信用债指数的投资工具。

在胡季看来，上述陪伴服务的根基，源于其独特的“主动投研赋能”模式与“科技系统赋能”，让主动研究能力深度赋能指数产品的策略开发与持续跟踪。在运营端，其自主研发的业界首个ETF智能投资运营平台“海神系统”，实现了投资、风控、绩效归因的全流程自动化，能较好控制跟踪误差、有效降低运作风险。

而面对全新“ETF指数投资生态”，他坦言，希望通过全流程、有温度的投研陪伴服务，让投资者真实地感受到ETF已成为资产管理中“省心、省时、省钱”的投资工具。

采写：南都湾财社记者 卢亮