周末伊朗纳坦兹核设施被炸，懂王已经开始集结地面部队，不仅向中东增派了3艘军舰和大约2500名海军陆战队员，而且正在制定“占领哈尔克岛”的详细方案。

美以伊冲突的剧烈程度进一步加强，未来消息面波动很可能出现两级反转，不确定性再度增加。

受中东战事影响，上周五美股夜盘已经先跪为敬，纳指跌超2%，标普跌1.5%，双双创了2025年9月以来的新低。

上周就说过了，美股实质上已经进入技术性熊市，周五一跌，更加验证了预判，如果后续美军登陆再不如意，战线持续拉长，美股出现剧烈波动的风险将持续增加。

未来一个月中东的不确定性会越来越大，有几个假设简单聊聊。

第一，如果美军速胜，那么短期原油的风险溢价会回落，避险情绪下行，黄金会回调，前期受战争影响超跌的制造业和科技股会修复反弹。

第二，如果伊朗鱼死网破，那么石油供给将急剧减少，新能源发电逻辑加强，避险情绪上行，美国军事霸权衰退，黄金牛市，弱美元环境，同时中游制造业要面临成本挤压利润，下游消费要面临价格吞噬需求。

第三，如果美军大败，对伊正式宣战，虽然大概率不会出现，但如果真发生了，世界格局将重构，利好东大。

最后，美以伊这出戏，让我想起了2019年原油宝穿仓那会儿，每次世界格局有大的撕裂，都是对普通投资者信息处理能力的降维打击，你看着K线觉得是技术性调整，殊不知人家在2万公里外的波斯湾发射导弹已经造成了流动性危机。

对于下周的A股，还是那句话，局势走向难以预料，面对无序波动，谨慎为上。

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