中经记者 孙汝祥 夏欣 北京报道
证券市场从严监管“零容忍”基调持续强化落地中。
3月20日，证监部门一日之内对3家上市公司、1家已退市公司作出行政处罚决定或行政处罚事先告知。4家公司及相关责任人合计罚款金额达9475万元，其中有5人还被采取3年至终身证券市场禁入措施。4家公司主要涉及财务造假、资金占用、违规担保等问题。
业内专家对《中国经营报》记者表示，证监部门正通过高频、高压、精准执法，倒逼市场主体提升信披质量，夯实市场信披基础，增强投资者和市场各方信任和信心。
2026年全国两会期间，证监会主席吴清指出，“十五五”时期，要努力实现监管执法和投资者保护更加有力、更加有效，这是证监会的核心职能，不能削弱，只能加强。
3家上市公司+1家退市公司同日被罚
3月20日，R长康1（已从A股退市，长江健康，400240.NQ）、*ST沐邦（沐邦高科，603398.SH）、ST明诚（明诚文体，600136.SH）同日收到证监部门《行政处罚决定书》，ST东时（东方时尚，603377.SH）则收到了《行政处罚事先告知书》。
长江健康因未及时披露关联方非经营性资金占用、定期报告存在重大遗漏，未及时披露重大担保事项，被江苏证监局处以1050万元罚款；其控股股东润发集团被罚款1500万元；5名责任人共被罚款2780万元，其中时任长江健康董事长、润发集团董事局主席兼总裁郁霞秋，时任长江健康副董事长、润发集团董事局副主席兼副总裁黄忠和，分别被罚款1200万元，并都被采取终身证券市场禁入措施。
沐邦高科子公司、孙公司财务造假，2023年度、2024年上半年分别虚增利润总额1.59亿元、0.75亿元，导致沐邦高科披露的2023年年报、2024年中报存在虚假记载。同时，沐邦高科非公开发行文件引用了存在虚假记载的2023年中报、三季报财务数据。此外，沐邦高科未及时披露实控人廖志远及其他关联方张忠安的非经营性资金占用，也未按规定在2024年年报中披露，导致沐邦高科2024年年报存在重大遗漏。
为此，江西证监局决定对沐邦高科及5名责任人合计罚款2250万元。其中，沐邦高科实际控制人、时任董事长廖志远，造假的子公司时任董事长张忠安分别被罚款800万元、350万元，并均被采取6年证券市场禁入措施。
明诚文体因未在2020年年报中披露关联担保导致2020年年报存在重大遗漏，2020年、2021年年报存在虚假记载，未按规定披露仲裁信息和关联交易，被湖北证监局罚款760万元；5名责任人合计被罚款695万元。
东方时尚2022年未对其子公司土地租赁业务进行会计处理，少计管理费用和财务费用，导致公司2022年中报、2022年年报存在虚假记载。北京证监局拟对公司及相关责任人共处罚款440万元。
上述四张罚单合计总金额9475万元。相关责任人中，有2人被终身证券市场禁入，2人6年禁入，1人3年禁入。
高频+高压+精准执法落实“零容忍”
“证监部门一日之内对3家上市公司、1家退市公司开出罚单，显示监管层正通过高频、高压、精准执法，将‘零容忍’落到实处，倒逼市场主体归位尽责，夯实资本市场信息披露基础，切实保护投资者合法权益。”锦天城律师事务所律师顾春峰对记者表示。
顾春峰注意到，本次被罚的4家公司包括1家已退市公司长江健康，该公司及其控股股东、5名责任人共计被罚款5330万元。其中2名责任人分别被罚款1200万元，并终身证券市场禁入。
“通过高额罚款，叠加市场禁入，证监部门对退市公司持续追责，再次强化了‘退市不免责’的监管导向。”顾春峰称。
“退市绝不意味着违法的‘终点’或‘豁免’。监管部门正在构建上市公司‘全生命周期’追责机制，只要在上市期间有过造假或掏空行为，无论公司当前处于何种状态，都会被‘倒查’并追究到底。”北京交通大学经济管理学院助理教授于耀认为，这种“离场亦追责”的常态化，正成为重塑市场诚信底线的硬约束。
除长江健康2人被终身证券市场禁入、1人被3年禁入外，沐邦高科也有2人被采取6年证券市场禁入措施，同时被分别罚款800万元、350万元。
“监管层正在实质性提高违法成本，通过对违法主体‘罚到痛’来换取市场的‘敬畏心’，扭转过去‘造假成本低、收益高’的扭曲预期。”于耀表示。
同时，受访专家一致认为，本批罚单所涉事项包括信披违法、财务造假、资金占用、违规担保等问题，处罚对象覆盖上市公司、退市公司、公司法人、控股股东、实控人、董监高，既体现了监管半径“无死角”的全面性，也突出了精准打击“关键少数”，有利于全面净化资本市场生态。
2026年3月6日，吴清在全国人大记者会上表示，将继续落实好“五大监管”，加快推进监管数字化、智能化，精准有力打击财务造假、操纵市场、内幕交易等恶性违法行为。
于耀认为，3月20日“一日四罚”再次表明，高频、高压、精准的监管执法并非“一阵风”，而是资本市场固本强基的必然要求。
（编辑：夏欣 审核：李慧敏 校对：陈丽）
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