证券之星 赵子祥

作为国内老牌消费金融科技服务商，宜人智科于3月19日发布的2025年第四季度及全年未经审计财务报告，揭开了公司业绩大幅滑坡的现状，公司全年净利润同比暴跌97.4%，四季度单季录得巨额净亏损，核心助贷业务在监管新规下规模持续承压。

证券之星注意到，公司旗下核心信贷产品宜享花风波不断，2025年其运营主体因违规被央行处以罚款，2026年3·15前夕又被国家金融监督管理总局纳入集中约谈名单，营销不规范、息费披露模糊、个人信息保护缺位等合规乱象持续暴露。

业绩大幅跳水，盈利指标承压

从宜人智科官方披露的2025年度财务数据来看，公司全年经营业绩呈现明显的下滑态势，核心盈利指标显著恶化，即便营收端保持相对平稳，利润端仍出现断崖式下跌。

据公司发布的未经审计财报数据显示，2025年宜人智科实现总净收入57.19亿元，同比微降1%，营收规模基本维持稳定，但盈利端表现却大幅不及预期，彻底打破了过往的盈利格局。

净利润层面，2025年宜人智科全年净利润仅为4050万元，相较于2024年的15.82亿元，同比暴跌97.4%，近乎陷入盈亏平衡的边缘。

单季度来看，业绩恶化趋势更为显著，2025年第四季度公司单季净亏损高达8.82亿元，而2024年同期公司仍实现盈利3.31亿元，同比由盈转亏且亏损幅度巨大，盈利反转态势极为明显。

与此同时，公司经调整EBITDA指标也由正转负，2025年全年录得-1.10亿元，而2024年该指标为盈利17.76亿元，核心盈利质量持续走弱，反映出公司主营业务的盈利能力出现根本性下滑。

业务规模层面，为适配监管要求、管控信用风险，宜人智科主动压降核心信贷业务规模，进一步加剧了业绩承压态势。财报数据显示，2025年四季度公司贷款发放额为120亿元，环比大幅下滑40%；期末在贷余额降至286亿元，较三季度的342亿元环比下降17%，业务规模的快速收缩直接导致营收增长乏力，利润空间被持续压缩。

此外，公司董事会决定暂停2025年度现金分红，这也是公司近年来首次暂停分红，既体现了公司现金流与盈利层面的压力，也引发了资本市场的担忧，财报发布当日公司美股股价暴跌超44%，市场信心大幅受挫。

合规风波不断，监管处罚与约谈接踵而至

业绩承压的同时，宜人智科旗下核心产品宜享花的合规问题持续发酵，先后遭遇监管部门的行政处罚与集中约谈，暴露出公司在合规风控、消费者权益保护层面的短板，也成为制约公司发展的重要因素。

2025年5月，宜人智科旗下宜享花初始运营主体海南宜信普惠小额贷款有限公司，因违反信用信息采集、提供、查询及相关管理规定，被中国人民银行海南省分行处以警告并罚款62.5万元，时任公司执行总经理也被一并罚款10万元，合计罚款金额72.5万元。

此次处罚直指公司在个人信用信息管理环节的违规行为，反映出公司在数据合规、用户信息保护方面存在漏洞，而宜享花作为宜人智科核心信贷品牌，此次处罚也直接关联到公司整体合规体系的完善度。

2026年3月13日，在3·15国际消费者权益保护日前夕，国家金融监督管理总局开展助贷平台集中约谈行动，宜人智科旗下宜享花与分期乐、奇富借条等4家头部助贷平台一同被纳入约谈范围，这也是助贷新规落地后监管部门针对行业头部平台的首次集中整治。

监管部门在约谈中明确指出，宜享花等平台存在五大类合规问题：一是营销宣传不规范，存在诱导借贷、虚假宣传等行为，部分场景出现“查额度变相办理借款”的误导性操作；二是息费披露不清晰，综合融资成本展示不透明，未充分向借款人揭示实际借款成本；三是个人信息保护不到位，违规采集、使用用户信用信息，与此前央行处罚的违规点一脉相承；四是催收行为不合规，存在骚扰式催收、过度催收等侵害消费者权益的情况；五是助贷业务未严格落实监管新规要求，核心风控环节外包、违规向借款人收取费用等问题突出。

此次约谈并非简单的监管提示，而是要求平台限期提交整改报告，监管部门将持续跟踪整改进展。对于宜人智科而言，此次约谈不仅意味着后续合规整改成本上升，更会影响核心助贷业务的开展节奏，进一步加剧业务规模收缩的压力。

纵观宜人智科2025年至今的经营与合规表现，业绩大幅滑坡、监管处罚约谈、业务转型受阻三大问题相互交织，构成了公司当前的核心发展困局。从盈利数据来看，全年净利暴跌、单季巨亏、暂停分红，资本市场信心受挫。

从合规层面来看，处罚与约谈接连而至，消费者权益保护、数据合规等短板亟待补齐；从业务经营来看，助贷新规冲击下传统模式难以为继，新兴业务尚未形成有效支撑，转型阵痛持续显现。

客观而言，宜人智科面临的困境既是自身合规风控、业务布局滞后的结果，也折射出整个助贷行业在严监管、强合规趋势下的转型难题。

消费金融科技行业已从高速扩张阶段迈入高质量发展阶段，合规经营、风险管控、模式创新成为企业生存的核心要素。对于宜人智科而言，短期内仍需面对业绩修复、合规整改、业务转型的多重压力，如何加快合规体系完善、优化业务结构、平衡风险与收益，将是决定其未来发展走向的关键。

而对于整个行业来说，宜人智科的现状也为同类企业敲响警钟，唯有坚守合规底线、聚焦风控本质、适配监管要求，才能在行业洗牌中站稳脚跟。(本文首发证券之星，作者|赵子祥)