来源：兴业研究
建材行业，十五五规划纲要
2026年3月13日，《中华人民共和国国民经济和社会发展第十五个五年规划纲要》（以下简称《十五五规划纲要》）发布。针对建材行业，《十五五规划纲要》以高质量发展为核心目标，为建材行业指明了“反内卷”“降碳排”“促升级”等发展方向。
反内卷初见成效，预计“十五五”期间将进一步优化建材行业供给。受城镇化增速放缓、房地产景气度持续低迷等因素影响，近年来各类建材产品需求量处于波动下降状态；非金属矿物制品业产能利用率逐年走低，至2025年已降低至61.6%，大幅落后于制造业整体水平，是当前制造业31个大类中产能利用率最低的一个，供需矛盾突出。《十五五规划纲要》提出“健全产业健康有序发展促进机制。完善产业调控和政策体系，优化产业布局，加强要素协同保障”的目标，且提出“健全产能监测预警机制，采取规划引导、产能调控、价格治理、行业自律”、“推进标准更新升级，严格安全、环保、能效、质量等规范管理，促进市场化兼并重组，推动落后低效产能有序退出”等具体措施，综合整治“内卷式”竞争。水泥、玻璃等建材各细分子行业积极响应“反内卷”号召，目前已取得阶段性进展，2025年末水泥熟料产能同比降低3.3%至17.1亿吨/年，浮法玻璃产能同比降低6.0%至11.6亿重量箱/年。预计“十五五”期间“反内卷”政策将持续加码落地，进一步优化建材行业供给，加速恢复供需平衡。
节能降碳改造压力增大，预计“十五五”期间头部节能低碳企业与低效落后企业之间的成本差距将进一步拉大。建材行业（特别是水泥行业）是我国碳减排工作的重点领域，《十五五规划纲要》提出“加大火电、钢铁、有色、石化、化工、建材等重点行业领域节能降碳改造力度，推广普及节能低碳技术”，针对水泥行业专门提出“完成5亿吨水泥熟料产能超低排放改造”（约占现有水泥熟料产能的30%）。建材产业的碳减排技术可以沿源头降碳、过程节碳、末端去碳三方面展开，不同碳减排技术的成熟度和经济可行性不同，当前基础建材行业降碳主要专注于对现有工艺设备进行能效提升技术改造，中期可关注原料和燃料替代进展，远期重点关注CCUS技术成本下降进展。《十五五规划纲要》提出“全面实施碳排放总量和强度双控制度”。碳排放总量和强度双控制度有望重塑行业成本曲线，头部企业的减碳优势将转化为成本优势，预计“十五五”期间头部节能低碳企业与低效落后企业之间的成本差距将进一步拉大，有助于实现行业集中度提升与供需关系修复。
高端新材料、高端建材品牌仍有市场空白，预计“十五五”期间建材行业将加速向高端化、绿色化转型升级。在高端新材料方面，《十五五规划纲要》提出“加快先进陶瓷、高纯石英材料、高性能纤维及复合材料等创新突破”，具备技术壁垒和高端布局的头部建材企业有望受益，如布局特种玻纤布的玻纤企业。在高端建材品牌方面，《十五五规划纲要》提出“建设安全舒适绿色智慧的‘好房子’，实施房屋品质提升工程和物业服务质量提升行动”，具备品牌优势、产品品质优势和渠道优势的消费建材企业，有望把握住房消费升级机遇。
前景展望：“十五五”是建材行业转型升级、筑底反弹的关键阶段。《十五五规划纲要》强调“反内卷”“降碳排”“促升级”，随着行业向绿色化、高端化、国际化转型升级，供需关系加速修复，建材行业有望在“十五五”期间企稳复苏。
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