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（来源：可持续准则研究中心）
行为伊斯兰金融：概念框架与文献综述
本文提出了行为伊斯兰金融的概念框架，将“意图”重新定义为先于行为的行为或状态。本文考察了金融管理学以外的多个学科的科学论文、文章和书籍中的理论、专家观点及若干研究成果，并进行了推理和排序。本文提议将“意图”重新定义为先于行为的行为或状态，而非仅指内心的意图。此外，关于构念之间关系的一些定义和命题，有望对行为伊斯兰金融及其他行为金融研究的未来学术研究和探讨有所帮助。
一、引言
论文首先指出，行为金融和伊斯兰金融作为金融领域的新兴学科，面临着文献资料不足的挑战。作者认为，现有的行为金融理论，例如计划行为理论，将“意图”视为行为改变的关键因素，但这并不完全适用于伊斯兰金融。因为伊斯兰教强调“意图”的内在动机和宗教信仰，而不仅仅是外在的行为。
二、文献综述
论文首先介绍了金融行为的定义和分类，包括个人金融行为、投资者金融行为和企业金融行为。个人金融行为涉及个人和家庭在收入、支出、储蓄和投资方面的行为；投资者金融行为关注投资者在投资和资本市场中的行为，例如羊群效应、启发式、偏见和市场异常现象；企业金融行为则研究企业在投资和融资决策中的行为，例如管理偏差、市场时机理论等。
论文回顾了多种行为改变理论，包括刺激-有机体-反应理论、理性行为理论、计划行为理论和自我调节的社会认知理论。这些理论解释了行为改变的机制，例如刺激对行为的影响、态度对行为的影响、意图对行为的影响以及自我效能对行为的影响。
论文从伊斯兰教的视角出发，介绍了法典穆阿麦拉的概念和原则。法典穆阿麦拉是伊斯兰教法中关于人际交往和交易的法律规范，它规定了哪些交易是允许的，哪些交易是禁止的。例如，禁止违反教义的交易，例如涉及酒精、猪肉、高利贷、赌博等；禁止交易无效，例如交易条件不明确、交易双方不具备交易资格等。论文采用定性描述性研究方法，通过对文献、专家意见和研究成果的分析，构建行为伊斯兰金融的概念框架。作者参考了金融学、心理学、社会学等学科的理论，并结合伊斯兰教的教义和法典穆阿麦拉的原则，提出了行为伊斯兰金融的概念模型。
三、研究方法
本研究采用定量研究方法，利用调查设计来探讨伊斯兰金融背景下ESG信息披露与财务绩效之间的关系。研究制定了一份结构化调查问卷，收集利益相关者对ESG信息披露的看法、其在促进透明度和问责制方面的有效性，以及其对伊斯兰金融信任和投资决策的影响的数据。调查于2024年5月至10月期间进行，最终样本由350份经过验证的回答组成，这为沙特伊斯兰金融部门的利益相关者提供了可靠的代表性。沙特市场是全球最大和最具影响力的伊斯兰金融中心之一，使其成为探索ESG实践和财务绩效的合适环境。
四、研究结果
论文提出了行为伊斯兰金融的概念模型，将信仰和伊斯兰生活方式作为行为改变的前提，将意图作为行为改变的前置变量，并将认知、偏见、技术和金融包容性作为影响行为改变的因素。作者认为，信仰和伊斯兰生活方式是行为改变的动力，意图是行为改变的直接原因，而认知、偏见、技术和金融包容性则影响行为改变的方向和效果。
论文详细分析了认知对金融行为的影响，包括伊斯兰金融知识、经验和素养。伊斯兰金融知识是指个人对伊斯兰金融原则和产品的了解，例如伊斯兰投资、伊斯兰保险等；伊斯兰金融经验是指个人参与伊斯兰金融活动的经历，例如使用伊斯兰银行账户、进行伊斯兰投资等；伊斯兰金融素养是指个人运用伊斯兰金融知识和技能进行金融决策和管理的能力。作者认为，伊斯兰金融知识和经验可以增强个人对伊斯兰金融的理解和认同，从而促进伊斯兰金融行为的改变。
论文探讨了认知偏见对投资决策的影响，并提出了相关命题。认知偏见是指个人在信息加工和决策过程中出现的系统性偏差，例如过度自信、损失厌恶、确认偏差等。作者认为，认知偏见可以影响投资者对投资机会的评估和决策，从而导致非理性的投资行为。
论文分析了伊斯兰金融科技和伊斯兰数字金融对金融行为的影响，并提出了相关命题。伊斯兰金融科技是指将金融科技与伊斯兰金融原则相结合的创新，例如伊斯兰P2P借贷平台、伊斯兰众筹平台等；伊斯兰数字金融是指使用数字技术提供的伊斯兰金融服务，例如伊斯兰移动支付、伊斯兰电子钱包等。作者认为，伊斯兰金融科技和数字金融可以提高伊斯兰金融服务的便捷性和效率，从而促进伊斯兰金融行为的普及。
论文探讨了伊斯兰金融包容性对金融行为的影响，并提出了相关命题。伊斯兰金融包容性是指社会成员能够方便地获得符合伊斯兰教义的金融服务。作者认为，伊斯兰金融包容性可以扩大伊斯兰金融服务的覆盖范围，使更多人能够参与伊斯兰金融活动，从而促进伊斯兰金融行为的发展。
五、结论
论文总结了伊斯兰教在法典穆阿麦拉中对人类行为和关系的全面规范，强调了“意图”在行为改变中的重要性，并指出重新定义“意图”对行为伊斯兰金融研究的意义。同时，论文也提出了未来研究的方向，例如验证概念模型、探索其他影响因素等。
编辑 | 李彦一 马来西亚理科大学研究生
校对 | 李佳洁 中央财经大学本科生
指导老师｜许寅硕
审核 | 吴楠
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