精选研报观点

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国盛证券-电子行业2026年度策略：算力闭环加速，重塑价值新锚点

核心观点

1、2026年电子行业将受益于AI驱动的算力需求增长，存储和PCB等领域将迎来涨价周期，投资机会显著提升。

2、国产AI芯片和半导体设备加速发展，预计将实现供需双击，推动国产化进程。

3、消费电子领域将进入创新大周期，AI终端和智能硬件的渗透率将加速提升，推动行业整体复苏和增长。

风险提示

技术路线演进风险、研发进展不及预期、资本开支不及预期、市场竞争风险。

长江证券-家用电器行业：如何看待日韩系黑电龙头产品溢价及中国龙头高端化潜力？

核心观点

1、日韩系黑电品牌如三星、LG、索尼的市场份额持续下滑，而中国品牌如TCL和海信逆势增长，但高端市场的定价权依然掌握在日韩企业手中。

2、国产品牌在核心技术上已有所突破，TCL通过MiniLED等技术在画质表现上接近日韩品牌，但品牌溢价仍是日韩品牌高价的主要支撑。

3、TCL与索尼的合资合作有望提升TCL的品牌价值和定价能力，建议重点关注TCL电子的投资潜力。

风险提示

面板价格急剧上涨风险；宏观经济波动导致需求回落的风险；市场竞争加剧风险；汇率波动风险；地产周期下行风险。

浙商证券-锂电池行业深度报告：供需反转，格局改善，量价齐升

核心观点

1、锂电池行业供需关系出现反转，市场格局改善，预计量价齐升。

2、储能电池需求超预期，商用车推动动力电池需求增长。

3、上游材料产能扩张谨慎，竞争环境改善，价格有望回升，建议关注相关企业。

风险提示

宏观经济与市场波动风险；新产品和新技术开发风险；原材料价格波动及供应风险；行业竞争加剧风险。

申万宏源-2026年石油化工行业春季投资策略：上游弹性凸显，下游领衔国际

核心观点

1、预计2026年布伦特油价将在80-150美元/桶区间，因地缘政治冲突导致供应缺口加大，原油需求仍将保持增长。

2、炼化行业面临成本压力，国内炼厂有望凭借稳定采购渠道获得优势，轻烃行业将受益于油价上涨。

3、聚酯产业链投资增速放缓，但高油价背景下供需有望实现再平衡，推荐相关优质公司。

风险提示

行业集中投放风险；全球需求及经济下行风险等。

国金证券-家电行业日韩黑电复盘：全球格局迎来质变奇点，中资开启全面赶超周期

核心观点

1、全球黑电行业格局正在发生质变，中资品牌进入全面赶超新周期。

2、中资黑电产业被市场低估，头部企业已稳居全球TOP2-3梯队，并在高端市场实现突破。

3、随着技术和产业链的完善，中资品牌在全球高端TV市场份额逐渐接近韩系，未来有望进一步扩大市场份额。

风险提示

面板价格波动、海内外需求不及预期、行业竞争加剧、汇率波动风险。

观点源自券商研报，由慧博AI研报速读智能整理呈现。