2026年3月，光伏行业上演了一出"集体涨价"的戏码。晶科、隆基、天合、晶澳等头部厂商接连上调报价，主流组件价格较前期低点涨了15%到20%，部分高功率产品涨幅甚至飙到50%。
距离行业深陷"低价内卷"的至暗时刻，这才过去不到一年半。
涨价的导火索来自财政部的一纸公告：2026年4月1日起，光伏产品增值税出口退税正式取消。这记政策重拳，叠加银价持续飙升、行业"反内卷"共识成型，三重压力直接把组件价格顶了上去。
但问题是——这波涨价是回光返照，还是真拐点？
先看成本端。光伏电池片里，银浆是导电的关键材料，2025年以来银价高位运行，一块电池片里银的成本占比一度超过50%。隆基、晶科等厂商说得直白：涨价就是"全面反映原材料持续涨价造成的生产成本上升"。
政策端更狠。取消9%的出口退税，相当于每瓦成本直接增加0.06到0.07元。企业若想维持合理利润，出口价格必须调到每瓦0.8元以上。换句话说，以前靠退税贴钱抢单的玩法，彻底玩不下去了。
更深层的转变是行业心态。光伏行业协会的专家点得很透：组件涨价的核心，是企业不再接受"低于成本价竞标出货"——"哪怕少出货，也不愿意亏本卖。"组件环节补上了"反内卷"的最后一块拼图。
但共识归共识，财报里的血亏才是真实的压力。
TCL中环的2025年年报堪称惨烈：营收290.5亿元，微增2.22%；归母净利润-92.64亿元，连续两年百亿亏损。更刺眼的是毛利率——硅片业务-19.44%，电池组件-6.22%，整个光伏板块-12.90%。公司把亏损归因于"主产业链供需失衡，产品价格在底部调整"。经营现金流从28.39亿暴跌至11.44亿，降幅近六成。
这种"卖得多、亏得狠"的局面，就是"以价换量"走到尽头的写照。
券商对涨价持续性看法分裂。中金看好地缘冲突推高海外能源成本，中国光伏作为全球能源转型引擎，板块或持续受益；长城证券认为2026年延续2025年趋势，工商储景气度最高；InfoLink Consulting则泼冷水——需求基础薄弱，涨价是成本推动而非景气回暖，新签订单有限，缺乏增量动能。
业内人士的隐忧更具体：一季度出货量因政策窗口有保证，但需求前置可能导致二季度订单断层。如果海外经销商3月底前集中囤货完毕，接下来可能就是真空期。
这轮涨价有个鲜明特征——高端产品领涨。晶科飞虎3系列涨幅50%远超常规组件，高功率产品每瓦溢价1-2美分。华电8GW集采中，高功率产品占比75%，投标单价比常规标段高0.05元/W。TOPCon与BC技术正面交锋，晶澳DeepBlue5.0功率670W、效率24.8%，隆基BC组件670W+报价突破1元/W。
短期风险不容忽视：上游硅料硅片价格近期回落，组件涨价能否"独木成林"存疑；海外渠道商囤货后的库存消化压力；终端需求若未同步回暖，涨势难以为继。
上海有色网分析师郑天鸿的判断是：行业正告别"低价内卷"，转向"技术议价"。TOPCon3.0、BC、钙钛矿等先进技术的渗透将加速。光伏行业协会专家吕锦标则认为，出口退税的影响是短期的，全年来看组件价格回升至成本线以上是既定方向。
综合来看，成本刚性、政策催化、亏损倒逼，三重逻辑支撑本轮涨价。但分化是主旋律——高功率、场景化产品享受溢价，技术领先的头部企业先受益，缺乏技术优势的中小企业仍挣扎在生死线。
4月1日政策正式落地后，行业实际盈利修复情况，才是验证这轮涨价是真拐点还是假回暖的关键窗口。一位组件厂商的销售负责人在朋友圈发了条动态："终于敢跟客户说，这价格我们真的做不了了。"
热门跟贴