油路断了，全球都开始疯抢碳酸锂，千亿锂矿巨头涨停|储能|新能源|碳酸锂|磷酸铁锂正极材料|锂电|锂矿|锂需求

环球零碳

碳中和领域的《新青年》

来源：shutterstock

摘要：

经历三年产能出清与需求结构调整，锂电池行业正站在新一轮景气周期的起点。

撰文 | Penn

编辑 | 小澜

→这是《环球零碳》的第1929篇原创

中东战火下，全球能源版图剧烈震荡，世界进入“能源不安全时代”。

在国际油价和全球天然气价格大幅飙升之际，之前因为供需失衡而被打入“冷宫”的碳酸锂正在迎来前所未有的产业发展良机。

国际能源署署长法提赫·比罗尔认为，这场石油危机可能加速可再生能源、核能与电动车等替代路径发展。而构建更具韧性能源体系的过程中，离不开储能电芯和动力电池的核心原材料碳酸锂。因此，“白色石油”又重新变成了人见人爱的香饽饽。

3月27日，国内锂电市场彻底被引爆。碳酸锂期现货同步大幅暴涨，产业链个股直线拉升、资金疯狂涌入，一举打破长期震荡僵局，市场做多情绪全面点燃。

本周，广期所碳酸锂主力合约大幅拉升，周涨幅超17%，走出一波强势的“连阳”行情，逼近17万元/吨关口。继3月25日大涨超4%、26日维持高位震荡，27日再度强势上攻，大涨6.12%，资金活跃度与持仓量同步走高。

现货市场同步跟涨，电池级碳酸锂现货价格逼近16万元/吨，工业级碳酸锂报价集体上调，产业链各环节价格全面走高。自2025年6月价格低点以来，截至目前，工业级、电池级碳酸锂均价累计上涨均超160%。

产业链个股方面，继昨天爆发之后，今天午后锂电再度大幅拉升。千亿市值龙头赣锋锂业涨停，引爆了整个板块。

鼎龙股份、海科新源皆20%涨停，海辰药业、天华新能、华盛锂电涨幅超10%，杭电股份、西藏珠峰、盛新锂能、大东南、石大胜华等股票涨停，整个板块有近30只股票涨停或涨幅超过10%。据统计，锂电池概念股AB股总市值达13.6万亿元。

图说：锂电产业链迎来涨停潮

来源：Wind

业内人士认为，近期碳酸锂价格的上涨，是矿端扰动、预期变化与供需博弈等因素共同作用的结果。真锂研究创始人墨柯表示，本轮上涨最坚实的支撑来自需求复苏与低位补库共振。

在全球能源转型持续深化的大背景下，碳酸锂需求已从新能源车单一驱动，转向电动汽车+储能双轮驱动，需求韧性显著增强。

一方面，虽然新能源汽车补贴退坡，增速放缓，但随着我国新能源汽车新车渗透率突破50%，同时单车带电量提升，动力电池装机量仍将稳步增长，市场需求持续扩容。而在中东地缘冲突导致油价暴涨后，对全球消费者的出行成本、产业格局带来全面冲击，也让油电之争的天平，再次向新能源发生倾斜。

乘联分会秘书长崔东树对《财经》表示，较高的油价将促使更多消费者选择新能源汽车，在排除其他政策变量干扰的情况下，有望推动国内新能源汽车渗透率继续提升2个-3个百分点。

海外市场方面，欧洲、中东、东南亚等对燃油成本敏感市场需求提升，也正在为中国新能源车企出海提供增量空间。从东南亚的泰国、菲律宾、越南，到澳大利亚，再到欧洲，消费者正在加速转向购买电动汽车，油价上涨对中国新能源汽车海外销量带来了长期利好。

另一方面，储能爆发式增长已经开始接力支撑碳酸锂消费。在国内电力市场化改革推进、海外常规储能的强劲表现、以及全球数据中心建设快速扩张等因素的共同带动下，储能电池订单大幅增长，进而持续打开锂需求空间。

有券商认为，锂矿需求已经在爆发的路上，脆弱的供给则到处漏风。锂电的需求正因为高油价而全面爆发，全球的锂电池订单正涌向中国。储能、新能源乘用车、新能源重卡等场景都能明确感受到新增的旺盛需求。这部分都是未来的需求增量。

图说：油价冲击下亚洲消费者转向电动汽车

来源：彭博社

在供给方面，国内碳酸锂各环节库存均处于低位，也成为短期涨价关键推手。截至3月25日，国内碳酸锂总库存不足9.9万吨，处于近三年低位；其中冶炼厂库存约1.6万吨，降至近三年最低；下游库存约4.6万吨，可用天数不足10天。

值得注意的是，海外矿端扰动也给碳酸锂供给带来了较大的不确定性。先是2月25日，津巴布韦矿业部宣布暂停所有锂原矿、锂精矿出口，核心是规范行业违规、打击灰色出口，推动锂矿本地深加工，这给全球锂供应链带来了一定冲击。

而现在，海外矿端又迎来新的风险。谁也没想到能源、矿业大国澳大利亚，正因为柴油供应问题或将进入停摆。

澳大利亚过去10年关闭了4座炼厂，国内仅剩2座。接近90%的成品油依靠进口。柴油主要从新加坡、韩国、中国等地进口。但中东战争以来，亚洲国家的成品油供应自保尚且困难，更别提出口保供澳洲，澳大利亚也就此陷入了一场燃油供应危机。

澳大利亚能源部长Chris Bowen3月23日向联邦议会披露，已有至少6艘燃料船（主要包括柴油）被取消或延后，目前汽油库存仅够维持约38天，柴油和航空燃油的剩余储量更只剩30天，远低于安全标准。

澳洲铁矿生产商Fenix公告称，由于伊朗战争导致柴油供应受限，其采矿业的运营开始受到影响，迫使缩减部分业务活动。澳洲的采矿行业柴油耗用量占国内30%，各地区柴油储备有所差异，整体库存15-30天。而从产值上来看，锂矿的重要性排在煤炭、铁矿石、黄金等品种后面，不是优先保供的目标。所以全球供给占比30%的澳洲锂矿产量或将在短期内收缩，甚至出现停产。