美国和以色列在美伊谈判进程中对伊朗发动军事打击后，这场围绕伊朗持续升级的地区冲突已进入第二个月。
战事外溢之下，全球最关键的能源与航运咽喉之一——霍尔木兹海峡持续承压，通航受限、船舶滞留、油气价格波动等连锁反应不断放大。就在各方仍在就停火与降级进行博弈之际，至少已有马来西亚、巴基斯坦和泰国三国公开确认，已分别与伊朗沟通并取得通行安排，允许本国相关船舶驶出霍尔木兹海峡。
霍尔木兹海峡之所以牵动全球市场神经，原因并不复杂。伊朗提交联合国安理会及国际海事组织的说明称，近来的冲突已导致这一水道能源运输几近停摆，而霍尔木兹原本承担着全球约五分之一石油和液化天然气的运输任务。自3月初以来，国际油气价格迅速冲高并持续处于高位。路透援引多家机构和分析人士判断称，在霍尔木兹持续受阻的情形下，布伦特油价短期存在进一步升至150美元上方的风险；麦格理等机构甚至提出，若战事拖长、供应受损扩大，油价不排除冲击每桶200美元的可能。
冲突持续一个月以来，围绕霍尔木兹海峡“如何重新开放”的各种方案不断被讨论，但从目前进展看，通过官方出面沟通、对部分船舶实施选择性放行，正被视为最现实、也最有可能率先出现突破的解决起点。
当地时间3月28日，巴基斯坦副总理兼外长达尔表示，伊朗方面已同意新增放行20艘巴基斯坦籍船只通过霍尔木兹海峡，今后每天将有2艘船通过该海峡。
马来西亚方面，通行安排同样已获官方确认。新华社3月28日报道称，马来西亚外交部长穆罕默德表示，伊朗政府已允许数艘滞留在霍尔木兹海峡的马来西亚油轮通行。马方进一步说明，此前已多次与伊朗沟通，在马来西亚总理安瓦尔与伊朗总统佩泽希齐扬通话后，伊方作出积极回应，同意相关船只通行。不过，马方同时强调，即便已获准通过，这些船舶仍需等待适当的“通行窗口”。这也说明，所谓放行，并不意味着风险已经消失。
泰国则是三国中表述最直接的一方。泰国总理阿努廷公开表示，根据目前与伊朗方面达成的协议，泰国油轮能够安全通过霍尔木兹海峡。泰国外长西哈萨还表示，泰国正提议召开东盟外长特别会议，讨论缓解紧张局势的方案。
| 霍尔木兹海峡未来走向的五种情景
海上保险顾问机构 Herminius 近期提出了霍尔木兹海峡未来可能出现的五种情景，而一个共同前提是：无论哪一种较为稳定的重开方案，都取决于美国、以色列与伊朗之间的军事冲突先停下来。
第一种情景，是恢复到战前状态。这当然是市场最希望看到的结果，即海峡重新回到冲突前的正常自由通航状态。但从现实看，这也是短期内最难实现的一种。因为这不仅要求战事结束，还需要各方达成较完整的政治安排。即便如此，若海域内存在布雷或安全隐患，后续扫雷、核查和恢复市场信心仍可能需要数月时间。
第二种情景，是通过军事手段强行重开海峡。这类方案对应外部力量主导、以护航或海上军事控制来确保通航。但从目前看，这一方案短期内同样很难落地。因为它不仅要求美国和以色列在军事上压制伊朗海上威胁，还需要更多盟友愿意承担风险和成本，而西方内部目前对此并无共识。
第三种情景，是选择性开放海峡。这被认为是中长期最可能出现的现实路径之一，也最接近一种可操作的妥协。简单来说，就是通过某种协调机制，只允许部分船舶、航次或货类在特定条件下恢复通行。这种模式较为现实，但前提同样是先停火。
第四种情景，是海峡始终处于“开着”还是“关着”的模糊状态。伊朗并未正式宣布完全关闭海峡，但又通过“允许非敌对船舶通行”“需经协调”“存在窗口期”等方式，保留了很大弹性和不确定性。对航运业而言，这种状态往往比“明确关闭”更棘手，因为理论上能走，实际上却未必敢走。
第五种情景，则是完全关闭或事实性封锁霍尔木兹海峡。这是最令人担忧的局面，但目前看并不是最可能出现的结果。因为一旦真正彻底封死海峡，势必引发强烈外部反应，而后续清除威胁、恢复通航的代价也会很高。相较于真正“彻底封锁”，伊朗当前似乎更能从“外界对封锁的担忧”中获得战略收益。
| 护航方案难以成行，且不是长久之计
围绕霍尔木兹海峡护航的公开讨论在3月中旬明显升温。3月12日，美国财政部长贝森特表示，在军事条件允许的情况下，美军可与国际联盟一道为过峡船舶提供护航。随后，3月16日前后，特朗普政府向欧洲及其他盟友寻求支持，但德国、西班牙、意大利等国表示现阶段不准备派舰，日本也称暂无派舰计划。3月26日，法国披露已与约35个国家接触，讨论在战事结束后组织一项防御性质的霍尔木兹任务，设想包括扫雷及恢复商业航运两个阶段。到目前为止，相关讨论仍主要停留在倡议、磋商和预案层面，尚未形成一个已经建立并投入执行的多国统一护航机制。
国际海事组织则对“护航能否解决问题”给出了更审慎的判断。3月19日，IMO秘书长多明格斯表示，海军护航并不能百分之百保证船舶安全，也不是解决当前霍尔木兹海峡危机的长期可持续方案；IMO理事会同时鼓励建立类似“海上安全走廊”的临时框架，以和平、自愿方式帮助商船从高风险区域撤离。多明格斯还指出，只有冲突结束，航运才不会继续沦为附带损害的牺牲品。
| 定义模糊的“允许非敌对船舶过境”
从伊朗目前的官方口径看，霍尔木兹海峡并不是“全面恢复自由通航”，而是处于有条件、选择性放行状态。伊朗已告知联合国安理会和国际海事组织，所谓“非敌对船舶”可以通过霍尔木兹海峡，但前提是与伊方协调，且不得支持针对伊朗的军事行动。换句话说，这一安排并不适用于所有船舶，而更像是在伊朗设定条件下，对部分国家、部分船舶开放有限通行。
这一定义本身也带有较强的不确定性。哪些船属于“非敌对”？是按船旗、船东背景、承租关系，还是按货物去向与政治立场判断，外界并没有看到一套公开、清晰且稳定的统一标准。也正因如此，马来西亚、巴基斯坦和泰国目前获得的，更接近于通过外交协调取得的个别放行安排，而不是霍尔木兹海峡整体恢复到正常商业通航状态。
最近几天的实际航运动态，也进一步说明了这种“允许通行”仍然相当有限。3月27日，两艘中国相关集装箱船在尝试驶出霍尔木兹海峡后又折返，尽管伊朗方面此前曾表示中国等“友好国家”船舶可安全通行。这表明，即便获得原则性放行表态，真正落实到具体航次，依然存在很大不确定性。
班轮公司的最新表态，也从商业层面反映出这种谨慎预期。马士基近日在客户更新中表示，霍尔木兹海峡“短期内不太可能重新开放”，并预计中东局势及海峡关闭对其运营和航线网络的影响至少将持续至第二季度末。赫伯罗特方面，CEO Rolf Habben Jansen公开表示，当前中东危机正给公司带来每周约4000万至5000万美元的额外成本，主要来自燃油、保险和集装箱堆存等费用；他同时指出，这样的成本水平难以长期承受。对航运企业而言，这意味着即便局部出现放行，市场也尚未把它视为“恢复常态”的信号。
另一个值得关注的变量，是胡塞武装的进一步卷入。3月28日，也门胡塞武装宣布已在本轮冲突中首次对以色列发动袭击，标志着其正式卷入这场已持续一个月的战事；与此同时，美军也在向中东增派力量。对航运市场而言，这意味着霍尔木兹海峡的风险已不再只是伊朗与美以之间的直接博弈，而是出现向更广泛地区海上安全危机外溢的趋势。胡塞武装的介入，也会进一步放大海湾、阿拉伯海乃至红海方向安全局势联动升级的可能。
因此，三国船舶获得放行，确实释放出一定缓和信号，但它只能说明霍尔木兹海峡出现了有限度的通行窗口，并不意味着危机已经解除。战事仍在继续，地区海上安全风险也没有消失。对市场而言，霍尔木兹海峡下一步能否真正扩大通行，仍取决于两个关键因素：一是战事本身是否降级，二是伊朗是否继续扩大“非敌对船舶”放行范围。至少在眼下，霍尔木兹距离全面恢复正常商业通航，仍有不小距离。
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