2025年中信百信银行净利润为4.53亿元，同比下滑30.52%，这已是第二年出现超过20%的利润萎缩。
文/每日财报 张恒
中信百信银行作为国内唯一持牌独立法人直销银行，自2017年成立以来，实现了规模的快速跃升：营收从最初的0.42亿元增至2024年的46.26亿元，总资产也由不到百亿突破至千亿以上。2025年，其营收进一步提升至59.29亿元，资产规模达1280.86亿元，继续保持增长态势。
然而，在收入扩张的同时，盈利表现却持续承压。2025年该行净利润为4.53亿元，同比下滑30.52%，这已是连续第二年出现超过20%的利润萎缩，整体盈利水平回落至2021年前后。曾经的“网贷优等生”，正面临“增收不增利”的突出挑战。
在规模增长与盈利收缩并存的局面下，中信百信银行如何穿越周期、实现可持续的质效提升，已成为其转型突围的关键命题。
占比超七成，个人消费贷撑起半边天
中信百信银行于2017年成立，是由中信银行和百度共同组建，打造了“好会花”、“生意贷”、“百车贷”等消费金融产品；财富管理则覆盖了理财、存款、基金等业务，在经营发展上确立了“金融+科技”驱动战略。从股权比例来看，中信银行、百度的持股比例分别各占65.7%、26.03%，2020年引入外资新股东加拿大养老基金，持股比例达8.27%。
从发展脉络来看，直销银行设立的原始目标，在于依托互联网渠道突破传统银行对物理网点的依赖，从而以更低的运营成本、更高的触达效率向客户提供金融服务。
作为国内首家独立法人直销银行，中信百信银行自成立起便采取纯线上运营模式，不设立实体分支机构，客户拓展与业务开展高度依赖线上场景。这也使其信贷业务显著向个人消费贷款倾斜，该类资产长期占据总贷款规模的七成以上，呈现出对单一业务线的较强依赖性。
数据显示，2022-2024年及2025年6月末，中信百信银行个人贷款中的综合消费贷款所占总贷款的比重分别为84.09%、79.16%、76.52%及72.95%，消费贷业务占比虽然逐年下降，但仍维持较高比例，成为快速拉动贷款规模增长的主力军。
据悉，中信百信银行个人消费贷款主要包括自营贷款和平台贷款两大类。其中，通过自有渠道发放的自营贷款主要有“好会花”等产品，截至2024年末总余额约为457.93亿元；平台贷款主要是与外部头部平台合作，按照出资方式分为独立出资和联合出资，同时引入担保公司或保险公司提供增信服务，截至2024年末总余额约为184.99亿元。
可见，该行自营贷款规模约为平台合作贷款的2.48倍，为主要贡献力量，而在平台合作贷款中，其采用银行与合作伙伴共同出资模式的联合出资贷款，占比约为16.56%，是不容忽视的重要增量。
目前中信百信银行已与超79家助贷机构合作，除了母行中信银行和股东百度之外，还包括一些互联网大厂、上市金融科技公司，如分期乐、奇富科技、快手、美团等，迅速扩大了市场覆盖面。
这一模式在互联网流量红利期快速拉动规模增长。中信百信银行的总贷款余额从2019年的386.87亿元提升至2025年上半年末的908.69亿元。2023年，公司迎来高光时刻，营收突破45亿，净利润高达8.55亿元。
资产质量承压下滑，投诉大增
不过，在快速扩张之后，弊端也很快显现。2024年中信百信银行实现营业收入46.26亿元，增速大幅放缓；净利润更是降至6.52亿元，降幅高达23.72%。2025年营收虽恢复重回较快增长轨道，但是净利润依旧在下跌且降幅还在扩大。
这之中根本原因或在于资产质量恶化。近年来，受宏观经济环境影响，居民可支配收入增速放缓，部分中低收入群体的还款能力受到一定压力。而这一群体，正是中信百信银行等多家机构在前一阶段下沉市场拓展中重点服务的目标客群。在规模增长导向下，行业整体一度呈现出授信政策趋于宽松的趋势，这在扩大业务覆盖面的同时，也逐步积累了潜在的信用风险。
随着经济周期性波动传导至消费端，前期聚集的风险开始逐渐在资产质量指标上显现，其直接表现便是不良贷款率的上升。数据显示，中信百信银行的不良贷款余额已由2023年的11.26亿元快速增长至2025年上半年末的14.53亿元，相应地，其同期不良贷款率也由1.36%增至1.61%。
不断膨胀的坏账，持续吞噬着公司的利润。为了覆盖风险，中信百信银行的信用减值损失连攀新高，从2019年的12.87亿元逐年增长至2024年的21.6亿元，2025年三季度末进一步扩涨至24.67亿元，成为侵蚀净利润最直接的因素。
正因如此，中信百信银行也加大了催收力度。在黑猫投诉平台上，指向该行的用户投诉却络绎不绝，累计数量已达七千余条。众多投诉者称，贷款发生逾期后，其本人或亲友频繁遭遇外部催收机构的滋扰与威胁，部分用户甚至接收到内容不实的所谓“法律诉讼”通知。
这折射出中信百信银行在贷后风险管控环节存在明显短板，未能建立有效的监督与管控机制，长此以往容易激化银行与用户之间的矛盾，也将损害自身市场信誉与品牌价值。
对此，中信百信银行对《每日财报》表示道：“该行高度重视消费者权益保护工作，始终坚持合规经营与金融为民理念，持续提升客户体验。客户诉求响应方面，畅通沟通渠道，建立快速受理、高效处理的闭环机制，强化沟通协调与服务优化，切实保障客户合法权益，不断提升服务质效与客户满意度。”
转型进行中，
调结构、强风控迫在眉睫
进一步来看，中信百信银行大额消费贷款产品的设计模式，同样对其盈利波动产生了影响。该类产品通常具有额度高、还款方式灵活、支持先息后本等特点，并在到期前可申请重组或获得宽限期。以旗下产品“好会花”为例，该产品提供最高30万元的信用贷款，支持3至12期分期，按日计息。
然而，这个“好会花”的利息可不低，较高的资金成本在一定程度上加大了用户的还款负担。据黑猫投诉，有用户表示其实际年化利率达到12.6%；也有消费者表示在支付宝好会花平台借款2000元，分12个月还，利息却高达300元，计算下来年化利率即为13.56%。虽然该利率水平在法律保护的范围内，但在市场竞争中仍处于相对高位。
此类产品结构容易导致风险滞后，即在贷款存续前期，利息收入稳定，利润释放较为充分；但随着还款期限临近，客户的集中还款压力增大，违约概率相应上升，最终可能转化为坏账，并对整体利润形成侵蚀。
或是意识到挑战所在，中信百信银行表示在该自营业务上持续深耕的同时，还会加快推进业务结构优化，以应对相关市场风险。据悉，该行会围绕促消费、惠民生政策要求，持续优化“好会花”自营信贷产品，聚焦批发零售、餐饮住宿、文化旅游等日常消费场景。截至2025年末，全年“好会花”产品累计放款173.35亿元。
值得注意的是，在盈利承压下行的同时，中信百信银行目前还面临着较大的合规压力，2025年收到的大额罚单，直接剑指该行内控问题。
公开资料显示，2025年9月，该行收到了一张来自国家金融监督管理总局的罚单。行政处罚信息显示，其因互联网贷款等业务管理不审慎、监管数据报送不合规等违规行为，被罚1120万元，同时对相关责任人朱祎敏给予警告，取消于晓红高级管理人员任职资格5年。
据了解，这张罚单是中信百信银行成立以来最高金额的处罚，上次被大额处罚还是在2023年。当时，该行因未严格落实交易信息真实、完整、可追溯相关要求，未按照规定履行客户身份识别义务等11项违法违规行，被中国人民银行北京市分行罚款503.2万元。
针对该情况，中信百信银行对《每日财报》表示称：“此次处罚事项源自国家金融监督管理总局于2023年对该行的业务监督检查，处罚涉及的业务发生在2021年1月1日至2023年6月30日期间。该行高度重视监管意见，已全面落实相关整改措施，不断强化风险内控合规建设，经营发展稳中向好。下一步，将继续严格落实监管要求，坚持依法合规经营，坚定践行国有数字银行普惠初心，持续为客户提供简单可信赖的数字金融服务。”
由于不良坏账的提升，以及面临风控合规挑战，中信百信银行也开始加强了风控，从前端智能服务与后端智能贷后管理两方入手，持续提升数字化能力。
一方面，升级AI服务智能体，推出业内首个基于小程序的意图识别智能体“灵犀”，覆盖多个端口，可自动解决90%以上客服高频咨询，大幅提升服务效率与体验，从事前预防来减少风控事项发生。
另一方面，进化风控体系，升级“百信分8.0”模型，新增数千风险特征，并联合百度推出可自我进化的“AlphaMo”风控智能体，实现从数据挖掘到模型训练的端到端自动化生产，将开发与特征挖掘效率提升数倍，核心是通过AI实现风控能力自我强化。
从中信百信银行的业务模式来看，随着早期发放的大额线上信用贷款陆续进入还款期，资产质量仍面临一定压力，预计未来一到两年内或将经历一段业务调整期。在此背景下，如何开拓新的增长路径对其而言至关重要。
而为了突破困局构建差异化经营优势，并寻求更稳健的业绩支撑，中信百信银行正加快推进战略转型，将业务重心向产业金融领域倾斜。自2024年起，该行显著加大了转型力度，明确将产业金融作为重点发展方向，通过优化业务组合、强化自主经营能力，推动整体结构向更均衡的模式转变。
2025年该行聚焦普惠小微企业融资堵点，推出“创业担保贷”“生意贷”等数字化产品，精准对接普惠小微企业金融服务需求。截至当年末，中信百信银行普惠小微贷款余额127.68亿元，较上年末增长40.29%，助力小微企业的经营和发展。
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