全球云支出在2025年第四季度达到1109亿美元，同比增长29%。这是连续第六个季度增速超过20%，AI从实验室走向生产线是主要推手。
Omdia的数据显示，全年云支出总计3996亿美元，同比增长24%。 quarterly revenue从第一季度的909亿美元一路攀升，到第四季度突破千亿关口。存储和网络的开销正在追赶CPU和GPU的采购量。
三巨头格局没变，但增速分化明显
AWS仍以32%的市场份额稳坐头把交椅，微软Azure占22%，谷歌云12%。数字看起来熟悉，但增速曲线正在撕裂。
谷歌云同比增长50%，Azure为39%，AWS只有24%。谷歌是第三家季度收入超过30亿美元的公司，排在前面的只有苹果和英伟达。
「AI正从实验阶段转向生产部署，」Omdia在报告中写道。这种转变意味着企业不再只是买卡跑测试，而是真正开始为推理负载付费。
2026年可能触及里程碑
如果当前增速维持，全球云支出将在2026年突破5000亿美元。这个数字相当于2023年全球半导体市场的总规模。
但花钱的姿势正在改变。过去五年，AI工作负载首次导致云资源浪费率上升——企业买了算力却不知道怎么管。一些公司开始组建AI治理团队，专门盯着账单。
欧洲市场另走一路。主权云投资将在2027年前增长两倍，数据不出境成为硬约束。这对AWS、Azure、谷歌的全球统一架构是个考验。
谷歌的增速能持续多久
50%的增速建立在低基数上。谷歌云收入规模只有AWS的37%，追赶需要的时间比数字显示的更长。
微软的优势在企业关系。Office和Windows的装机量让Azure的交叉销售成本远低于获客成本。AWS则靠服务深度和生态锁定维持溢价。
谷歌的筹码是TPU和Gemini。自研芯片的成本结构在推理阶段开始显现，但企业客户对谷歌的信任度仍落后于另外两家。
一个细节：2025年第四季度，三家云厂商的AI相关收入占比均未公开具体数字。AWS只提到「AI业务年化收入运行率已达数十亿美元」，微软说Azure AI服务「增长强劲」，谷歌称「生成式AI为云业务贡献显著增量」。
模糊的表述背后，是各家都在赌同一个方向，但没人愿意亮底牌。
当云支出逼近5000亿大关，企业IT预算的重新分配才刚刚开始。你的公司今年云账单涨了多少？
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