出品|中访网
审核|李晓燕
3月29日，晋商银行（02558.HK）发布2025年全年业绩公告。在宏观经济复杂、行业息差持续收窄、房地产风险传导的多重压力下，该行连续第二年出现营收、净利双降，但资产规模稳步扩张、服务实体质效提升、风险化解加速推进、数字化转型提速，展现出省属城商行在挑战中坚守初心、在调整中积蓄动能的稳健底色。作为山西唯一本土上市法人银行，晋商银行以“稳字当头、稳中求进”的经营策略，在短期业绩承压与长期高质量发展之间寻求平衡，为区域金融稳定与经济复苏注入持续动力。
2025年，晋商银行实现营业收入54.45亿元，同比下降6.0%；净利润16.63亿元，同比下降4.9%；归属于银行股东的净利润16.65亿元，同比下降5.1%，连续第二年营收净利双降。这一表现，既是银行自身结构调整的阶段性结果，更是银行业共同面临的利率下行周期、资产收益率下滑、信用风险释放等外部环境的集中体现。
从盈利结构看，利息净收入仍是业绩波动的核心变量。2025年该行利息净收入38.66亿元，同比减少7.7%，直接拖累整体盈利。背后是生息资产利息收入减少9.27亿元，尽管付息负债利息支出下降6.04亿元，但收入端收缩幅度更大，净息差持续承压 。净利息收益率从2024年的1.20%降至1.07%，净利差从1.07%降至0.96%；生息资产收益率从3.37%大幅下行至2.97%，主要受LPR与票据、债券市场利率下行影响，贷款、金融投资及拆出资金收益率同步走低 。这一趋势与全国银行业净息差持续收窄的行业背景一致，并非个体特例。
非息收入方面，手续费及佣金净收入6.20亿元，同比微降1.1%。主要因银行承兑汇票敞口下降、贸易融资模式调整、消费市场波动，导致承兑、结算清算、银行卡服务手续费收入下滑 。但整体非息收入占比保持稳定，为盈利结构优化预留空间。
值得关注的是，信用减值损失16.12亿元，同比减少3.7%，显示该行风险成本管控初见成效。但受房地产市场波动影响，不良贷款率升至1.95%，较上年上升0.18个百分点，资产质量面临阶段性压力。此外，2024—2025年该行因基金销售、贷款管理、贷前调查等业务违规收到监管处罚，暴露出内控管理仍需补强，这也是城商行在快速发展中普遍需要补齐的短板。
在业绩短期承压的同时，晋商银行资产规模稳步增长，服务实体经济的力度持续加大，彰显地方银行的责任与担当。截至2025年末，该行总资产达3930.00亿元，较上年末增长4.4%；存款余额3110.54亿元，增长3.4%；贷款余额2176.26亿元，增长8.0%，规模扩张为后续发展奠定坚实基础。
服务实体方面，2025年晋商银行累计为全省实体经济提供贷款支持1483亿元，紧扣山西能源转型、产业升级战略，信贷资源精准投向重点领域与重大项目。在监管引导的“五篇大文章”上成效显著：科技金融、绿色金融及普惠型小微企业贷款增速均超10%，绿色金融贷款增速创近三年新高，普惠小微户数增量超过去七年总和。
普惠金融领域，该行创新推出“晋商e贷—码上贷”“政采快贷”“专精特新贷”等数十款产品，构建“传统+创新”产品体系，破解小微企业“担保难、流程繁、用款急”痛点。线上贷款投放量同比增长23%，普惠小微贷款平均办理时间压缩至3个工作日内，切实降低融资成本、提升服务效率。
绿色金融方面，落地知识产权、碳排放权、排污权等新型抵质押方式，环境权益抵质押类贷款超5亿元，支持光伏发电、节能减排等项目近百个，以金融力量助力山西绿色低碳转型。民生领域，为房地产融资协调机制“白名单”及“保交房”项目提供授信78.85亿元，规模居全省银行业首位，守护百姓“安居梦” 。
面对资产质量压力，晋商银行系统性重塑风险管理体系，以“清收处置+结构优化+内控补强”组合拳，提升风险抵御能力。2025年全年清收处置不良资产21.5亿元，力度空前；8月以3.10亿元转让14.21亿元不良资产，加速高风险资产出清，为资产质量改善腾出空间。
资本实力持续夯实，截至2025年末，资本充足率13.96%，较上年上升1.12个百分点；核心一级资本充足率10.46%，上升0.28个百分点，远高于监管要求，为服务实体与风险抵御提供充足资本缓冲 。同时，该行优化信贷结构，新增贷款超六成投向制造业、战略性新兴产业、绿色经济等领域，制造业贷款增速高于全行平均7个百分点，从源头降低信用风险。
内控管理方面，针对监管暴露的问题，该行全面梳理业务流程，完善基金销售、贷款管理、合规风控等制度体系，强化人员资质管理与备案合规性，以问题整改推动治理能力提升，为长期稳健经营筑牢制度根基。
数字化成为晋商银行穿越周期、提升效能的关键引擎。过去三年累计投入超5亿元建设金融科技底座，覆盖云计算、分布式数据库、智能风控等领域 。2025年数字化转型加速落地：构建公司业务、小微、零售、远程服务等线上平台，手机银行7.0迭代升级，总用户数同比增长8.89%，柜面业务替代率超92%。
创新应用成果丰硕，“大模型在金融客户服务领域的应用”入选山西省“揭榜挂帅”任务，人工智能在客服、风控、营销等场景落地，智能客服机器人日均处理海量咨询，提升服务效率与客户体验 。“晋享生活”整合线上消费、缴费、理财场景，个人客户数破800万户；“晋企通”为中小微企业提供一站式线上服务，数字化服务能力显著增强。
2025年是晋商银行成立16周年、上市6周年的关键节点，短期业绩承压是行业周期与自身转型叠加的阶段性现象，而规模稳健、实体担当、风险化解、数字赋能的积极信号，勾勒出长期发展的清晰脉络。
作为山西本土金融主力军，晋商银行将继续坚守“服务地方、服务实体、服务小微、服务民生”定位，以“稳规模、优结构、降成本、控风险、提效能”为核心，深化战略转型：持续优化资产负债结构，稳定净息差；加大科技、绿色、普惠金融投入，培育新增长点；加速不良处置与内控完善，夯实风险防线；以数字化转型驱动服务升级，提升核心竞争力。
在区域经济稳步复苏、行业政策持续优化的背景下，晋商银行正从短期调整中积蓄力量，在服务山西高质量发展的进程中，实现自身稳健经营与价值成长的良性循环，书写地方银行转型发展的“晋商样本”。
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