【国内外财经要闻/A股大盘展望】
猛料一：外资买成芯片设计ETF第一大持有人，年内上市ETF首现！
事件：即将在周四上市交易，国泰上证科创板芯片设计主题ETF最新披露的上市交易公告书显示，巴克莱银行是该基金截至上市前的第一大持有人。这是年内上市的ETF中首次出现外资机构买进前十大持有人的情况。
点评：我注意到，去年11月以来，外资机构现身新上市ETF的前十大持有人行列的情况开始增多。最新披露的2025年基金年报也透露了外资机构的调仓动向，成长主题基金较受关注。值得注意的是，除了新上市的ETF外，外资机构在存量产品上的调仓动作也不少。还是以巴克莱为例，目前该机构已经出现在66只ETF的前十大持有人行列，最近加仓较多的是几个港股通ETF。在我看来，过去几年A股市场主要制度漏洞被填平后，外资流入A股的意愿已经明显增强。而特朗普上台后，美国的不确定性增加，则进一步加大了外资流入中国资产避险的意愿。这也是过去一年来，A股的整体表现要远强于美股的原因。同时可以预见的是，美伊冲突爆发期间，A股较美股将更具韧性，更抗跌。
猛料二：美被曝正讨论派军进入伊朗提取约450公斤高浓缩铀！
事件：据央视新闻报道，美政府内部正就一项高度敏感且风险极高的军事方案展开讨论。多位美国官员透露，该方案计划由美军直接进入伊朗境内，提取约1000磅的高浓缩铀材料，行动的复杂程度极高，一旦实施，可能需要美军在伊朗境内停留数天甚至更长时间。
点评：过去一周以来，美国开始向中东地区派遣地面部队，这被认为是美伊冲突可能升级的重大信号！对此，特朗普和不少美国高官对外表示，增兵是在为夺取哈尔克岛做准备。不过我认为，美国地面部队进场，更大可能性还是抢夺伊朗的高浓缩铀材料。这是因为，夺取哈尔克岛后，美军需要长期驻守才能掌控霍尔姆兹海峡和伊朗的油气出口。而哈尔克岛不仅有伊朗重兵把守，且距离伊朗本土距离很近，美军想要长期驻守成本极高，并不符合美国的利益。相较之下，夺取高浓缩铀材料，才可能将战事压缩到几周之内。对于资本市场而言，虽然美军地面部队入侵是战争升级的信号，但这两套行动方案也会带来不同程度的影响。很明显，夺岛带来的危害更大且持续周期更长，夺取浓缩铀造成的危害就要小得多。
大盘预判：上周四、周五大跌后，美股已经处于超卖状态，不过昨晚的表现依旧疲软，纳指和标普均再创新低，这会导致亚太市场继续承压。不排除周二亚太市场会在低位出现弱震荡。A股方面，大盘站稳5日线，但反弹已经逼近10日线压力位。因此周二多空双方将在10日线附近展开争夺，轻松突破10日线有难度。
【行业/板块/题材概念消息点评】
猛料三：美伊战火点燃石化炸弹，一切下游商品都要涨！
事件：随着汽油与原油价格同步走高，石化产品的成本也在攀升。近日，波兰包装公司DST-Pack表示，该公司的塑料粒子供应商近期已提价约15%，理由是原材料成本上涨及市场整体的不确定性。
点评：该消息利好塑料等石化板块。数据显示，中东193个活跃的石化工业区中，约79%集中在沙特、伊朗和卡塔尔三国，仅沙特一家就占据了75%的产能。而所有这些产出，几乎完全依赖霍尔木兹海峡进行海运外销。对此，有业内分析指出，即使冲突立即平息，供需关系的正常化也需时日。冲突持续越久，积弊就越深。因此，短期内消费者很难指望局势能够缓解。A股市场方面，石化属于典型的顺周期板块，只要对应商品价格维持在相对高位，相关个股的中短期表现就不会太差。
持续周期：中线
爆发力度：★★★
板块资金面：过去1个月以来，化工板块内有24家公司被主力机构大幅加仓，是近期机构买入最多的板块。值得注意的是，上周开始机构已有吸筹塑料板块的动作，这个小板块内已有2家公司被机构大幅买入。
板块技术面：塑料板块中短期表现与A股大盘基本持平。3月中旬之前，板块指数还稳定在阶段高位，3月中旬后出现补跌破位。不过最近几个交易日，板块指数已经重新站上5日线止跌。
相关公司（包括但不限于）：美联新材（300586）、道恩股份（002838）、唯科科技（301196）、华信新材（300717）等。
猛料四：中国商业航天重大突破！成本直追SpaceX！
事件：昨日，中科宇航力箭二号遥一运载火箭，国际纺都号在东风商业航天创新试验区成功发射，将新征程01卫星、新征程02卫星和天视卫星01星精准送入预定轨道，发射任务取得圆满成功。
点评：该消息利好商业航天板块。力箭二号运载火箭首飞即服务国家重大航天工程，本身就是我国新一代天地货物运输体系建设中的一个重要信号。对此，有业内分析认为，目前力箭二号不回收状态下的单位成本已与SpaceX猎鹰九号回收状态下的成本基本持平。未来实现集束式回收后，成本有望下探至SpaceX的一半。这标志着我国航天制造已初步形成向标准化、规模化的工业模式转型的能力。A股市场方面，商业航天是前期主线热点，近期板块交投活跃度有所下降，但主力机构仍未放弃该板块。
持续周期：短线
爆发力度：★★★
板块资金面：过去1个月以来，商业航天板块内有16家公司被主力机构大幅加仓。进入3月后，机构回流的力度有所增加。值得注意的是，昨天板块指数随盘反弹，机构资金还在中幅流入。
板块技术面：商业航天去年11月到今年1月走出过一轮中期大级别主升浪。由于此前累计涨幅过大，近期一直在调整周期中。昨天板块指数反弹，已重上5日线止跌，但中期仍未有效企稳。
相关公司（包括但不限于）：银河电子（002519）、雷科防务（002413）、中国卫通（601698）、航天发展（000547）等。
猛料五：BD数据爆发与业绩拐点共振，创新药行业或步入商业化兑现期！
事件：据国家药监局消息，今年前三个月，我国创新药对外授权交易总额超过600亿美元，接近2025年全年的一半，截至3月27日，我国2026年已批准10款创新药，其中2款为进口，8款为国产，我国创新药取得历史性突破，保持了良好的发展势头和潜力。
点评：该消息利好创新药板块。近期，创新药板块迎来基本面与情绪面的双重修复契机。政策层面，“两会”将医药生物明确列为新兴支柱产业，与集成电路、航空航天并列，强化产业战略定位。行业数据方面，今年第一季度，我国创新药对外授权交易额已接近2025年全年的一半。此外，目前已有超70家公司发布了去年的年报，其中61家实现盈利。这表明，A股生物医药公司从长期烧钱研发阶段，逐渐迈入盈利兑现新阶段。
持续周期：中线
爆发力度：★★★
板块资金面：过去1个月以来，创新药板块内有3家公司被主力机构大幅加仓。虽然机构买入总量并不大，但这仍能说明，去年三季度机构离场后，最近已有返场迹象。
板块技术面：创新药板块中期表现弱于大盘，但短期交投活跃度明显升温。上周五和本周一，板块指数均中阳上行，虽然小幅偏离5日线超买，但已经提前于大盘突破20日线，已实现中期趋势企稳。
相关公司（包括但不限于）：仟源医药（300254）、万邦德（002082）、沃森生物（300142）、舒泰神（300204）等。
【龙虎榜/游资/主力机构调仓分析】
游资大佬重点狙击：中山东路：净买入欧科亿（通用设备）6039万；章盟主：净买入平潭发展（海峡概念）1.8亿、西部材料（有色金属＋商业航天）4.46亿、锴威特（半导体）3238万；宁波桑田路：净买入平潭发展（海峡概念）1.68亿、新能泰山（能源设备）3595万、中农联合（农化）3685万；炒股养家：净买入海泰新光（医疗器械）1223万；玉兰路：净买入百川股份（化工）9631万；方新侠：净买入百川股份（化工）8554万。
游资大佬整体调仓：前一交易日游资净买入超过1000万的个股10只，净卖出超过1000万的个股1只。
游资大佬板块调仓：中幅加仓化工、海峡概念，小幅加仓通用设备、有色金属、商业航天、半导体、农化制品和医疗器械。没有减仓的板块。
机构资金单日买入（1000万+）：杭电股份603618，能源设备，1家机构买入15344.63万，是昨日机构净买入最多的个股。雪浪环境603618，环保，4家机构买入4家机构卖出，机构净买入10806.24万占比9.28%，是昨日机构净买入占比最多的个股。
机构资金10日内连续买入（1000万+）：杭电股份603618，能源设备，3月27日-3月30日，机构资金2次净买入，3月30日净买入15344.63万，机构买入量较之前大幅增加。
机构资金整体动向分析：前一交易日机构净买入超过1000万的个股9只，净卖出超过1000万的个股14只。机构席位买盘维持不变，卖盘小幅释放。剪刀差拉大后，机构资金从上周五小幅净流出，再次转为中幅净流出，高抛态度坚决！
机构资金板块流向分析：主线热点中（近期机构主攻方向），只有能源设备1个板块被小幅加仓。化工被中幅减仓，光伏、CPO和锂电池被小幅减仓。
非主线热点中（近期机构少量参与方向），商业航天被中幅加仓，环保、无人驾驶、光学光电子、有色金属和塑料被小幅加仓。医疗器械、化学制药被中幅减仓，电力、铜缆高速连接、通用设备、风电、创新药和汽车零部件被小幅减仓。
总体来看，周一机构和游资操作方向分歧加大。机构买盘不变，卖盘释放，净流出量增加，转为中幅净流出。游资买盘微幅释放，卖盘小幅萎缩，剪刀差拉大，净流入量进一步增加。从板块资金流向上看，主线热点中，机构和游资没有合力加仓的方向，但也没有合力减仓的方向。机构仅加仓能源设备，同时减仓锂电池、CPO、光伏和化工。游资仅加仓化工，没有加仓其他主线热点。由于机构和游资并未向其他非主线热点大幅调仓，所以市场暂时不会有新主线涌现出来。
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