2026年开年，菲律宾现金贷市场迎来监管政策的重大变化。2月5日，菲律宾证券交易委员会（SEC）通报28款未经注册的在线贷款平台；紧接着，3月发布的备忘录通函草案释放关键信号：执行四年的平台注册禁令被解除，行业准入门槛大幅提高。
依托互联网移动应用大数据平台“点点数据”（https://app.diandian.com/），点点数据整理发布本期监测内容，为用户全面了解菲律宾借贷工具应用市场现状提供参考。
一边是监管重拳清退非法平台，一边是政策松绑、合规门槛升级。点点数据2月菲律宾借贷App TOP30榜单显示，菲律宾现金贷行业震荡性加剧，现金贷平台用户规模快速变化，平台正加速进入或被强制退出。
SEC通报28款非法借贷平台，超14万活跃用户待分流
根据点点数据监测显示，SEC 2月通报的28款平台覆盖 Google Play、Apple App Store 及独立网站渠道。目前，多数涉事 App 已完成下架，但仍有少量平台通过“暗地运营” 继续提供服务。
（SEC 3月通报的非法借贷平台名单及相应平台的存量用户信息，请至文末添加客服或注册领取）
在上述名单中，部分违规平台曾采用反复上架的方式规避监管。如USCREDIT旗下《CredLine-Online Credit Service》于3月5日被下架后，在3月11日曾以新包《Credit Plus-Online Loan》重新上架，但仅两天后再次被下架，预示着“马甲战术”彻底失效。
来源：点点数据发行商搜索页面截图
部分平台也尝试通过“曲线救国”的方式维持运营。例如，《MII Cash》虽早在2025年11月便已从应用市场下架，但仍保留了PC端的下载入口。据点点数据不完全统计，截至2026年2月，《MII Cash》的月活跃用户数仍超过1万。在此次通报中，可统计的各平台累计活跃用户规模已超14万（详见上表）。
《MII Cash》应用详情页及用户活跃功能页面截图.点点数据
海外非法贷与“马甲包”乱象丛生，菲律宾等市场的监管整治风暴让从业者面临极高的合规成本与生存压力。点点数据凭借对全球应用市场的实时监测与智能分析，拥有成熟的【高风险/非法贷款应用监测解决方案】。通过对敏感权限排查、敏感/僵尸评论识别、开发者背景核验及隐私政策扫描，全方位支撑金融出海企业穿透监管红线，规避违规风险，确保业务安全着陆。
SEC严查四类违规，分发平台联动监管全面收紧
2026年2月，Google、Meta等渠道联动监管，加大了非法平台清退力度，同时对平台上架准入要求提升，多重因素驱动菲律宾现金贷市场合规门槛与买量成本（CPI/CPA）同步抬升。
1
本地监管与平台协同清退，合规要求刚性落地
SEC持续向Google、Meta推送非法贷款应用（OLA）名单，平台收到后即下架相关App并封禁关联广告账户。
- 强制公示：所有广告及App界面必须显著展示SEC注册编号及CA编号。
- 数据合规：平台需接入国家信用中心（CIC），报送借款人数据，以降低多头借贷风险。
2
SEC严查四类违规行为，市场结构加速调整
监管巡查重点集中在以下四类违规行为：
- 无证经营、空壳公司或利用副包违规投放；
- 以“零利率”等噱头进行误导性宣传；
- 强制获取与信贷无关的手机权限；
- 未披露还款期限、年化利率（APR）、贷款总成本等核心信息。
3
Google：金融服务验证落地，流量成本暴涨
Google已将菲律宾列入金融服务验证市场，验证截止日期为2026年4月14日。自3月10日起，由合规伙伴G2受理申请，广告主必须持有SEC颁发的CA放贷资质方可投放广告。
2月处于宽限期末期，部分未持牌账户集中抢量，进一步推高了流量竞争热度与投放成本。
4
Meta：广告与支付双收紧，获客成本持续走高
- 广告管控：贷款广告被划为特殊类别，禁止针对精准人群定向投放，导致获客效率（CPA）被动下降。
- 成本叠加：Facebook广告需缴纳12%增值税，且全额传导至投放终端，进一步拉高获客成本。
在上述监管趋严态势下，现金贷类应用新上架数量持续走低。根据点点数据监测，菲律宾地区1月上架现金贷类应用62款，2月降至54款。与此同时，受庞大用户需求驱动，记账管理、信用管理等借贷辅助工具类应用获得一定增长空间。
数据来源：点点数据
TOP30榜单：Home Credit Philippines（捷信）增速下滑，Mr. Cash双增长追赶，Big Loan涉违规关联交易被封禁
点点数据显示，2月菲律宾借贷App TOP30榜单中，《Home Credit Philippines》以137.8万月活用户领跑全行业，但环比微降4.49%；《Mr. Cash》以74.5万月活位居第二，环比增长11.54%；《MabilisCash》、《Tala》、《JuanHand》分列三至五位，月活均在50万以上。
从具体增长变化看，捷信旗下《Home Credit Philippines》凭借137.8万月活在菲律宾市场位居榜首，但月活与下载量均出现下滑，动能有所减弱。《Mr. Cash》作为行业第二名表现强势，月活与下载量双双实现正增长，也是TOP5中唯一实现的平台，发展势头十分突出。
《Mr. Cash》每日下载量与《Home Credit Philippines》已经明显收窄.点点数据
菲律宾现金贷市场中，平台表现分化显著且风险交织。部分平台短期用户与下载数据冲高，同时也有平台因合规等问题被下架。如《LoadCash》月活环比暴涨214.63%，下载量同步增长21.16%，挤入榜单第23位；《PeraMoo》下载量激增33.97%，获客力度显著提升，位于第11位。与此同时，《MabilisCash》、《Tala》、《FT Lending》等头部平台月活与下载量同步下滑，反映出菲律宾现金贷市场平台极度不稳定、借贷用户快速迁移的形势。
《Big Loan》产品属于Fingertip Finance Corp.，具备菲律宾SEC合规注册编号：2020070001053-00，以及授权证书 (CA) 编号：1319，本身资质合规，不过其在2026年3月卷入了一项针对Digido Lending的重大监管行动。
关联方处罚：2026年3月2日，菲律宾SEC永久关停了另一家大型贷款公司Digido Finance Corp.的运营。 来源：网络
SEC调查发现，Digido 在被吊销执照后，仍通过其关联公司Fingertip Finance Corp.（Big Loan）违规进行贷款回收和支付处理业务。来源：网络
由于涉及协助已失格实体（Digido）继续非法运营，Fingertip旗下的《Big Loan》因此受到谷歌商店的合规性下架处理，以响应 SEC 对非法金融链条的打击。
《Big Loan》应用详情页截图.点点数据
根据点点数据监测，《Big Loan》平台每月有着超10万的活跃用户规模，在TOP30平台中位于第28位，2月月活增长15.67%、下载量增长23.62%，增长势头原本相对良好，在被监管调查通报后，已于3月24日被谷歌商店下架。
用户纷纷涌向谷歌应用商店-反馈Big Loan App因“未知错误”而不可用。截图来源：点点数据
在被商店下架之前，根据点点数据监测显示，用户侧大量的“应用无响应”“贷款无法申请”“无法登录还款”等关乎平台是否正常经营的敏感信息已大批涌现，目前仍在持续增加。点点数据【高风险/非法贷款应用监测解决方案】，覆盖【敏感权限排查、敏感/僵尸评论识别、开发者背景核验及隐私政策扫描】，长期第一时间为监管部门、从业机构等提供行业异动、违规预警等风险洞察服务。
SEC政策转向：禁令解除，门槛大幅提高
2026年3月12日，菲律宾证券交易委员会 (SEC) 正式发布《关于解除在线贷款平台 (OLP) 禁令并规定审慎、披露及市场行为要求的备忘录通函草案》(Draft Memorandum Circular)，向公众征求意见。
SEC发布相关草案新闻截图.来源：网络
该草案释放两项关键政策信号。一是结束自2021年11月起执行的注册禁令，新平台可重新申请注册。二是大幅提高准入门槛，新规将实缴资本与运营 App 数量直接挂钩。
按照新规要求，贷款公司运营1个在线贷款平台需实缴2000万比索，运营2-5个需3000万比索，运营6-10个需5000万比索；融资公司运营1个平台需实缴 3000万比索，运营2-5个需6000万比索，运营10个需1亿比索。现有公司可享受3年过渡期补齐资本金。
新规同时强化消费者保护，明确三大禁令：严禁获取借款人通讯录、社交媒体好友或短信记录；禁止自动化催收短信与任何形式的骚扰催收；禁止将核心借贷功能外包。这意味着行业长期依赖的暴力催收、隐私威胁等灰色手段将被全面禁止。
小结
菲律宾现金贷市场正站在关键十字路口：一方面，监管重拳清退非法平台，超14万存量活跃用户待重新分配；另一方面，注册禁令解除但准入门槛大幅提高，行业优胜劣汰加速。
未来三个月，随着SEC新规落地程度加深，菲律宾现金贷市场还会迎来怎样的变局？关注点点数据，掌握最新海外市场动态。
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