油轮和干散货运输迎来周期机遇，4月1日，交运板块反弹，交运ETF国泰（561320）涨超1.6%。

华创证券指出，航运方面，地缘政治因素与供需格局共同作用，油轮和干散货运输迎来周期机遇。具体来看，油运市场因中东冲突大幅推升运价，若冲突持续时间可控，霍尔木兹海峡通行逐渐恢复可能催生补库行情。同时，合规市场需求结构性改善的逻辑将继续兑现，而长锦商船扫货VLCC是市场中不可忽视的供给和格局逻辑，运价上涨弹性充分。散运市场则因西芒杜项目如期投产，有望推动市场继续复苏。港口方面，行业正迎来战略价值时代，其价值评估将更聚焦于全球供应链中的不可替代性、航线重构中的主动定价权以及关键节点的资产控制权，具备持续分红提升空间。

交运ETF国泰（561320）跟踪的是内地运输指数（000945），该指数主要涵盖在中国内地运营的交通运输企业，包括但不限于铁路、公路、航空及海运等领域。成分股具有较强的行业代表性，能够反映内地运输行业的整体表现和发展趋势。该指数侧重于配置与宏观经济紧密相关的周期性行业，是衡量中国交通运输业发展状况的重要指标之一。

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