2025年，银行业依旧处在息差收窄、需求修复缓慢、风险持续出清的调整阶段，整体经营压力不减。
对兴业银行而言，这一年没有追求激进扩张，而是以稳为主、顺势调整，保持了自己的节奏与定力。
资产规模站上11万亿元新台阶，贷款总额逼近6万亿元。对公业务连续多年保持较快增长，成为支撑信贷投放的核心力量，零售与信用卡业务则主动收缩，分别同比下降1.36%和10.97%。
业绩方面，全年营收2127.41亿元、净利润774.69亿元，双双实现微增；通过负债优化与中收提速稳住盈利基本盘，手续费及佣金净收入增长7.45%。
同时，科技金融贷款余额达到1.12万亿元，稳居股份行第一，AIC牌照的落地让投贷联动更加顺畅；境外业务保持高速增长，营收与利润分别增长46.39%和49.22%，为下一步发展打开了新空间。
01
规模稳步扩张，对公成“压舱石”
截至2025年末，兴业银行总资产达11.09万亿元，同比增长5.58%，连续四年分别跨过8、9、10、11万亿关口；贷款总额5.95万亿元，同比增长3.7%，保持稳步扩张。
过去几年，兴业银行始终保持“强对公、弱零售”的信贷格局，企金贷款持续保持8%–20%的高增速，成为信贷扩张的压舱石；而零售贷款增速长期低位徘徊，2025年进一步收缩，与对公形成明显剪刀差。
表1：兴业银行对公及零售贷款增速（2023—2025）
数据来源：公司财报，零壹智库整理
2025年的结构变化更为明确。企金贷款增速8.66%，显著高于全行贷款平均增速；零售贷款（不含信用卡）同比下降1.36%，首次出现负增长；信用卡贷款余额3308.85亿元，同比大幅收缩10.97%。
在居民消费与信贷需求尚未完全修复的环境下，压降高波动、高资本占用的零售信用卡资产，将资源集中投向实体制造、绿色、科技等对公优质领域，既降低整体风险敞口，也提升单位资本收益效率。
负债端的改善更为亮眼。本外币存款余额5.93万亿元，同比增长7.18%；其中零售存款1.80万亿元，大增14.81%，低成本结算存款占零售存款比重达39.48%。存款成本同比下降33BP，降幅超过资产端收益降幅。
境外业务同样稳步推进。截至2025年末，兴业银行累计涉外收付汇3637.34亿美元，同比增长13.67%，且涨幅持续扩大，跨境人民币收付量达18777.12亿元，位列中资股份制银行第二。境外业务营收与利润增速分别达46.39%、49.22%，成为新的增长亮点。
02
负债优化，轻资本转型提速
在全行业净息差持续收窄的背景下，兴业银行实现营收、净利润双微增，全年实现营业收入2127.41亿元，同比增长0.24%，扭转前三季度营收负增局面；净利润774.69亿元，同比提升0.34%。
利息净收入达1487.52亿元，同比增长0.44%，在息差同比下降11BP至1.71%的压力下，连续三年保持正增长，核心来自负债端的精细化管理。
兴业银行通过“织网工程3.0”深耕企金结算主账户，大幅提升低成本活期与结算存款占比，以负债成本下行对冲资产收益下滑。截至2025年末，结算存款占零售存款比重已达39.48%，存款成本降幅达33BP，高于资产端26BP的降幅。
值得关注的是，轻资本转型提速。在投资收益受资本市场波动拖累、非息收入微降的背景下，手续费及佣金净收入逆势增长7.45%，显著跑赢整体营收增速，成为利润的核心增量。
其背后是“大投行、大资管、大财富”的协同发力：
投行方面，主要由债券承销、财务顾问、资产证券化等业务贡献，2025年大投行FPA规模达4.89万亿元，同比增长8.13%。
资管方面，兴银理财、兴银基金、兴银信托、兴银期货、兴银租赁五大子公司管理规模合计达3.65万亿元，同比增长26.07%。
财富方面，零售财富中收55.61亿元，同比增长19.22%。同时，依托银银平台，该行资管产品已覆盖全国数千家中小银行，财富销售保有规模逼近万亿元大关。
从“吃利差”到“赚服务费”，兴业银行正在摆脱对传统信贷利息的过度依赖，走出一条资本消耗更低、盈利更稳、周期抗性更强的路。
03
重点领域风险收敛
2025年是银行业风险出清的关键一年。兴业银行年末不良贷款率为1.08%，较2024年末微升0.01个百分点；拨备覆盖率228.41%，较上年提升9.58个百分点，风险抵补能力持续充裕。
在业绩说明会上，董事长吕家进表示，重点领域风险已明显收敛，房地产、地方政府融资平台、信用卡三大板块的新发生不良贷款同比分别下降42%、31%和13%，延续稳步向好态势。
财报显示，截至2025年末，兴业银行零售贷款不良率为0.88%，保持在行业较好水平；在主动压降规模10.97%的同时，信用卡不良贷款率降至3.34%，同比下降0.29个百分点，逾期率同步回落0.08个百分点。
表2：上市股份行信用卡余额及不良率（部分）
数据来源：公司财报，零壹智库整理
这一成效得益于全流程风险管控与业务转型的持续推进。
在获客端，通过优化客群结构实现风险前置，全年新增发卡190.64万张，“三融合”发卡占比提升18.5个百分点，新发卡低风险客户占比提升2.61个百分点。
在资产端，聚焦低风险分期业务，汽车分期余额同比增长23.44%，信贷结构进一步优化，风险集中度有效压降。
此外，兴业银行零售贷款整体不良率仅0.88%，保持行业优秀水平；资本充足率13.56%，核心一级资本充足率9.70%，资本与拨备双重厚实，为后续业务扩张预留充足安全垫。
04
科技金融突破1.1万亿
科技金融作为兴业银行近年来重点打造的“四张名片”之首，发展成效正逐步显现。截至2025年末，该行科技金融贷款余额达1.12万亿元，居股份制银行首位，贷款不良率仅0.85%，低于企金贷款平均水平。
2025年，兴业银行拿下全国股份制银行首家AIC（金融资产投资公司）牌照，打通了“债权+股权”双融资渠道，标志着科创企业服务能力迎来质变。
依托AIC，兴业银行进一步完善“商行+投行+投资”一体化科技金融服务体系，构建起投贷联动闭环，实现对科创企业从种子期、初创期、成长期到成熟期的全生命周期服务覆盖。
报告期内，兴业银行并购融资投放同比增长25.26%，银团融资投放同比增长12.17%，资本市场业务投放509.82亿元，为科创企业并购重组、产业链整合及上市融资等提供全方位金融支持。
同时，落地市场首批科技创新债、市场首单民营股权投资机构科创债，债券承销能力持续保持市场领先，通过“股权+债权”、“直接融资+间接融资”的组合服务，有效破解科创企业融资难题，助力科技成果转化与产业化落地。
在科技赋能方面，AI+金融全场景规模化落地。截至2025年末，兴业银行已上线200余个智能体，赋能260余个业务场景，覆盖零售金融、企业金融、风险管理、运营管理、客户服务等前中后台全业务链条。
通过AI技术的深度应用，全行IT项目交付周期大幅压降33%，累计优化超1500项业务流程。
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