3月30日，中国农业银行（股票代码SH:601288；HK:1288，以下简称“农行”）发布2025年年度业绩。数据显示，2025年内农行净利润、营业收入继续实现“双正增长”，资产质量持续优化，风险抵补能力不断增强，圆满收官“十四五”。

数字勾勒出发展成效，更彰显着战略定力。这份成绩单背后，是农行在保持稳健经营、筑牢资产质量根基的同时，精准锚定国家战略，在乡村振兴、科技创新、绿色金融、普惠民生等重点领域勇当排头、尽显担当；更是农行在金融高质量发展征程中，“金融为民”初心不改、使命不渝的生动实践。

这份发展底气，既源自农行深厚的客户根基、过硬的数字化经营水平与稳健的风险管控能力，由此铸就了强劲的综合竞争力与可持续发展势能，更在于其专注“唯一”的责任担当。

作为唯一连续五年乡村振兴监管考核评估优秀的全国性银行，唯一县域网点全覆盖的国有大行，唯一服务超9亿客户的大型金融机构，农行用行动定义了什么是“难而正确的事”。

“面对复杂多变的经营环境，农行坚持做难而正确的事，努力实现穿越周期的稳健。”农行董事长谷澍在年报致辞中的这句话，是“十四五”期间和2025年农行奋进向前的总基调。

深入梳理这份报告发现，农行正以“有根基的支撑”“有温度的服务”“有厚度的担当”，将金融的活力注入国家发展的脉络，将服务的温度传递到千家万户。

有根基的支撑

营收净利润“双正增长”

农行的经营发展始终立足于服务实体经济的本源，以“盈利稳健、资产优良、资金充沛”的硬核基本面为支撑，将金融活水精准引向国家发展的重点领域与薄弱环节。

基于这一强劲的经营底盘，农行在2025年实现了规模、效益与质量的协调发展。

数据显示，农行业务根基持续夯实，2025年集团总资产规模达48.78万亿元；全年新增本外币贷款与金融投资合计4.70万亿元，其中贷款总额27.13万亿元，新增2.23万亿元。对公贷款新增1.79万亿元，个人贷款新增4485亿元，个人贷款余额在可比同业中首家突破9万亿元。金融投资16.3万亿元，新增2.47万亿元。

资金端同样稳固，全口径客户存款新增3.71万亿元。境内人民币日均存款余额30.81万亿元，新增2.05万亿元，增速7.1%，日均增量、增速均居可比同业首位。本外币存款偏离度0.58%，可比同业最优且唯一连续7个季度低于3%。

在规模稳健增长的同时，盈利质量与风险抵御能力构成了农行最坚实的“双翼”。

一方面，农行盈利表现持续领跑。全年实现净利润2920亿元、同比增长3.3%，增速连续六年位居四大行第一；营业收入7253亿元、同比增长2.1%，连续两年正增长，率先恢复并创历史新高，营收结构持续优化。

另一方面，农行风险防控扎实有效。不良贷款率1.27%，较年初下降3BP,稳中有降；逾期贷款率1.25%为可比同业最优、是四大行唯一实现逾期与不良贷款率负剪刀差的银行；拨备覆盖率292.6%领先同业，贷款拨备余额突破1万亿元、领先同业超1500亿元，风险抵御能力行业领先。

如果说稳健的基本盘是“盾”，那么精准的信贷投放就是农行服务实体经济的“矛”。

基于强劲的财务基础，农行将资源重点配置于科技创新、先进制造、绿色发展等国家战略领域。2025年末，科技贷款、绿色贷款余额分别达4.7万亿元、5.93万亿元，增速显著，在推动经济转型升级中彰显了金融的导向力量。

在服务国家重大战略上，农行不仅“跟得上”，更要“靠前站”。围绕“两重”“两新”重点领域，农行主动发力，配套融资规模位居同业前列。同时，在激发内需潜力方面，个人消费贷款余额达1.45万亿元，增速领先，在稳增长与促消费中发挥了金融枢纽作用。

有温度的服务

连续五年上交乡村振兴“优秀”答卷

回顾“十四五”期间，作为服务乡村振兴的领军银行，农行将服务网络与数字化工具深深扎进中国最广阔的县域乡村，做细做实民生金融，连续五年上交“优秀”的乡村振兴答卷。

在年报中，农行董事长谷澍将这项工作列在经营业绩回顾之后首要重点阐述，并明确指出，过去一年农行“金融服务乡村振兴更加聚焦扎实”。

梳理来看，这份“聚焦扎实”主要体现在四个方面。

一是县域业务规模领跑全行，考评领跑同业。2025年内，农行县域贷款余额达10.9万亿元，增速11.0%，余额占境内贷款比重达41.0%，增速持续高于全行平均水平，连续五年在服务乡村振兴监管考核中获评最高等级“优秀”，是20家全国性金融机构中唯一获此殊荣的银行。

二是服务网络重心下沉，打通“最后一公里”。179个向乡镇迁建的网点，这绝非简单的物理延伸，而是主动下沉服务重心、传递金融温度的具体实践，让偏远乡镇群众告别跑远路办业务的困扰；1742个惠农服务站，既是延伸的银行柜台，更是乡亲们的生活服务驿站，打通乡村金融服务“最后一公里”。

三是数字技术深度赋能，服务更便捷有温度。通过“现场+远程”调查模式累计为客户经理减少奔波22.5万人次，网点新面客系统使柜面业务时长缩短20%以上，以效率传递服务温度。县域手机银行用户达1.3亿户，“惠农e贷”余额1.84万亿元、增长22.9%，数字金融服务持续普及，有力推动“数字时代不让一个农民掉队”。

四是强化重点领域精准滴灌，服务更见深度。农行在保障国家粮食安全、发展乡村产业、推进乡村建设等重点领域持续发力，粮食和重要农产品保供相关领域贷款、乡村产业贷款、乡村建设贷款三项增速分别高于全行平均水平11.4、10.6、0.7个百分点。通过“一县一档案、一县一策”机制，对160个国家乡村振兴重点帮扶县贷款余额达4800亿元、增速9.9%，实现资源精准滴灌。

对于未来如何提升县域业务的竞争力，行长王志恒在业绩会上明确表示，2026年将围绕“两个巩固、两个确保”目标展开：巩固县域贷款占比、巩固县域服务优势；确保金融帮扶力度不减、确保县域资产质量稳定。

为实现这一目标，王志恒表示农行制定了五项重点工作路径，其中两大举措尤为关键：一是强化乡村振兴重点领域和项目服务，力争县域贷款净增超万亿元；二是提升到乡到村金融服务能力，计划迁建乡镇网点180个、建成惠农服务站3000家，推动农户贷款余额突破2万亿元。

这一系列部署，既是农行推动县域业务提质增效的清晰路径，更彰显了农行持续深耕乡村全面振兴的坚定决心。

有厚度的担当

与超9亿客户共享普惠价值

农行对高质量发展的追求，从不满足于速度与规模的单一维度，而是深入探寻发展成果的普惠性，旨在让金融服务更公平、更有效地惠及最广大人民群众。

事实上，这也意味着商业价值与社会责任的深刻融合，是金融机构在实现自身稳健发展的同时，致力于让亿万客户共享增长红利的价值实践，是一份真正有厚度的担当。

这份厚度，首先建立在普惠金融的深度覆盖上。

让金融服务触及传统金融体系难以覆盖的市场主体，是国有大行担当的起点。农行持续深耕普惠金融，财报显示，截至2025年末，农行普惠贷款余额4.35万亿元，新增7,499亿元；普惠型小微企业有贷客户数524万户，新增66万户，普惠贷款余额、增量以及普惠小微有贷客户数、客户增量均居可比同业首位。

这份厚度，进一步彰显于财富管理与民生服务的广度延伸。

当金融服务从满足基础需求，升级为助力人民群众全生命周期的财富稳健与生活保障，普惠的内涵才更为完整。农行依托8.96亿个人客户和超1300万对公客户，推动财富管理服务普惠化，理财产品余额规模达2.15万亿元，代销业务增长显著。

同时，农行不仅提供财富管理服务，更将关切延伸至养老保障这一民生大事。截至报告期末，农行实体社保卡用户数、电子社保卡用户数均居同业首位；养老金受托管理规模3881.34亿元，同比增长22.6%；个人养老金服务客户数稳居行业第一梯队。通过深度参与养老“三大支柱”建设，农行将金融的长期价值融入百姓生活的持久保障之中。

这份厚度，更加直观地体现在与广大投资者共享发展成果的价值回报上。

2025年，农行A、H股价涨幅、总市值涨幅等指标，均居可比同业首位。2025年，农行全年合计每10股派发人民币2.495元（含税），股息合计达873.21亿元，现金分红比例稳定在30%，以真金白银向投资者传递发展信心。考虑股价涨幅与分红的综合回报，近三年（2023-2025年）农行A股、H股投资者年化平均收益率（wind口径）分别高达48%、41%。

这份厚度，最终沉淀在“稳健经营”“价值回报”与“普惠使命”的艰难而持久的平衡之中。

普惠金融的可持续性，根植于审慎的经营根基与共赢的价值理念。农行在连续五年获评服务乡村振兴最高考评等级的同时，资产质量保持稳定，拨备覆盖充足。这种“既普且惠，既广且稳，既重责任也重回报”的实践，使其能扎实履行社会责任，并以强大的风控能力护航长远发展，让普惠的每一步都走得踏实而有力。

衡量一家银行，尺度不在楼宇之高，而在扎根之深。农行2025年的答卷，体现了一条更加厚重、更有温度的道路：将根须深植于中国经济的广阔土壤，将养分输送到国家与人民最需要的地方。这正是农业银行在高质量发展时代最质朴，也最有力的诠释。

*本文仅供参考，不作为投资建议