光伏板块迎回调，4月2日，光伏ETF国泰（159864）回调超3%，AI缺电逻辑持续演绎。

中信建投指出，AIDC发电设备方面，缺电仍是全年主线。光伏设备方面，企业核心看下游产能扩张以及技术迭代，短期来看国内新增扩产需求仍然十分有限；海外市场方面，客户正在推进光伏一体化产能建设，更加关注设备自动化、智能化，头部设备企业有望受益。从发展趋势来看，预计高效产能仍将是发展重点，高功率的BC、HJT等组件产品渗透率有望逐步提升，结构性扩产需求或将逐步释放，利好在新技术领域率先布局的设备厂商。

此外，钙钛矿电池及叠层电池关注度有所提升，钙钛矿龙头、晶硅龙头、跨界巨头均积极入场，推进试验线及量产线落地。另外，太空光伏发展及北美光伏产能建设有望为设备环节带来增量需求。

光伏ETF国泰（159864）跟踪的是光伏产业指数（931151），该指数聚焦于太阳能光伏发电相关领域，从市场中选取涉及上游硅材料、中游电池片与组件制造以及下游光伏电站运营等全产业链环节的上市公司证券作为指数样本，以反映光伏产业相关上市公司证券的整体表现和发展趋势。

风险提示：提及个股仅用于行业事件分析，不构成任何个股推荐或投资建议。指数等短期涨跌仅供参考，不代表其未来表现，亦不构成对基金业绩的承诺或保证。观点可能随市场环境变化而调整，不构成投资建议或承诺。提及基金风险收益特征各不相同，敬请投资者仔细阅读基金法律文件，充分了解产品要素、风险等级及收益分配原则，选择与自身风险承受能力匹配的产品，谨慎投资。