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站在万亿规模的新起点，市场对重庆银行的关注从规模突破转向结构优化。

出品|中访网

审核|李晓燕

3月24日，重庆银行发布2025年度年报，交出"十四五"收官阶段的亮眼答卷：资产规模历史性突破1.03万亿元，同比增长20.67%；营业收入151.13亿元，同比增长10.48%；归母净利润56.54亿元，同比增长10.49%，实现近六年首次营收净利双位数增长。尤为亮眼的是，在行业普遍面临息差收窄压力的背景下，其净息差逆势回升4个基点至1.39%，彰显出强劲的经营韧性与风控能力。

站在万亿规模的新起点，市场对重庆银行的关注从规模突破转向结构优化。面对"对公与零售失衡""非息收入下滑""资本充足率承压"等讨论，立足城商行服务地方经济的本源定位，结合2025年宏观经济环境与区域发展战略，不难发现这些看似"隐忧"的背后，实则是重庆银行作为地方金融主力军的战略抉择与主动作为，其发展路径更契合区域经济发展需求，更符合实体企业金融服务诉求。

2025年，重庆银行公司贷款余额达4098.67亿元，同比增长30.95%，在总贷款中占比升至77.46%，而零售贷款微降0.94%。这一结构变化常被解读为"失衡"，但脱离区域定位谈结构比例，难免陷入认知误区。

作为扎根重庆的法人银行，重庆银行的核心使命是精准对接区域发展战略，将金融活水引向实体经济最需要的领域。2025年，其信贷投放紧扣现代化产业体系建设，呈现鲜明的"精准滴灌"特征：制造业及其中长期贷款余额分别增长超20%和30%，科技贷款余额激增60%，绿色、普惠贷款均实现双位数增长 。这些数据表明，对公业务高增长并非盲目规模扩张，而是聚焦先进制造、科技创新、绿色发展等未来经济赛道的高质量投放。

这种战略聚焦与国家战略在重庆的落地同频共振。年报显示，重庆银行通过"专班化"机制深度服务成渝地区双城经济圈、西部陆海新通道建设，相关融资余额同比分别增长27%和86%，累计支持重大项目近150个 。依托这一布局，该行存款、贷款增量连续两年位居重庆市同业第一，获评重庆市政府"服务重庆高质量发展综合贡献突出单位"，真正实现金融服务与区域发展同频共振。

同时，重庆银行"商行+投行"协同效应持续释放。2025年，其非金融企业债务融资工具承销份额、占比及只数三项核心指标均跃居重庆地区第一，首次在西部地方法人金融机构中领跑 。通过深入产业的对公业务与拓宽融资渠道的投行工具协同，形成服务实体经济闭环，为企业提供全生命周期金融支持，这正是区域性银行区别于全国性银行的核心优势所在。

2025年，重庆银行利息净收入达124.59亿元，同比增长22.44%，占营业收入比重达82.44%，成为业绩增长的核心支撑。与之相对，非利息净收入同比下滑24.24%，代理理财业务收入近乎腰斩，引发"收入结构失衡"的讨论。但从城商行发展逻辑看，利息收入的稳健增长，正是立足自身禀赋的理性选择。

净息差逆势回升的背后，是重庆银行负债端的精细化管理成效。2025年，其付息负债成本率同比大幅下降40个基点至2.18%，其中对公存款成本率下降43个基点，个人定期存款成本率下降42个基点。在低利率市场周期中，通过优化存款结构、强化客户粘性实现负债成本压降，比盲目扩张非息业务更具可持续性。

对于地方城商行而言，财富管理转型并非一蹴而就。在头部股份行占据渠道、客户优势的背景下，重庆银行选择深耕核心存贷业务，以"质"增"效"，而非盲目跟风转型。这种定位既符合自身资源禀赋，又能精准服务区域内企业的基础融资需求，实现金融服务与实体经济的深度绑定。数据显示，重庆银行贷款投放对区域经济增长的贡献率持续提升，2025年每1元贷款带动区域产值增长超3元，彰显了主业担当。

2025年末，重庆银行核心一级资本充足率为8.53%，较上年下降1.35个百分点，引发资本补充压力的担忧。从财务逻辑看，这是信贷高速扩张带来的阶段性压力，也是城商行普遍面临的资本约束问题，但重庆银行已明确解题路径。

一方面，信贷投放聚焦高回报、低风险领域。科技型企业贷款增长60%、绿色信贷增长40%、制造业贷款增量创近五年新高，这些投向"新质生产力"的贷款，既契合国家政策导向，未来将持续兑现产业化收益，为资本内生补充提供支撑。另一方面，资本补充渠道多元畅通。2022年发行的130亿元可转债稳步推进转股，3月24日重庆高速集团通过转股增持1.51亿股A股股份，体现了重要国资股东的坚定信心。按年报数据静态测算，可转债全部转股后，核心一级资本充足率将显著提升，有效缓解资本压力。

此外，重庆银行资产质量保持稳健。2025年不良贷款率1.14%，较上年下降0.11个百分点；拨备覆盖率245.58%，风险抵御能力充足。扎实的资产质量为资本补充奠定基础，也为后续业务稳健发展提供保障。

迈入万亿俱乐部，重庆银行没有迷失在规模扩张的惯性中，而是始终坚守"地方金融主力军"定位，探索符合自身特色的高质量发展之路。面对国有大行加速下沉、同业竞争加剧的格局，其选择扎根重庆、深耕区域，发挥"地缘+人缘"优势，将资源集中配置到国家战略导向的产业和项目上。

这种发展路径并非忽视零售业务，而是立足行业周期与自身禀赋的理性取舍。2025年零售业务面临行业性挑战，重庆银行优先保障实体融资需求，待息差企稳、资本充裕后，将进一步优化零售业务布局，实现对公与零售协同发展。同时，其持续强化合规管理，针对贷款"三查"等潜在风险点完善内控机制，筑牢风险防线。

从"规模突破"到"质量提升"，重庆银行的转型之路清晰可见。对公业务的战略聚焦、息差管理的精准发力、资本补充的主动作为，共同构成其万亿规模后的发展新动能。作为西部重要城商行，重庆银行用实际行动证明，地方银行的高质量发展，不在于盲目对标全国性银行的业务结构，而在于立足自身定位、服务地方经济、践行主业主责。

站在新的发展起点，重庆银行将继续以万亿规模为基础，以高质量发展为导向，持续深化"地方金融主力军"担当，在服务成渝地区双城经济圈建设、支持新质生产力发展中实现自身与区域经济的共生共荣，书写城商行服务实体经济的新篇章。