来源：朝阳永续
随着2025年年报的密集披露，知名基金经理的持仓动向再度成为市场关注的焦点。其中，高毅资产两位明星基金经理——冯柳与邓晓峰的连续加仓操作尤为引人注目。根据A股上市公司已披露的最新前十大流通股东数据，冯柳与邓晓峰分别重仓了新能源材料龙头中伟新材和建材行业领军企业北新建材。
01 冯柳：连续加码新能源材料龙头
冯柳管理的高毅邻山1号远望基金在新能源领域的布局可谓步步为营。根据中伟新材发布的2025年年报，截至报告期末，该基金持有公司2850万股，期末参考市值高达13.20亿元。
这已是冯柳连续第二个季度加仓中伟新材，相较于2025年三季度末增持了700万股。回溯至去年三季度，高毅邻山1号远望基金新进成为中伟新材前十大流通股东，并一跃成为第二大流通股东，初始持股即达2150万股。短短两个季度内持续增持，足见冯柳对这家新能源材料企业的信心。
冯柳的青睐并非无的放矢。中伟新材主营业务为新能源电池正极材料与前驱体的研发、生产与销售，直接受益于全球新能源汽车及储能市场的快速增长。
根据AI小二的提示，公司是全球三元前驱体与四氧化三钴的双料冠军，市场份额已连续六年位居行业第一。2025年电池材料（镍、钴、磷、钠系）总销量超42万吨，同比增长近40% 。目前，公司已形成镍系、钴系、磷系、钠系四大材料体系。
与冯柳“英雄所见略同”的还有“聪明钱”——香港中央结算有限公司也在去年四季度增持了中伟新材346.4万股。
02 邓晓峰：深耕传统建材龙头，静待业绩修复
高毅资产的另一位顶流基金经理邓晓峰则将目光投向了传统建材行业的龙头——北新建材。年报显示，截至2025年末，邓晓峰管理的高毅晓峰2号致信基金和高毅晓峰鸿远集合资金信托计划合计持有北新建材2531.3万股，期末持股市值合计超过6亿元，相较于去年三季度末合计增持50万股。
值得注意的是，邓晓峰在去年三季度就已大举布局，旗下两只产品新进北新建材前十大流通股东名单，期末合计持股2481.3万股。此次继续加仓，表明其看好逻辑在持续强化。
北新建材以石膏板、防水材料、涂料为核心业务。尽管公司2025年四季度单季业绩承压，营业收入同比下降1.51%，归母净利润同比下降36.22%，但营收降幅较三季度已有所收窄。更值得关注的是其业务结构中的亮点：2025年，公司防水建材收入同比增长3.3%，毛利率提升0.2个百分点；涂料建材收入更是大幅增长23.1%。这些“新增长点”的强劲表现，会不会是邓晓峰在行业整体承压期依然选择加仓的重要原因。
03 百亿私募共识：瞄准“新增长引擎”
冯柳和邓晓峰的加仓动作并非孤例，它反映了当前百亿级私募一个清晰的布局主线：寻找并投资那些具备明确“新增长引擎”或受益于能源安全战略的优质公司。
例如，重阳投资旗下产品在去年四季度新进成为得邦照明前十大股东。得邦照明在通用照明主业承压的背景下，其车载业务却逆势增长，2025年实现营收6.72亿元，同比增长12.69%，毛利率显著提升，成为公司重要的业绩增长点。
同样，仁桥资产旗下产品加仓了华润双鹤。华润双鹤在巩固传统医药业务的同时，正着力打造合成生物第二增长曲线，其高温尼龙前体等产品已在新能源汽车等前沿领域拓展应用。
综上，这些布局背后，是私募机构对宏观环境和产业趋势的深刻洞察，复盘近期大家热议的邓晓峰退出资金前十大流通股东，不难发现，在复杂多变的市场中，聚焦确定性的盈利增长，深挖结构性机会，才是长期在市场中生存的重要法宝。
热门跟贴