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（来源：期报实战排排网）
随着2025年A股年报披露完毕、2026年定增项目落地，知名投资人葛卫东及其家族关联账户的持仓全貌正式公开。截至2026年4月初，其合计持仓规模达190.7亿元，投资布局彻底告别分散模式，全面聚焦高景气硬科技赛道，AI算力、半导体、高端制造成为核心方向，整体操作精准贴合产业发展趋势。
一、持仓整体布局：四大赛道划分，硬科技占比超七成
葛卫东通过本人、王萍、葛贵莲三大账户协同运作，既集中资金抢占赛道红利，又分散单一持仓风险，持仓结构更趋稳健。此次布局清晰划分为四大板块，硬科技相关持仓占比突破70%：
AI算力赛道：持仓市值超103亿元，占总持仓超54%，为第一增长曲线，覆盖沐曦股份、中际旭创、天孚通信等标的，完成从核心芯片到光模块的全产业链布局。
半导体存储赛道：仅布局兆易创新，持仓市值52.67亿元，占比27.6%，为长期底仓配置。
高端制造赛道：涵盖江淮汽车、麦格米特，持仓市值超34亿元，占比17.8%，以定增方式加码布局。
消费+医疗赛道：包含会稽山、微电生理、万辰集团，持仓市值约10亿元，占比仅5%，用于对冲科技赛道波动。
二、核心赛道深度拆解
（一）AI算力赛道：全产业链卡位，重仓国产GPU龙头
AI算力是葛卫东当前最核心的布局方向，持仓占比过半，体现对AI产业长期景气的坚定看好。
沐曦股份：持仓市值83.18亿元，为国产通用GPU领军企业，核心团队源自国际芯片巨头，产品对标国际高端GPU，应用于AI训练、数据中心等场景。葛卫东在其上市前便通过增资重仓入局，长期锁仓看好国产替代空间。
CPO产业链企业：中际旭创、天孚通信、光库科技组成配套布局，其中中际旭创1.6T CPO产品市占率超50%，天孚通信光引擎全球市占率超60%，截至2026年4月初，相关持仓浮盈均超30%。
（二）半导体存储赛道：8年坚守兆易创新，长期价值兑现
兆易创新是葛卫东长期价值投资的标杆案例。2018年起他开始建仓，此后8年即便股价大幅波动，始终坚守核心底仓，仅做小幅调整。
截至2025年底，其家族合计持仓市值达52.67亿元，累计浮盈超52亿元。该公司为国内存储芯片龙头，NOR Flash市占率全球前三，同时布局DRAM芯片，当前受益于存储周期反转与国产替代加速，业绩持续回暖，这也是葛卫东长期持有的核心逻辑。
（三）高端制造赛道：定增加码，完善算力配套布局
2026年初葛卫东通过定增布局两大高端制造标的，延伸科技投资版图：
江淮汽车：2026年2月斥资10亿元参与定增，获配2004.81万股，成为公司第八大股东。公司背靠大众与蔚来，新能源转型与智能驾驶布局具备长期成长潜力，短期虽有浮亏，仍以长期价值为核心考量。
麦格米特：斥资24亿加码，该公司为国内工业电源龙头，专注算力电源研发，直接供应全球算力巨头，补齐AI算力产业链配套环节。
（四）消费+医疗赛道：轻仓防御，平衡组合风险
该板块持仓占比低且长期稳定，不做频繁调仓。会稽山、微电生理、万辰集团分别为黄酒、电生理器械、食用菌与预制菜领域龙头，具备刚需属性与业绩稳定性，有效降低整体持仓波动，实现攻守兼备。
三、核心投资逻辑：四大原则贯穿始终
紧跟产业趋势：所有布局围绕国家战略与产业革命方向，聚焦AI、半导体国产替代、高端制造等长期黄金赛道，不做逆势投资。
坚守长期主义：摒弃短线投机，优质龙头的价值依托产业成长与业绩增长兑现，8年坚守兆易创新便是典型案例。
全产业链布局：聚焦优质赛道后，布局上下游核心企业，既把握赛道整体红利，又降低单一标的暴雷风险。
多账户协同风控：通过三大账户统筹布局，集中资金重仓核心标的的同时，灵活调仓、分散风险，操作更具隐蔽性与可控性。
四、风险提示
葛卫东的持仓指向2026年硬科技赛道的高景气，但普通投资者不宜盲目跟风，需警惕三类风险：一是科技企业研发进度不及预期的业绩风险；二是部分标的涨幅较大带来的估值回调风险；三是定增标的存在锁定期，短期无法及时止损的风险。
投资的核心并非抄作业，而是读懂产业逻辑、把握行业趋势。葛卫东的成功，源于精准的赛道判断与坚守长期价值的心态，这也是普通投资者更值得学习的核心。
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