4月8日，AI应用主线狂飙！软件ETF国泰（515230）大涨超5%，AI需求可预见性持续提升。

开源证券指出，AI需求可预见性提升，有望带动云计算行业摆脱低价内卷，进入以AI算力溢价为核心的新阶段，软件侧亦孕育机会。随着本土模型能力持续提升、Agent技术与应用生态快速成熟，国内企业级活跃智能体规模加速增长，将带动Token消耗量呈现数量级跃升。AI应用正从生活场景向生产力工具转化，并从Chat向Agent进化，有望带动推理深度与调用链路不断加长，从而推动底层Token消耗持续高速增长。需求端随Token调用量呈指数级增长，供给端上游核心硬件采购成本显著上涨，云计算行业有望进入以AI算力溢价为核心的新阶段。

软件ETF国泰（515230）跟踪的是软件指数（H30202），该指数主要反映软件行业上市公司的整体表现，成分股涵盖各类软件开发与服务企业。该指数侧重于信息技术领域，包括但不限于应用软件、系统软件及互联网服务等细分行业，以体现技术创新和数字化转型趋势。

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